Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Penzijní fondy čeká slučování

| rubrika: Co se děje | 28. 8. 2014 | 10 komentářů
Doplňkové penzijní spoření, které se mělo stát náhradou za oblíbené penzijko, má problém: Řadě fondů se do dvou let nepodaří nashromáždit tolik peněz, kolik žádá zákon. Co to bude znamenat pro jejich klienty?
Penzijní fondy čeká slučování

Tisíce účastníků doplňkového penzijního spoření zřejmě čeká na konci roku nebo na začátku roku příštího změna fondu. Každý účastnický fond totiž musí podle zákona do dvou let od založení obhospodařovat majetek ve výši alespoň padesáti milionů korun. Jenže vzhledem k tomu, že za rok a půl existence, tedy do poloviny letošního roku, doplňkové spoření přilákalo jen necelých sto šedesát tisíc lidí, řadě z víc než třiceti fondů už se do určené doby nepodaří na oněch padesát milionů korun dosáhnout. „Ke konci července byl pohodlně nad zákonným limitem nebo blízko něj zhruba tucet fondů. Z těch ostatních můžou některé limit stihnout splnit díky přestupům klientů z penzijního připojištění. Část fondů s majetkem v milionech korun ale zřejmě zanikne. Výjimky zákon nepřipouští, fond s méně než padesáti miliony přijde o licenci. Tedy pokud se zákon narychlo nezmění,“ komentuje situaci finanční analytik společnosti Partners Aleš Tůma.

Rychlá změna zákona ani případné výjimky ze strany regulátora – České národní banky – ale nejsou pravděpodobné. „Nemyslím si, že by mohlo dojít k nějakému posunutí limitů nebo výjimkám, zákon přece hovoří jasně. Proto předpokládám, že Česká národní banka s každou společností provozující účastnický fond nesplňující příslušný limit zahájí správní řízení,“ odpovídá bez váhání na náš dotaz Vladimír Bezděk, prezident Asociace penzijních společností a šéf Penzijní společnosti České pojišťovny. Je tedy dost pravděpodobné, že v příštím půlroce dojde k čistce, která počet účastnických fondů výrazně sníží.

Dnes existuje třiatřicet účastnických fondů. Spravuje je devět penzijních společností, z toho dvě pod hlavičkou Conseq – Conseq penzijní společnost a Conseq důchodová penzijní společnost. Právě fondy první z nich patří k těm, které mají k limitu nejdál (fondy té druhé oslaví letos v září teprve první rok, na hodnocení je tedy ještě dost času). Úhynu fondů se ale asi nevyhnou ani ING Penzijní společnost, ČSOB penzijní společnost, KB Penzijní společnost, Axa penzijní společnost či Allianz penzijní společnost.

Proč doplňkové penzijní spoření netáhne?

Aleš Tůma, analytik Partners

Aleš Tůma

„Řada klientů si uzavřela původní penzijko, dokud to šlo. Chtěli zkrátka garanci chlupaté nuly a státní příspěvek. Jelikož penzijko má prakticky každý, prostor pro nové smlouvy není tak velký. Navíc naprostá většina smluv je na konzervativní fondy, celkem je v čistě konzervativních strategiích přes 80 procent majetku! Klienty zkrátka zajímá v první řadě státní příspěvek. Pokud by stát ve snaze motivovat lidi ke spoření příspěvky zvýšil, tak tento trend ještě prohloubí. Dobrý finanční poradce by ale klientům měl vysvětlit, že na 20 až 30 let má smysl skutečně investovat, nejen spořit.“

O peníze nepřijdete…

Klienti penzijních společností ovšem můžou zatím zůstat v klidu. Určitě jim nehrozí, že by přišli o peníze. Ty se přesunou do jiného fondu v rámci stejné penzijní společnosti, případně můžou být převedeny do konkurenční penzijní společnosti. „Záleží na jednotlivých penzijních společnostech, zda se na základě vývoje majetku v daných účastnických fondech nerozhodnou řešit situaci jinými způsoby, které zákon také umožňuje – to je sloučení obhospodařovaných účastnických fondů, převod obhospodařování účastnických fondů na jinou penzijní společnost nebo odnětí povolení k vytvoření účastnického fondu, a to na vlastní žádost, nikoliv tedy sankčně z moci úřední,“ vyjmenovává možnosti Kateřina Bartůšková z odboru komunikace České národní banky.

Penzijní společnosti by také, jak se spekuluje, mohly zkusit zákon částečně obejít tím, že by založily nový účastnický fond s podobnou investiční strategií, do kterého by později převedly klienty stávajícího fondu, a tím by v podstatě získaly další dva roky času pro jeho naplnění. „Právně to teoreticky možné je. Penzijní společnost by při takovém kroku musela s Českou národní bankou zahájit licenční řízení nutné pro získání povolení k fungování nového účastnického fondu. Zároveň by došlo ke správnímu řízení, kdy by centrální bance byla předložena žádost o převod klientů z fondu nesplňujícího limit do fondu nového. Celý proces může odhadem trvat jeden až dva měsíce, podle kvality předkládaných materiálů, případných dotazů nebo žádostí o doplnění dokumentace a podobně. Pokud by licenční i správní řízení proběhly s kladným výsledkem, což však nelze předvídat, opět by novému fondu běžela dvouletá lhůta,“ připomíná Vladimír Bezděk.

Aleš Tůma z Partners se ale domnívá, že si Česká národní banka nechá podobnou fintu jen těžko líbit: „Jestli by správci pro malé fondy dostali znovu povolení a dvouletá lhůta by jim tak začala běžet od začátku, to je otázka. Záleží na centrální bance, jak by při licenčním řízení byla přísná, protože samozřejmě může vzít v úvahu to, že se stejný fond už jednou nepodařilo naplnit. Být další dva roky ve fondu, který je tak malý, že ani pořádně neinvestuje a sedí v hotovosti, ostatně ani není v zájmu klientů.“

Anketa

Přišlo vám doplňkové penzijní spoření zajímavé?

… o investiční strategii ano

Nejpravděpodobnější tedy je, že penzijní společnosti budou nenaplněné účastnické fondy mezi sebou slučovat. Pak se ale klientům může stát, že i když si původně zvolili například dynamickou investiční strategii, najednou se octnou ve fondu, který s jejich prostředky bude nakládat mnohem konzervativněji, než by si přáli. Podle zákona o doplňkovém penzijním spoření ale můžou v takovém případě odejít do fondu konkurenční společnosti, který bude víc odpovídat jejich investičnímu profilu, bez jakéhokoliv poplatku za převod.

Společnosti by tak měly být opatrné, aby nešikovným sloučením odlišných fondů neodstartovali odliv klientů. „Na rozdíl od většiny ostatních penzijních společností se nám daří naplňovat především dynamické strategie, tedy Globální akciový účastnický fond. Toho by se tedy žádné změny dotknout neměly. Co se týče slučování dluhopisových fondů, tak to samozřejmě nepůsobí na pohled dobře, ale fakticky se to zvolených strategií téměř nedotkne. Změny budeme muset promítnout do způsobu, kterým řídíme naše garantované strategie, neboť ty byly postaveny právě na fondech státních dluhopisů s cílovým datem, zatímco nově je budeme muset opřít o obecný dluhopisový fond. Nejedná se ale o žádnou závažnou komplikaci a klienti mají své strategie a případné garance ze smlouvy nadále platné,“ vysvětluje ředitel obchodu společnosti Conseq Richard Siuda. Jeho penzijní společnost se nyní bude snažit k přestupu aktivně přesvědčovat některé ze sta tisíc klientů, které má v transformovaném fondu penzijního připojištění získaném od společnosti Aegon.

Vyjít klientům vstříc chce při slučování fondů i Penzijní společnost ČSOB: „Snažíme se najít řešení, které bude pro klienty nejvýhodnější. Do konce roku se však primárně zaměřujeme na naplnění vyváženého fondu. V případě, že by nedošlo do konce roku 2014 k naplnění dynamického fondu na zákonem požadovanou částkou, pak tyto fondy sloučíme. Většina klientů má zájem o garantovaný fond a vyváženou strategii. Průběžně sledujeme poptávku a při jakýchkoliv změnách hodláme reagovat,“ říká tisková mluvčí ČSOB Pavla Hávová, podle které se její společnost odlivu klientů neobává.

Propojeno!

Druhý pilíř penzijního systému je odepsán. Na penzijko si lidé posílají tak málo, že v důchodu jim to moc nepomůže, zaměstnavatelům se nechce lidem přispívat a o nové doplňkové penzijní spoření není zájem. Vláda chce třetí pilíř zatraktivnit. Ptáme se odborníků, jak by takové zatraktivnění mohlo vypadat:

Třetí pilíř čekají změny

Vláda ve svém programovém prohlášení mimo jiné uvádí, že by ráda zatraktivnila třetí pilíř důchodového systému, tedy právě doplňkové penzijní spoření.

Zástupci Ministerstva financí nedávno předložili důchodové komisi vedené Martinem Potůčkem materiál, který „zatraktivnění“ představuje blíže a mluví o možných změnách ve třetím pilíři. Jedna z nich se týká i padesátimilionové hranice, kterou musí každý účastnický fond během prvních dvou let svého fungování překonat. Ministerstvo navrhuje, aby Česká národní banka fondům, které podmínku nesplní, nemusela automaticky odebrat licenci, ale aby k tomu měla pouze možnost. „Připomínám, že jde stále jen o návrh k diskuzi, konečnou podobu zákona nelze předjímat. Změna by mohla platit nejdříve s účinností novely příslušného zákona. Tato změna by například lépe řešila hraniční případy, kdy je otázkou krátkého času, kdy může být splněna zákonná hranice,“ dodává Michal Žurovec z tiskového oddělení Ministerstva financí. Další novinky, které ministerstvo navrhuje, se týkají i samotného parametrického nastavení produktu, o který zatím není příliš velký zájem. Ve hře jsou například daňové úlevy, zrušení dolního věkového limitu pro uzavření smlouvy nebo možnost částečného předčasného výběru nashromážděných prostředků.

„Některé okruhy návrhů ministerstva se de facto vykrývají s oblastmi, které diskutujeme v rámci naší asociace. Změny v regulaci distribuce i zatraktivnění produktu spočívající v zavedení možnosti předčasného výběru, podobnému bývalé výsluhové penzi by mohly dále zvýšit zájem lidí o spoření na důchod. Vítané budou také úpravy v investování, kde mám na mysli možnosti investování do cenných papírů kolektivního investování nebo změny v kapitálových požadavcích. Všechny návrhy ministerstva ale ještě budou v odborné komisi detailně diskutovány a musíme si počkat na výsledek dalších jednání,“ komentuje předložený materiál ministerstva financí prezident Asociace penzijních společností Vladimír Bezděk.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+7
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

29. 8. 2014 21:33, Vít Suchý

Vážený pane Grone,

stát ruku v ruce s komunitou finančních poradců různého druhu bohužel nenávratně promrhal téměř DVACETILETOU šanci, jak efektivně vysvětlit veřejnosti, že „starobní důchod“ není sprosté slovo, ale z 92% jistota pro každého z nás, na kterou se každý musíme připravit a nelze to neustále odkládat na „ Yindy“.

Jeden z výsledků této „trestuhodné“ nečinnosti je pak ukázka pokřivené a naivní logiky, že stačí „nějaké to penzijko“ uzavřít, v polovině cyklu si půlku vybrat a pak si v penzi chrochtat…

Zklamu vás, tak to nefunguje...

Reagovat

 

+16
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Martin Gron 28. 08. 2014 18:50)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

28. 8. 2014 16:00

S prominutim-jen totalni idiot,nebo lobbista muze vymyslet to, ze si muzou lidi v polovine doby sporeni na duchod vybrat polovinu prostredku vcetne statnich prispevku. Cp jim pak z toho mala zbyde,az do skutecne penze pujdou ?

Reagovat

 

-1
Líbí
Nelíbí

Další příspěvky v diskuzi (10 komentářů)

2. 9. 2014 | 18:14

Vy nejste komunista, ale ultralevicak a sam posmesne urazite kdekoho, na tomto webu nemate co delat, tahnete do r..i více

30. 8. 2014 | 22:28 | SpookY

Urážíte? Co zkusit nějaký argument? Co z toho, co jsem napsal není pravda?
Udivuje mne, že i po čtvrt století se najde dost zaslepených fanatiků, kteří automaticky nalepí nálepku "komunista" na každého, kde poukáže...
více

29. 8. 2014 | 22:03 | FFerda Mravenc

Je to podraz. Soukromé penzijní fondy. Potom z Baham pošlou, že máte po 40 letech spoření HOV-O. Dobře to ti podvodníci vymysleli. více

29. 8. 2014 | 21:46 | gkt

spletl jste si diskuzi. Haló noviny nebo prvomájové blitky komunistů mají jiný web. více

29. 8. 2014 | 21:33 | Vít Suchý

Vážený pane Grone,
stát ruku v ruce s komunitou finančních poradců různého druhu bohužel nenávratně promrhal téměř DVACETILETOU šanci, jak efektivně vysvětlit veřejnosti, že „starobní důchod“ není sprosté slovo, ale...
více

Čtenáři také navštívili

17. 12. 2014 |  | 9 komentářů

Doplňkové penzijní spoření: Přichází doba slučování

Klienti doplňkového penzijního spoření nechť se připraví. Většina penzijních společností bude měnit podmínky účasti v jimi nabízených účastnických fondech. Měnit se bude název fondu a úpravami projde i...

22. 8. 2014 |  | 25 komentářů

Očima expertů: Nástupce penzijního připojištění skoro nikdo nechce. Jak ho udělat přitažlivější?

Druhý pilíř penzijního systému je odepsán. Na penzijní připojištění si lidé posílají tak málo, že v důchodu jim to mnoho nepomůže, zaměstnavatelům se nechce příliš přispívat a o nové účastnické fondy doplňkového...

26. 7. 2014 |  | 9 komentářů

Plný autobus: Na shodu má důchodová komise moc členů. Vladimír Bezděk je rád, že není řidič

Jen těžko byste hledali někoho, kdo by zasvěceněji promluvil o českém důchodovém systému a o změnách, které by mu mohly zajistit dlouhodobou stabilitu. Současný šéf Asociace penzijních společností Vladimír...

26. 6. 2014 |  | 33 komentářů

Martin Potůček: Žijeme v kapitalismu, ale důchody máme pořád socialistické

Proč našemu penzijnímu systému začal ujíždět vlak už v devadesátých letech? A proč je dnešní výpočet věku odchodu do důchodu nesmyslný? To se dozvíte v pokračování rozhovoru s šéfem nové komise, která...

19. 6. 2014 |  | 35 komentářů

Penzijní reforma? Nečekejte na ni, postavte si vlastní penzijní systém

Nespoléhejte se na vládu a první, druhý či třetí pilíř penzijního systému. Vláda vám spolehlivě zaručí jediné: v penzi budete třít bídu s nouzí.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Ekonomika, Statut/prospekt fondu, LIBID, koruna, životní styl, euro, multiměnová karta, devizy, Immoeast, Intershop, princip, externí informace, air telecom, U. S. Steel, dětské pojistky, Inovační centrum a podnikatelský inkubátor TIC ČKD, mobilní operátor, odklad

5S66671, 6C53067, 6C53067, 2AP6359, 2AP6359

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK