Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Velký investiční seriál: Penzijko jako investice na stáří smysl nedává

| rubrika: Seriál | 24. 9. 2014 | 39 komentářů
Na začátku loňského roku odstartovalo doplňkové penzijní spoření. Novinka má být náhradou za populární penzijko, které má sjednané přes pět milionů lidí. Nabídky na přestup do nových fondů ale zatím využil jen málokdo. A to přesto, že nový produkt by k zajištění na stáří mohl sloužit o dost lépe.
Velký investiční seriál: Penzijko jako investice na stáří smysl nedává

Penzijní připojištění si už nějakou dobu nesjednáte, staré penzijní fondy změnily jméno na fondy transformované a uzavřely pomyslné brány. Pro nové zájemce o fondové investice na stáří vznikly účastnické fondy doplňkového penzijního spoření. A všichni, kdo si odkládají peníze do penzijka (a kterým případně na penzijko přispívá zaměstnavatel), dostali nabídku k přestupu.

Rozdíl mezi transformovaným fondem (penzijní připojištění) a účastnickým fondem (doplňkové penzijní spoření) je v tom, že účastnické fondy lidem dávají možnost zvolit si, do čeho budou peníze, které si odkládají na penzi, investovány, a to v několika variantách investičních strategií – obvykle konzervativní, vyvážené a dynamické. Transformované fondy lidem tuto možnost nenabízejí. Mají zákonem předepsanou garanci každoročního nezáporného výnosu – a aby se nepropadly do ztráty, kterou by pak musely dorovnávat ze svého, investují výhradně konzervativně. Jejich výnosy jsou pak sice každý rok v černých číslech, ale leckdy nestačí ani na vyrovnání inflace. Přesto jim jejich téměř pět milionů klientů zůstává věrno.

Nevíte, kde začít?

Nechcete spoléhat na státní důchod? Uvažte, jestli by nebylo vhodné ukládat peníze do podílových fondů. Využijte bezplatnou Hot Line investiční společnosti Conseq, partnera našeho Velkého investičního seriálu

800 900 905

Nebo vyzkoušejte podílové fondy této společnosti:

Případně také populární fondy životního cyklu, v nichž se složení portfolia automaticky přizpůsobuje tomu, v jaké fázi životního cyklu se investice právě nachází:

Logo Conseq

Až nové fondy představují skutečné dlouhodobé investování

„Prozatím je přístup klientů k přestupům z transformovaných fondů do účastnických fondů velmi vlažný. Důvodem je především to, že penzijní společnosti takřka nemají motivaci klienty přesvědčovat o výhodnosti nových účastnických fondů oproti transformovaným fondům, vysvětluje Richard Siuda ze společnosti Conseq.

Výhodami účastnických fondů myslí především to, že pokud se klient penzijní společnosti rozhodne včas přestoupit z transformovaného fondu do účastnického fondu, s velkou pravděpodobností získá na konci ze svých vložených peněz mnohem větší výnos než v případě, když zůstane v modelu starého penzijního připojištění. Samozřejmě to platí jen do určité míry: několik roků před důchodem už nemá valný význam fond měnit, protože tak jako tak už není rozumné volit agresivnější – tedy potenciálně výnosnější, ale také potenciálně ztrátovější – formu investice. I v účastnickém fondu by takový člověk měl volit konzervativní variantu investování.

A ani další ze stran zainteresovaných na důchodových produktech lidem potenciální výhody nového penzijního produktu příliš nevysvětluje. „Ani většina finančních poradců se do této osvěty příliš nehrne, protože případná provize jim kvůli zákonem danému limitu neuhradí ani náklady,“ doplňuje Siuda.

Podle Siudy si věc stojí tak, že hlavní tahák transformovaných fondů je pořád to, že ze zákona svým klientům garantují, že každoročně budou z hlediska výnosů alespoň na nule, nikdy ve ztrátě. S příchodem účastnických fondů by mělo být vidět, že jde naopak o jejich hlavní nevýhodu. Když jde o zajištění na důchod, uvažuje se v řádu desítek let. Penzijní připojištění ale počítá vždy pouze s horizontem jednoho roku, na jehož konci musí vykázat zisk nula a více – transformované fondy penzijního připojištění tedy peníze klientů neinvestují s ohledem na co nejatraktivnější zhodnocení k době jejich výplaty, ale s ohledem na to, aby z nich nic každoročně neprodělaly. Výsledek je každý rok stejný: výnos sice v černých číslech, ovšem pouhým okem stěží viditelný. „Podívejme se na to očima člověka ve věku 45 let. Odchod do důchodu ho čeká za zhruba dvacet let, to je jeho investiční horizont. Investiční horizont manažera v jeho transformovaném fondu je ale pouhý jeden rok, protože na tomto horizontu musí dosáhnout alespoň nulové výkonnosti,“ vysvětluje Richard Siuda.

Účastnické fondy oproti tomu můžou investovat skutečně dlouhodobě, počítat s tím, že případnou ztrátu může trh zase dorovnat. Jejich investiční horizont se překrývá s „důchodovým horizontem“ jejich klientů.

Historická zkušenost přitom ukazuje, že investování na základě dlouhodobého investičního horizontu snižuje riziko prodělku a dává celkem jistotu, že správce fondu jejich peníze skutečně zhodnotí, protože jakkoli finanční trhy kolísají, dlouhodobě hlavně rostou.  

Podle Richarda Siudy rozdíl mezi reálným investičním horizontem u účastnického fondu, který je dán dobou, kdy člověk půjde do penze, a povinností správců transformovaných fondů nemít ztrátu v žádném následujícím roce, nejdou z hlediska zájmů člověka, který si spoří na stáří, ruku v ruce. Při delším investičním horizontu se podle odborníků na investování totiž vždy vyplatí investovat odvážněji než opatrně. Na tento princip jsme ve Velkém investičním seriálu několikrát narazili už u podílových fondů. Ostatně penzijní fondy – ať už transformované nebo účastnické – nejsou v principu ničím jiným. Zatímco u těch transformovaných má ale člověk šanci investovat jedině konzervativně, u účastnických si může zvolit i agresivnější investice, například do akcií.

Propojeno!

V tomto textu se zabýváme vlastnostmi dvou důchodových finančních produktů především jakožto investičních nástrojů. Mají ale také řadu jak výhod, tak omezení, pravidel, která vyplývají z jejich povahy, z toho, že jde o finanční produkty vzniklé z vůle státu, s jeho podporou a za jeho asistence. U penzijního připojištění i doplňkového penzijního spoření má účastník například stejné nároky na státní příspěvek a daňové úlevy, jeho zaměstnavatel mu může na ivnestice také přispívat (a příspěvek si odečítat z daní). Některé parametry jsou ale u obou produktů nastavené dost odlišně: v doplňkovém spoření například neexistuje takzvaná výsluhová penze (možnost vybrat část peněz po patnácti letech od založení), je tu ovšem zase možnost takzvaného předdůchodu. Některá pravidla, která potenciální klienti doplňkového spoření považují za zvlášť omezující, se možná brzy uvolní: 

Pojistka: Před cílem ubrat plyn

Je ovšem namístě přidat i varování: agresivnější investiční styl přináší nejen potenciál vyššího výnosu, ale také riziko ztráty. V dlouhodobé perspektivě bývá propad trhu smazán následujícím růstem – jenže kdyby nějaká akciová katastrofa přišla chvíli před tím, než půjdete do důchodu, čas na mazání už by nebyl. Proto je dobré myslet na včasný přesun ke konzervativnějším strategiím, kde je riziko ztráty (ale opět i potenciál vyššího výnosu) menší. V nabídce penzijních společností jsou i takové fondy, které mají zabudovaného takového investičního autopilota, který vaše investice začne včas navádět na bezpečné přistání bez turbulencí, tak jak to funguje u fondů životního cyklu.

U penzijního připojištění vám sice pád z výšky vůbec nehrozí, je to ovšem tím, že – když zůstaneme u přirovnání z oblasti aviatiky – se vůbec nevznesete ze země a jen pár desítek let rolujete po ranveji.

Ukažme si to na příkladu:

Člověk, který se narodil v listopadu roku 1977, a který má tedy nyní do důchodu 30 let, si měsíčně odkládá tisíc korun na penzi. Pokud je bude nadále dávat do transformovaného fondu, dostane při jeho průměrném ročním takřka nulovém zhodnocení, v momentě svého odchodu do důchodu zhruba šest set tisíc korun. Pokud by investoval v účastnickém fondu s vyváženou investiční strategií, což značí, že jeho peníze by byly investovány spíš opatrně než agresivně, dostane v momentě svého odchodu do penze při průměrném zhodnocení tohoto typu účastnického fondu více než devět set tisíc korun.

Podle Richarda Siudy ze společnosti Conseq je v zájmu každého zodpovědného člověka, který si chce našetřit nějaké peníze ke státní penzi, aby zvážil, zda zůstane v transformovaném fondu, anebo přejde do účastnického fondu. Odkládat dlouhodobě peníze na penzi do transformovaného fondu, jehož investiční horizont je jeden rok, nedává smysl.

„Co se týče ziskovosti pro penzijní společnosti, tak to je u transformovaných a účastnických fondů velice obdobné, obojí mají zákonem daný strop celkových poplatků, které může penzijní společnost z fondů inkasovat,“ vysvětluje Siuda, který dodává, že výhodou účastnických fondů, které v zásadě investují peníze svých klientů stejně jako klasické investiční fondy, je i to, že jsou díky zákonu, který upravuje spoření na důchod, oproti „klasickým“ podílovým fondům podstatně levnější z hlediska poplatků.

Anketa

Máte penzijko? Uvažujete o přechodu do nových fondů?

