Analýza: rizikové životní pojištění IV.

Začneme sazbami rizikového životního pojištění s pevnou pojistnou částkou, se kterými jsme se seznámili v 2. dílu našeho seriálu.

Produkty s pevnou pojistnou částkou

Sazby produktů s pevnou pojistnou částkou si porovnáme pomocí dvou modelových příkladů. V prvním budeme předpokládat klienta se vstupním věkem 30 let, pojistnou dobou 20 let a pojistnou částkou 1 000 000 Kč. V druhém příkladu změníme oproti prvnímu vstupní věk na 40 let.
Roční pojistné pro první modelový příklad je uvedeno v následující tabulce. Kromě pojistného je v tabulce uveden velmi důležitý údaj o tom, zda je v sazbách pojistného zahrnuto zproštění od placení pojistného. Je to z toho důvodu, že produkty, v jejichž pojistném je zahrnuto, jsou oproti produktům bez zproštění v takovém srovnání znevýhodněny. Stoprocentní srovnatelnosti bohužel nebylo ani teoreticky možné dosáhnout, protože produkty Generali Pojišťovny a Uniqa pojišťovny nelze se zproštěním od placení sjednat a naopak necelá polovina z uvedených produktů má zproštění napevno zakalkulováno v sazbách.

Porovnání pojistného u druhého příkladu se vstupním věkem 40 let naleznete zde.


Nejnižší pojistné v našich modelových příkladech vykazuje překvapivě Nationale-Nederlanden životní pojišťovna, a to s jedinou výjimkou v případě třicetileté ženy. U tohoto produktu však není počítáno se zproštěním od placení. Porovnáme-li pouze produkty se zproštěním od placení, muž ve věku 30 a 40 let se nejlevněji pojistí pro případ smrti u Kooperativy pojišťovny. Ženy ve věku 30 a 40 let nejlevněji pojistí Pojišťovna České spořitelny.

Na druhém konci pomyslného žebříčku se ocitá produkt Garant ČSOB Pojišťovny, který jako nejdražší vychází ze srovnání pomocí první modelové situace. V druhém příkladě "poráží" konkurenci se svou nabídkou Aviva životní pojišťovna. Uvedené pojistné navíc neobsahuje cenu za zproštění od placení.
V tabulkách si můžete všimnout zajímavých relativních rozdílů mezi sazbami pro muže a ženy. Asi nejzřetelnější je tento rozdíl u sazeb Pojišťovny České spořitelny. Ač z pohledu mužské části klientely se jedná o relativně drahou pojišťovnu, pro ženy se jedná o jednu z nejlevnějších pojišťoven. Závěrem je nutno upozornit, že volbou jiných parametrů modelových příkladů lze dojít k významně odlišným závěrům.

Produkty s klesající pojistnou částkou

Dostáváme se k porovnání ceny produktů s klesající pojistnou částkou, o kterých jsme psali ve 3. dílu seriálu. K jejich srovnání použijeme jediné modelové situace. Bude nás zajímat pojistné pro klienty se vstupním věkem 30 let, pojistnou dobou 20 let a pojistnou částkou 1 000 000 Kč. Ač to nemusí být zřejmé hned, nemůžeme tentokrát porovnávat přímo sazby ročního pojistného.
Uveďme si nejdříve důležité parametry produktů, které toto srovnání znemožňují. Prvním z nich je zkrácená doba placení pojistného vzhledem k pojistné době. Využívá ji většina z námi sledovaných produktů. Navíc se míra tohoto zkrácení liší. Druhým problémem je měnící se výše pojistného v jednotlivých letech placení pojistného. U produktů s pevnou pojistnou částkou bylo pojistné vždy konstantní.
Tyto problémy nám pomůže vyřešit porovnání současné hodnoty všech budoucích plateb pojistného, které jsou se sjednáním konkrétního produktu spojeny. Pro její výpočet potřebujeme zvolit pouze vhodnou diskontní úrokovou míru. V našem případě jsme zvolili její výši na 5 % p.a.
Bohužel jsme se tímto nezbavili všech potíží při srovnávání ceny těchto produktů. Produkty totiž nabízejí rozdílnou pojistnou ochranu. Za prvé tu máme naprosto shodný problém jako u produktů s pevnou pojistnou částkou, a tím je rozdílné začlenění zproštění od placení do sazeb produktů. Za druhé srovnávané produkty umožňují rozdílné klesání pojistné částky. V minulém dílu jsme si ukázali, že rozdíl v pojistné ochraně mezi produkty s lineárně klesající pojistnou a pojistnou částkou kopírující zůstatek úvěru je kolem 15 %. Proto si nejdříve uvedeme přehled výše zmíněných problematických charakteristik pro námi sledované produkty, který naleznete zde.

Kromě údajů, zda je v porovnávaných sazbách zakalkulováno zproštění od placení pojistného a s jakým způsobem klesání pojistné částky je pro daný produkt počítáno, je ve sloupci "Délka placení" uveden počet let placení pojistného pro pojistnou dobu 20 let a ve sloupci "Pojistné" naleznete informaci, zda dochází ke změně pojistného v jednotlivých letech.

Při respektování těchto rozdílů v produktech se můžeme pustit do srovnání sazeb produktů pro námi zvolený příklad. Začněme nejdříve pojistným pro muže. V tabulce je zaznamenáno roční pojistné za první rok pojištění a současná hodnota zaplaceného pojistného za celou pojistnou dobu. U produktu Komerční pojišťovny je kalkulováno se sazbou úvěru 6 % p.a.

Pro muže má nejnižší náklady tarif 861 Uniqa pojišťovny s lineárním klesáním pojistné částky. Velmi dobře v porovnání s konkurencí vycházejí oba produkty s pojistnou částkou kopírující splácení úvěru. Ovšem produkt Komerční pojišťovny lze sjednat pouze s úvěry Komerční banky! Jako nejdražší produkt v našem srovnání vychází S2 Allianz pojišťovny. V další tabulce srovnáme pojistné platné pro ženy. Opět je v ní údaj o ročním pojistném za první rok pojištění a současná hodnota zaplaceného pojistného za celou pojistnou dobu. U produktu Komerční pojišťovny je kalkulováno se sazbou úvěru 6 % p.a.

V další tabulce srovnáme pojistné platné pro ženy. Opět je v ní údaj o ročním pojistném za první rok pojištění a současná hodnota zaplaceného pojistného za celou pojistnou dobu. U produktu Komerční pojišťovny je kalkulováno se sazbou úvěru 6 % p.a.

Pro třicetileté ženy se pro pojistnou dobu 20 let jeví jako nejvýhodnější nabídka Komerční pojišťovny, což je zajímavé hlavně z toho důvodu, že pojištění kryje nesplacenou část úvěru, a tudíž je riziko pojišťovny vyšší než u lineárního způsobu klesání pojistné částky. Mezi produkty s běžně placeným pojistným vychází ze srovnání nejdráže produkt S2 Allianz pojišťovny. Ani u tohoto typu pojištění nelze závěry z porovnání výše pojistného pro modelový příklad zobecňovat. Kromě parametrů konkrétního zadání výsledek ovlivňuje i volba diskontní úrokové míry. Její zvýšení pomůže produktům s déle placeným pojistným. Její snížení bude mít přesně opačný efekt.

Autor je analytikem společnosti Sophia Finance.

První díl článku naleznete zde.
Druhý díl článku naleznete zde.
Třetí díl článku naleznete zde.

Detailní informace o rizikovém pojištění jsou součástí Analýzy produktů rizikového životního pojištění v ČR, vypracované společností Sophia Finance.

Chystáte se sjednat si rizikové životní pojištění? Co si myslíte o cenách pojistného a o rozdílech mezi jednotlivými pojišťovnami? Jak se vám líbí seriál o RŽP, přivítali byste podobné analýzy i o dalších finančních produktech?