Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Pozor na kombinaci hypotéky a investičního životního pojištění

| rubrika: Hypotéky | 2. 10. 2007 | 33 komentářů
Pozor na kombinaci hypotéky a investičního životního pojištění
Kombinovat hypotéku s investičním životním pojištěním může být ošidné. Kdo o ní uvažuje, musí si dát pozor, zda finanční poradce počítá se správnými parametry a nesnaží se klienta pouze uchvátit nereálnými čísly.

Narazit na finančního poradce, který zájemci o hypotéku doporučuje kombinace tohoto produktu s investičním životním pojištěním, je jednoduché. Prakticky všechny velké poradenské firmy klientům tuto kombinaci nejen doporučují, ale většinou i sjednávají. Poradci zájemce lákají na ne zcela korektní výpočty a často i zamlčováním rizik této kombinace. Její princip spočítá v tom, že klient platí z hypotéky po celou dobu splácení pouze úroky. Peníze, které by normálně snižovaly jistinu úvěru, ukládá do investičního životního pojištění. Z takto nastřádaných peněz nakonec splatí jistinu hypotéky najednou.

Tato dvojkombinace je hitem posledních několika let. Kromě poradenských sítí ji nabízí skoro všechny banky a stranou nezůstávají ani pojišťovací zprostředkovatelé. Pokud ale běžný klient zná všechna důležitá fakta, dostane reálný propočet a dozví se všechna rizika, měl by nabídku odmítnout. Tento produkt je totiž vhodný maximálně pro pět procent klientů.

Nejčastější záludností, s níž se mohou klienti setkat, bývají nekorektní propočty. Měli by si dát pozor zejména na následující skutečnosti:

  1. Z výnosu pojištění se na konci platí daň z příjmu ve výši 15 procent - poradce ji však "jaksi opomene" do celkové bilance zahrnout. Při vyšším pojistném se přitom může jednat o částku v řádu desítek či stovek tisíc korun.
  2. Poradci rádi do výpočtu zahrnují odpočet daně ze zaplacených úroků z hypotéky ve výši 32 procent. Takovou úsporu má ovšem pouze člověk, který ročně vydělává více než 331 tisíc korun a patří tak do nejvyššího daňového pásma. Lidé s nižšími příjmy ušetří na úrocích ve skutečnosti méně. To navíc změní schválené novely daňových zákonů, které začnou platit od roku 2008, kdy bude daň z příjmu činit 15 procent a od roku 2009 12,5 procenta. Rozdíl v prezentované nabídce tak může činit desítky tisíc korun.
  3. Do propočtů bývají dosazena čísla o výnosnosti z výpočtových programů pojišťoven, přičemž poradci taktně zamlčí, že skutečné zhodnocení podkladového aktiva musí být minimálně o 1 - 2 procenta vyšší vzhledem k poplatkům investiční společnosti.
  4. Prakticky nikdy se v modelových propočtech nepoužívá časová hodnota peněz.
  5. Často výsledná anuitní splátka hypotéky je ve srovnání s pojistným na IŽP + placenými úroky z hypotéky nižší, např. o 1 - 1,5 tisíce měsíčně. Tyto volné peníze ovšem poradce nezřídka nebere v úvahu jako úsporu, kterou lze dál investovat a zhodnocovat.

S jakými produkty lze zkombinovat hypotéku
  • Hypotéka kombinovaná se stavebním spořením
  • Hypotéka kombinovaná s Kapitálovým životním pojištěním (KŽP)
  • Hypotéka kombinovaná s Investičním životním pojištěním (IŽP)
  • Hypotéka kombinovaná s platbou do investičních fondů

Hypotéka kombinovaná se stavebním spořením

Jedná se o hypoteční úvěr s odkladem splátky jistiny, kdy jsou placeny pouze úroky a "zbylé" peníze jsou placeny do stavebního spoření, které je vinklováno ve prospěch banky. Vždy po ukončení příslušného cyklu dojde ke splacení části jistiny.
Produkt byl a je minimálně využíván, zejména proto, že výnosnost SS velmi výrazně po novele zákona poklesla.

Hypotéka kombinovaná s Kapitálovým životním pojištěním (KŽP)

Jedná se o hypoteční úvěr s odkladem splátky jistiny, kdy jsou placeny pouze úroky a "zbylé" peníze jsou placeny do KŽP. Na konci cyklu je úvěr zcela splacen a dle propočtů všech prodejců ještě velká částka zbude pro klienta. V nedávných letech velice hojně využívaný kombík, zejména ze strany velkých poradenských firem i jedinců, který v současné době již ztratil smysl, protože s poklesem TÚM se optická výhodnost naprosto ztratila. Bohužel i dnes se najdou někteří rádoby poradci, kteří stále tento produkt sjednávají. Daří se jim to, protože používají nekorektní výpočty.

Hypotéka kombinovaná s Investičním životním pojištěním (IŽP)

Jedná se o hypoteční úvěr s odkladem splátky jistiny, kdy jsou placeny pouze úroky a "zbylé" peníze jsou placeny do IŽP. Hit posledních cca dvou, tří let. Konstrukce je naprosto stejná jako kombinace k KŽP, ale klient má uzavřeno IŽP. Prakticky všechny velké poradenské firmy a jejich "poradci" hojně klientům doporučují a bohužel většinou i sjednávají. Klientům jsou někdy prezentovány nekorektní výpočty a většinou jsou zamlčena rizika.
K tomuto produktu se detailně vrátím níže.

Hypotéka kombinovaná s platbou do investičních fondů

Jedná se o hypoteční úvěr s odkladem splátky jistiny, kdy jsou placeny pouze úroky a "zbylé" peníze jsou placeny do investičních fondů, kde se zhodnocují a na konci cyklu je kompletně splacena hypotéka. Dle mého názoru se jedná o hit nepříliš vzdálené budoucnosti. V současné době, dle mých informací, tuto kombinaci nabízí pouze HVB ve spolupráci s jednou poradenskou firmou.
K nejzávažnějším rizikům spojeným s kombinací hypotéky a investičního životního pojištění, o nichž se příliš nemluví, patří například pokles trhů v průběhu celého cyklu. Vyčíslení tohoto rizika není možné, nicméně jeho existence by měla být klientovi připomenuta. Klientovi může zkomplikovat život i to, že má po celou dobu dluh na hypotéce v původní výši a zároveň musí platit pojistné na investiční pojištění. Klient totiž nemůže celý úvěr splatit. Zasahovat do kombinace produktů je obecně složité, na konci doby fixace úroků nelze jistinu částečně umořit mimořádnou splátkou. Poradci rovněž většinou nezmiňují možnost absolutního zhroucení celého projektu při krachu jedné nebo obou institucí (banka, pojišťovna). Toto riziko je ovšem malé. Podstatnější je skutečnost, že klient z rozjetého vlaku může při špatně nastavených parametrech jen obtížně vystoupit. Zároveň musí dávat pozor na to, aby mu poradce neprodal nevhodné, tedy příliš drahé pojištění.

O tom, že na výše zmíněné nástrahy lze opravdu narazit, svědčí propočet uveřejněný v interním časopise poradenské společnosti Astorie a.s. dne 6. srpna 2007. Ten může sloužit poradcům jako ilustrační příklad pro jednání s klientem.


Autor výpočtu se dopustil uvedených pěti prohřešků:
  1. V celkové bilanci není zohledněna, platná daň z příjmů ve výši 15 procent z výnosů investičního pojištění. V tomto konkrétním případě by se jednalo o částku 254 371,- Kč.
  2. U klienta je použito daňové pásmo ve výši 32 procent. Pokud by skutečný klient byl v jiném daňovém pásmu, byla by úspora nižší. Autor rovněž nepromítl do výpočtu změny daní plánované od příštího roku, které daňovou úsporu sníží.
  3. Zhodnocení prostředků vložených do IŽP je použito ve výši 7 procent, což samozřejmě není nereálné, ale s největší pravděpodobností by skutečné zhodnocení podkladového aktiva muselo být vyšší, aby po zaplacení poplatků vložené peníze pořád slušně vydělávaly. Kalkulačky pojišťoven při výpočtech totiž zpravidla nezahrnují manažerský poplatek fondů, prostřednictvím nichž se pojistné zhodnocuje. Běžné poplatky za správu IŽP jsou při výpočtech v kalkulačkách již zohledněny.
  4. Není použita časová hodnota peněz.
  5. Poslední hřích je však velmi závažný, protože rozdíl v platbách hypoteční anuity a kombinované splátky úroků z úvěru a pojistného je ve výši 1 693,- Kč, což činí celkem za 25 let částku 507 900,- Kč. Tyto peníze se jaksi vypařily a nejsou nikde zohledněny. Pokud by se tyto volné peníze investovaly se stejným, tedy 7% zhodnocením, na konci by klient měl i s vloženými penězi částku 1 332 137,- Kč.


Každý potenciální klient kombinace hypotéky s IŽP by si proto měl nechat předložit relevantní výpočty, kde budou správně použity všechny vstupní parametry, a nechat se seznámit se všemi riziky. Teprve pak by se měl případně pro tento produkt rozhodnout.

Autor je hypoteční specialista Partners
Článek vznikl ve spolupráci s internetovým serverem www.finmag.cz.

Pořídili byste si kombinaci hypotéky a investičního životního pojištění?

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

-22
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

7. 11. 2007 1:47

můžete o tom dát info ? v životě jsem neviděl aby fixace byla jindy než výročí. pokud j efixace na nějakou dobu tak je vždy povolena mimořádná fixace k výročnímu datu pojištění. Navíc někdy se to dává takto z rezervou úmyslně. nevím co na tom chcete složitého řešit...

Reagovat

 

+50
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Roman Scherks 03. 10. 2007 09:39)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

3. 10. 2007 13:27, Michal Kára

Muj propocet rika, ze kombik je nevyhodnejsi o 125834 korun 43 haleru +/- faze mesice v dobe uzavreni smlouvy. Ale jak jsem to spocital vam nereknu, je to moje know-how :-D

Jinak vy jste namitl "Zmínil jste se, že poradci nepočítají s volnými prostředky, tak s nimi počítejte alespoň Vy!" a ja jsem namitl ze s nimi pocitano je, tot vse. Samozrejme je mozne s nimi pocitat i jinak nez jak to bylo ucineno v clanku, ale to uz je jen takove rypani.

Spis by bylo potreba u kombiku pocitat s vyssi urokovou sazbou u hypoteky, jelikoz klient vazany kombikem ma podstatne problematictejsi refinancovani nez klient s "normalni" hypotekou a tedy "snese" vyssi urokovou sazbu. Pocitate s timto ve svych vypoctech?

Reagovat

 

-11
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (PrchalovaZ 03. 10. 2007 08:56)

Další příspěvky v diskuzi (33 komentářů)

13. 1. 2009 | 2:58 | Ladis

Dočetl jsem vaší rozpravu a pojímá mne hrůza,že jsem možná udělal největší blbost svého života . Mám tento zmiňovaný produkt od firmy AWD . Je to z bankou Raiffaisen a pojišťovnou generalli. Myslíte si že by bylo rozumné...více

15. 1. 2008 | 10:42 | AB

Je jen otázkou času, kdy se v Partners začnou bouchat BJ (bodové jednotky) stejně jako v předešlé firmě OVB, ze které Partners "vzešli". Nějak se ten MLM živit musí, a to, že mají stornovost v rozpětí 40-55%, to jim nevadí...důležitá...více

10. 1. 2008 | 10:59 | Lucie Slezáková

Pane Romane, již to tu několikrát zaznělo, ale já se prostě musím vyjádřit. Ve svém článku píšete o děsivé nevýhodnosti kombinace HÚ+IŽP, ale v závěru vlastně dodáváte, že jedině Partners tyto kombinace dělá dobře. Podle...více

9. 1. 2008 | 8:43 | jjery29

Tedy, každý klient musí počítat z rizikem že když přestane platit tak má problém u všech zainteresovaných stran v kombíku. A o tom ten článek vlastně je :-) více

7. 11. 2007 | 2:11

nyní věcně k tomu příkladu. Můžet říct jak je tento článek starý ? vliv daní u té kombi varianty je nyní posunut o 391 731,- Kč z odpisu z úroků, a dalsich 51 00O za odpis z pojistného nikoliv na druhou stranu z pojištění...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Gesce, Přidělení cílové částky, Cílování inflace, e-shopy, podnikání, zaměstnanec, andrej babiš, daňový bonus, obchodní zákoní, bankovní vklad, manažer, Státní dluh, IKS Eurobondový, podnik, brýlové obruby, marie zemanová, profilový fond, Termínovaný vklad Artesa STANDARD

4S26370, 3SI8345, 8B49930, 8T68191, 8B49930

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK