Kolik vydělal váš penzijní fond? Nový přehled vás nepotěší

Jiří Hovorka | rubrika: Analýza | 5. 1. 2023
Na vysokou inflaci loni nedosáhl žádný z fondů doplňkového penzijního spoření. Jen třináct z 34 fondů skončilo alespoň v nominálním plusu. Projděte si výsledky účastnických fondů za rok 2022 i za posledních pět let.
Kolik vydělal váš penzijní fond? Nový přehled vás nepotěší

Zdroj: Shutterstock

Prudké zdražování, válka na Ukrajině, energetická krize. To jsou hlavní důvody, proč účastnické penzijní fondy loni zůstaly daleko za inflací. Žádný z 34 fondů, které penzijní společnosti zřizují od roku 2013, se k ní ani nepřiblížil.

Čtrnáct z 34 fondů – výhradně ty konzervativní – se dostaly nad nulu alespoň nominálně, tedy bez započtení inflace. Zbytek skončil za rok 2022 v minusu – především kvůli tomu, že loňský rok byl pro akciové trhy hodně špatný.

Akciové penzijní fondy hlásí za rok 2022 ztráty v rozsahu od minus 5,15 % (Rentea) do minus 21,05 % (Uniqa). Takto výrazný hromadný propad je zasáhl poprvé od roku 2018. Naopak v předchozím roce 2021 se akciovým fondům dařilo, když rostly přinejmenším o desetinu. 

Nad nulou loni skončily většinou dluhopisové fondy, které už začaly vydělávat na předchozím růstu úrokových sazeb. Největší výnos (5,35 %) loni připsal nový fond Target Bond 2035 od společnosti od Conseq, který se soustředí na české dluhopisy. Ani to však zdaleka nestačilo na inflaci, která se v průměru za rok 2022 vyšplhá někam k patnácti procentům.

Řeč je o takzvaných nových fondech – o doplňkovém penzijním spoření. Na důchod se státním příspěvkem si v nich chce zhodnotit úspory přibližně 1,6 milionu lidí. Výsledky starých („transformovaných“) fondů penzijního připojištění, kde si na důchod stále spoří 2,8 miliony lidí, budou známé až na jaře.

Výsledky účastnických fondů za rok 2022

Penzijní společnost a účastnický fondZhodnocení v roce 2022
Inflace*15,10 %
Conseq Target Bond 2035 dluhopisový fond**5,56 %
KB Peněžní5,30 %
Conseq Povinný konzervativní fond4,20 %
Rentea Povinný konzervativní fond3,51 %
Allianz Povinný konzervativní fond3,39 %
Rentea Dluhopisový3,15 %
Conseq Dluhopisový3,09 %
Uniqa Povinný konzervativní fond2,48 %
NN Povinný konzervativní fond2,23 %
ČSOB Povinný konzervativní fond2,07 %
Generali Povinný konzervativní fond1,93 %
ČSOB Pro penzi1,63 %
ČSOB Garantovaný1,23 %
KB Povinný konzervativní fond0,96 %
Uniqa Dluhopisový-1,27 %
ČS Povinný konzervativní fond-1,82 %
ČS Etický**-2,56 %
KB Dluhopisový-3,15 %
ČS Vyvážený-4,31 %
Generali Spořicí-4,50 %
Allanz Vyvážený-4,60 %
ČS Dynamický-4,81 %
Rentea Akciový-5,15 %
NN Vyvážený-7,39 %
ČSOB Vyvážený-8,25 %
KB Vyvážený-8,29 %
Generali Vyvážený-8,37 %
Uniqa Vyvážený-9,30 %
Allianz Dynamický-9,97 %
KB Akciový-11,26 %
Generali Dynamický-11,32 %
Conseq Globální akciový-13,06 %
ČSOB Dynamický-14,65 %
NN Růstový-16,8 %
Uniqa Akciový-21,05 %

*u inflace jde zatím o odhad, na konci listopadu byla inflace za posledních 12 měsíců na úrovni 14,4 %, trend je rostoucí

**fond funguje od konce března 2022, výnos v tabulce je od té doby

Zdroj: Penzijní společnosti a výpočty Peníze.cz

Do výnosů (i ztrát) fondů v našem žebříčku jsou už započtené poplatky, které si penzijní společnosti za správu peněz berou. Výnosem (nebo ztrátou) se myslí zhodnocení uložených peněz, kterého penzijní společnosti dosáhnou investováním do akcií nebo třeba dluhopisů. O zmíněné zhodnocení se zvyšují (případně snižují) všechny peníze klientů – tedy jak jejich vlastní úspory, tak i příspěvky od státu a případné příspěvky od zaměstnavatelů.

Výnos penzijka zvyšují státní příspěvky. Jak moc, to se u každého liší v závislosti na tom, kolik si ukládá a jak dlouho. Pro ilustraci: když do fondu dáváte 1000 korun měsíčně, dá vám stát dalších 230 korun. Za rok to je 2760 korun. Když už máte penzijko delší dobu a máte naspořeno 100 tisíc korun, pomůže vám státní příspěvek zvednout zhodnocení vašich peněz o dalších 2,76 %. A když už máte ve fondu půl milionu, přinese stejných 2760 korun od státu zhodnocení navíc ve výši 0,55 %.

Přijde obrat?

„Rok 2022 nebyl z hlediska penzijního spoření nakonec tak špatný, jak by kvůli velmi negativním okolnostem mohl být. Dynamická portfolia, která investují většinově do akcií, se s propady postupně vyrovnávala a značnou část ztráty do konce roku stačila odmazat,“ říká Aleš Poklop, prezident Asociace penzijních společností ČR a šéf penzijní společnosti České spořitelny.

Promo

Srovnejte si to s námi

Zdroj: Shutterstock

Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.

„Takováto období, kterým světové trhy jednou za čas prochází, jsou jednak dobrou příležitostí k nákupu, z kterého budou časem účastníci třetího pilíře s dynamickou a vyváženou strategií profitovat, zároveň ale také lze očekávat postupný návrat ekonomiky do starých kolejí,“ dodává.

Odvolává se na odhady, které pro rok 2023 naznačují pokles inflace. Očekává také, že akciové trhy by měly nabírat na síle a začít zhodnocovat vklady podobně jako v období před pandemií. Na tom ale mezi investičními experty úplná shoda nepanuje.

Odvaha se vyplácí

Výsledky za posledních pět let potvrzují, že kdo chce vyšší výnos, měl by vsadit na rizikovější fondy – tedy na „dynamické“ nebo aspoň „vyvážené“, které přinejmenším část peněz investují do akcií. Přestože akciové fondy loni skončily výrazně v minusu, z dlouhodobějšího pohledu stále připisují nejvyšší z dosažených výnosů.

Z porovnání s inflací za posledních pět let teď penzijní fondy nevycházejí příliš dobře, jenže za tím je především mimořádně vysoká inflace v roce 2022. Když jsme dělali pětiletý průměr před rokem na výnosech z let 2021 až 2017, překonal průměrnou inflaci výnos většiny akciových i vyvážených fondů.

Do následující tabulky dlouhodobých výsledků jsme zařadili jen fondy s alespoň pětiletou historií.

Výsledky účastnických fondů v posledních pěti letech

Účastnický fondPrůměr20222021202020192018
ČSOB Dynamický5,90 %-14,65 %22,40 %6,51 %25,31 %-10,09 %
ČS Dynamický5,41 %-4,81 %12,99 %6,10 %18,75 %-6,00 %
Inflace5,40 %15,10 %3,80 %3,20 %2,80 %2,10 %
Allianz Dynamický3,44 %-9,97 %10,68 %7,56 %15,77 %-6,86 %
Generali Dynamický3,18 %-11,32 %13,07 %5,38 %17,91 %-9,13 %
Conseq Globální akciový3,14 %-13,06 %23,40 %-3,92 %18,96 %-9,69 %
ČS Vyvážený2,47 %-4,31 %4,62 %4,60 %10,42 %-3,00 %
KB Akciový2,38 %-11,32 %12,91 %3,42 %16,42 %-9,51 %
Conseq Dluhopisový2,22 %3,09 %2,02 %1,23 %4,84 %-0,09 %
NN Růstový2,20 %-16,80 %21,65 %-2,20 %17,58 %-9,22 %
ČSOB Vyvážený2,13 %-8,25 %7,62 %4,21 %12,96 %-5,88 %
Uniqa Vyvážený1,87 %-9,30 %6,52 %5,19 %11,17 %-4,24 %
Allianz Vyvážený1,68 %-4,60 %2,12 %4,55 %9,95 %-3,62 %
Generali Vyvážený1,18 %-8,37 %5,49 %3,13 %10,50 %-4,85 %
Allianz Povinný konzervativní fond1,09 %3,39 %-1,70 %1,20 %2,24 %0,30 %
Conseq Povinný konzervativní fond0,97 %4,20 %-0,25 %0,42 %1,47 %-0,98 %
NN Vyvážený0,52 %-7,39 %2,50 %2,79 %9,12 %-4,42 %
KB Vyvážený0,31 %-8,29 %3,67 %2,51 %10,08 %-6,41 %
NN Povinný konzervativní fond0,20 %2,23 %-3,76 %1,36 %1,26 %-0,07 %
Uniqa Povinný konzervativní fond0,18 %2,48 %-2,58 %0,64 %1,20 %-0,84 %
ČSOB Povinný konzervativní fond0,07 %2,07 %-4,23 %1,54 %2,15 %-1,16 %
Generali Povinný konzervativní fond0,02 %1,93 %-3,44 %0,53 %1,44 %-0,34 %
KB Povinný konzervativní fond-0,04 %0,96 %-2,57 %0,77 %1,49 %-0,83 %
ČSOB Garantovaný-0,38 %1,23 %-4,45 %1,14 %1,72 %-1,53 %
ČS Povinný konzervativní fond-0,44 %-1,82 %-4,16 %1,00 %2,59 %0,20 %
Uniqa Dluhopisový-0,45 %-1,27 %-3,10 %1,65 %1,38 %-0,91 %
Generali Spořicí-1,01 %-4,50 %-3,53 %0,86 %3,45 %-1,35 %
KB Dluhopisový-1,41 %-3,15 %-4,71 %0,91 %2,54 %-2,65 %
Zdroj: Penzijní společnosti a výpočty Peníze.cz

Staré versus nové fondy

Do konce roku 2012 jste si mohli sjednat penzijní připojištění. Důchodová reforma prosazená vládou Petra Nečase od roku 2013 přinesla změnu: z dosavadního penzijního připojištění se staly transformované fondy – normálně dál fungují, ale už do nich nemůžou vstupovat noví zájemci. Od roku 2013 si lze sjednat doplňkové penzijní spoření – účastnické fondy. 

Tady jsou nejpodstatnější rozdíly mezi oběma typy fondů: 

  • Zatímco v transformovaných fondech musí penzijní společnost garantovat každý rok nezáporný výsledek, u účastnických fondů takovou povinnost nemá. Může tak investovat i s odvážnější strategií, na druhou stranu s rizikem ztráty.
  • U nových fondů neexistuje takzvaná výsluhová penze, umožňující z transformovaných fondů vybrat po patnácti letech spoření polovinu peněz. Na druhou stranu například předdůchody lze čerpat jen z nových účastnických fondů.
  • Liší se i maximální poplatky, které zákon umožňuje penzijním společnostem účtovat. U transformovaných fondů je to 0,8 procenta ročně ze spravovaných peněz a 10 procent ze zisku, tedy z ročního zhodnocení. U účastnických fondů je to 0,4 procenta ze spravovaných peněz u povinného konzervativního fondu a rovné jedno procento u všech dalších fondů plus 10 procent ze zisku u povinného konzervativního fondu a 15 procent u všech ostatních.
  • Naopak se neliší třeba výše státního příspěvku nebo možnost daňových odečtů. A od roku 2016 jsou i stejné podmínky pro věk nutný pro výplatu naspořených peněz: i v účastnických fondech je to 60 let a už ne hranice důchodového věku, jak tomu bylo původně od roku 2013 (u některých starších penzijních plánů pro transformované fondy může být věk pro výplatu stanoven i pod hranicí 60 let).

Staré a nové „penzijko“ tvoří takzvaný třetí pilíř důchodového systému (prvním pilířem je pro všechny povinný státní systém, v němž pracující lidé v „produktivním věku“ odvádějí část výdělků současným důchodcům; druhý pilíř pak zavedla zmíněná reforma vlády Petra Nečase, ale následující vláda Bohuslava Sobotky ho hned zrušila).

Penzijní fondy dlouhodobé zhodnocení

Dlouhodobé zhodnocení penzijních fondů podle jejich zaměření. Zdroj: Asociace penzijních společností

Výpočet odchodu do důchodu

+

Další kalkulačky

Jiří Hovorka

Autor článku Jiří Hovorka

O osobních financích píše od roku 2009. Začínal v Měšci, pak se stejným tématům věnoval v Aktuálně.cz, po sloučení s vydavatelstvím Economia se jeho texty objevovaly i v Hospodářských novinách. Dlouhodobě se věnuje důchodům,... Další články autora.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

+34
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 0 komentářů

A tohle už jste četli?

Řekněte si o daňový přeplatek. Co teď přinést účetní v práci

25. 1. 2023 | Petr Kučera

Řekněte si o daňový přeplatek. Co teď přinést účetní v práci

Máte zájem o roční zúčtování daně? Tuhle nabídku od mzdové účetní v zaměstnání je škoda nevyužít, pokud neplánujete sami podávat daňové přiznání. Poradíme, na co se při tom zaměřit. celý článek

Předčasný důchod 2023. Kdy můžu jít a komu se vyplatí

17. 1. 2023 | Jiří Hovorka | 1 komentář

Předčasný důchod 2023. Kdy můžu jít a komu se vyplatí

Jaké jsou podmínky pro odchod do předčasného důchodu? Jak si ho správně načasovat? O kolik sníží penzi? Jak o něj žádat? Tady je praktický průvodce v otázkách a odpovědích.

Kdy půjdu do důchodu a kolik dostanu. Kalkulačka a pravidla

11. 1. 2023 | Jiří Hovorka | 3 komentáře

Kdy půjdu do důchodu a kolik dostanu. Kalkulačka a pravidla

Kdo může žádat o přiznání starobní penze? Co všechno se počítá? Jaké jsou podmínky? Tady je aktuální přehled pro rok 2023.

Jak si snížit daně. Tohle všechno teď můžete využít

1. 1. 2023 | Petr Kučera | 2 komentáře

Jak si snížit daně. Tohle všechno teď můžete využít

Na daních můžete zaplatit mnohem méně než patnáct procent z příjmů. Při vyplňování přiznání za rok 2022 lze využít odečitatelné položky a daňové slevy. Tady je aktuální přehled.

Pojištění vkladů kryje méně produktů, než si lidé myslí

17. 10. 2022 | Olga Skalková | 1 komentář

Pojištění vkladů kryje méně produktů, než si lidé myslí

Povědomí Čechů o ochraně jejich peněz v bankách, stavebních spořitelnách a družstevních záložnách za posledních pět let výrazně vzrostlo. Zatímco v roce 2017 vědělo o existenci zákonného... celý článek

Partners Financial Services

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.