Jak na přechod od penzijka k doplňkovému penzijnímu spoření

Přestup z někdejšího penzijního připojištění do doplňkového penzijního spoření, tedy z transformovaného fondu do účastnického fondu, se skládá ze dvou kroků – výpovědi původní smlouvy penzijního připojištění a podpis smlouvy o doplňkovém penzijním spoření s následnou instrukcí k převodu prostředků z ukončeného transformovaného fondu do nového fondu účastnického. U žádné z penzijních společností se nejedná o nepřekonatelný byrokratický problém. Jedinou povinností člověka, který se rozhodne více ovlivnit, jak budou jeho peníze investovány, je kontaktovat se svou žádostí svou penzijní společnost.

„My jsme pro tento proces připravili kompletní dokumentaci na jednom formuláři, takže vše lze vyřešit jedním podpisem. Tento přestup klienta nic nestojí,“ říká Richard Siuda ze společnosti Conseq.

Problém nastává pouze tehdy, když by chtěl člověk přestoupit z transformovaného fondu do účastnického u jiné penzijní společnosti. V tomto případě to bohužel tak snadné není. Jeho prvním krokem totiž musí být nejdříve přestup z transformovaného do účastnického fondu v rámci „jeho“ penzijní společnosti. Pak musí podat výpověď z účastnického fondu své penzijní společnosti, podepsat smlouvu o doplňkovém penzijním spoření u nové penzijní společnosti a zadat instrukce k převodu prostředků z účastnického fondu původní penzijní společnosti do jím zvoleného účastnického fondu u společnosti nové.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+5
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

24. 9. 2014 7:53, beruška

Článek s takovým názvem mne dokáže fakt nadzvihnout.

V rámci „finančně-poradenských žní“ v druhé polovině roku 2012 finanční poradci bez rozdílu houfně lovili statisíce klientů do končícího PP právě na parametr „černé nuly“.

Že by najednou houfné prozření ? Ale houby, byznys je byznys.

Jestlipak dnes těmto klientům píšou finanční poradci omluvné dopisy, že jim záměrně lhali, že je jen potřebovali nasypat do systému, aby za ně ještě dostali dobrou provizi ?

Reagovat

 

+42
Líbí
Nelíbí

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

17. 1. 2015 23:35, Tomáš

Společnost spoléhající na státem vyplácený důchod nemůže v budoucnosti fungovat. Jednou to skončí a vrátíme se k původnímu modelu, co jsi nazbyl, z toho zij.

Reagovat

 

-1
Líbí
Nelíbí

Další příspěvky v diskuzi (39 komentářů)

18. 2. 2015 | 6:16 | Průměrný občan

Conseq za dva roky v dynamickém potfoliu 30% a pak si to nedej,když poplatek je jenom 0,8%.A to se vyplatí i přejít. Zdraví všechny s garantovanými produkty. Ať se vám všem daří. více

17. 1. 2015 | 23:35 | Tomáš

Společnost spoléhající na státem vyplácený důchod nemůže v budoucnosti fungovat. Jednou to skončí a vrátíme se k původnímu modelu, co jsi nazbyl, z toho zij. více

30. 9. 2014 | 11:33

To není nic proti ničemu. více

30. 9. 2014 | 10:14 | Ivo Bečvář

Co konkrétně je na tom špatně? Já to vnímám jako velmi pozitivní věc, pro spoustu lidí. více

30. 9. 2014 | 10:11 | Ivo Bečvář

Zákon v rámci 3.pilíře vyžadoval pouze jeden konzervativní fond. Další fondy již byly zcela v možnostech penzijních společností. Nepleťte si to s 2.pilířem. více

Čtenáři také navštívili

19. 9. 2014 | ,  | 4 komentáře

Očima expertů: Jak vybrat dobrý podílový fond?

V pravidelné anketě hledáme spolu s odborníky způsob, jak se vyznat v nepřeberném množství podílových fondů, které má k dispozici drobný investor.

16. 9. 2014 |  | 20 komentářů

S čím (si) má umět poradit pravý finanční poradce

Zdá se, že finančních poradců je tolik, že fronty se na ně stát nikdy nebudou. Nějaký na vás čeká na každém rohu. Umí ale a může skutečně každý, kdo si na vizitku napíše finanční poradce, správně poradit?...

10. 9. 2014 |  | 1 komentář

Velký investiční seriál: Jak sestavit fondové portfolio

O výběru fondů byla řeč v jednom z předchozích dílů našeho seriálu. Teď si ještě povíme, jak z nich poskládat portfolio, aby to nedopadlo jako dort od Pejska a Kočičky.

29. 8. 2014 |  | 5 komentářů

Očima expertů: Jak nejlíp investovat milion?

Akcie, nemovitost, zlato nebo snad luxusní fáro? Přečtěte si, jak by milion korun investovali Aleš Michl, Tomáš Čupr, Vladimír Bezděk, Lukáš Kovanda, Martin Kasa a další osobnosti ze světa peněz a podnikání.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Prescoring, Pasivní bankovní obchody, Inkaso, česká národní banka, fintech, životní styl, multiměnová karta, roklenfx, muzeum tabáku, Defined Contribution, Chytrá karta, Informační institut, miroslava němcová, blokace platební karty, NUTS2, dodávka tepla, úrok z úvěru, Viktor Kožený

5A75698, 4J58022, 1A10000, MAYBACH1, MAYBACH1

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK