Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Roboti WSM: Český unikát, nebo miliardové letadlo?

V roce 2014 Peníze.cz poprvé psaly o skupině WSM a jejích investičních robotech. Výnosy, kterých údajně roboti dosahují na měnovém trhu forex, byly k neuvěření vysoké. I proto jsme radili nevěřit. Co se od té doby změnilo? Česká národní banka štěká, roboti jedou dál.

Česká národní banka před WSM varovala dávno: už v roce 2014 udělila firmě WSM Bohemia dvoumilionovou pokutu za nabízení investičních služeb bez licence.

Firma pokutu podle svého vyjádření zaplatila – a vesele dál nabízí zázračné zhodnocení peněz. Přesněji, nabízí licence na obchodní software, který klientům zhodnocení zajistí. O tomto pozoruhodném tvrzení bude ještě řeč.

Jedna nová informace tu přece jenom je: o WSM se dnes zřejmě zajímá i policie. „V současnosti poskytujeme součinnost orgánům činným v trestním řízení, které se působením této společnosti v ČR zabývají,“ uvedl mluvčí ČNB Marek Zeman. Informaci přinesl už dříve server Investujeme.cz. Více podrobností ČNB nesdělila… „Žádné předvolání ani jiné dokumenty od PČR nebyly naší společnosti doručeny. O žádných krocích nevíme,“ sdělil na dotaz e-mailový redakce „tým WSM“.

To ale neznamená, že se robotům nelze podívat na šroubek víc, než to udělala konkurence.

Ohlídnutí

Roboti na Peníze.cz před dvěma roky

Vysoké zisky bez námahy a s malým rizikem díky automatickému obchodování na měnovém trhu – to slibuje klientům společnost WSM. No není to pohádka? Je to pohádka!

Robot na forexu: Investiční terminátor?

Rychlé robotické repete

Pro začátek stručná rekapitulace, co přesně firma nabízí. Klient podepíše smlouvu na koupi „robota“, vybere si brokera, přes kterého mají obchody na měnové burze probíhat, pošle peníze – a pak už jen sleduje, jak vklad roste.

Na začátku zaplatí licenční poplatek 150 dolarů za každých 500 dolarů vkladu. Zaplatit na dřevo 30 procent vkladu navíc jako poplatek vypadá jako silná káva, WSM jej ale klientům slibuje vrátit zpátky, když nechají peníze pracovat pět let.

Zatím to vypadá, že roboti na tento svůj slib skutečně vydělají. Tu a tam nějaký ztrátový měsíc, ale celkově je zhodnocení jako podle pravítka. Pro pětici strategií s historií od roku 2012 je to podle údajů na webu firmy k letošnímu 1. červenci něco přes 30 procent ročně, počítáno v dolaru.

V čem je tedy problém? Čísla budí podezření, ani nepotřebujte výstrahy z ČNB. Jsou jednoduše příliš dobrá. Křivka zhodnocení už sice není tak strmá jako dřív, i tak by ale WSM katapultovala mezi špičkové světové hedgefondy.

Robotická rozkoš bez rizika?

Možná vysvětlení tohoto fenoménu jsou v zásadě dvě. První možnost je, že záhadná česká firma opravdu našla zázračný recept, jak vydělávat na forexu a vyšvihla se, alespoň na čas, mezi elitu Wall Street. Letos zhodnocení zpomaluje, ale pokud roboti zopakují úspěšné první pololetí, i desetiprocentní roční zisk by si zasloužil obdivné komentáře ve Wall Street Journalu.

A jaká je druhá možnost? WSM je, nebo po určitou část svojí existence byla, jednoduše investiční letadlo ve stylu Bernarda Madoffa. Jinak řečeno, výnosy by byly přinejmenším zčásti fiktivní, a pokud někdo peníze vybral, činil by tak fakticky z vkladů nových klientů. S jistotou prokázat by se to dalo pouze v případě, že by do sídla firmy vtrhl ÚOOZ. Varovné znaky tu ale jsou.

Jedno totiž mají všichni piloti investičních letadel společné: slibují klientům vysoké výnosy bez rizika. V rámci férovosti je třeba dodat, že WSM na webu na možnost ztráty formálně upozorňuje. Ale pak jsou tu zase ony výnosy… Například nejrizikovější „Agresivní“ robot skončil za svojí historii v minusu jen každý čtvrtý obchodní měsíc. V nejhorší ztrátový měsíc sice prodělal přes 13 procent, ale obratem ztrátu dohnal.

WSM navíc garantuje, že pokud klienti nebudou po pěti letech investice alespoň na svém, vklad jim dorovná a přihodí ještě deset procent navíc. Jediná podmínka je, nevybírat peníze a nezasahovat do obchodů robota. To je unikátní nabídka – nikdo z ostatních forexových obchodníků na trhu takovou garanci nenabízí. Potřeboval by na ni totiž buď hodně velkou sebedůvěru, nebo hodně tučné konto v případě, že by se klienti skutečně dostali do ztrát.

My nic, my programátor? Chabá výmluva

Pokud WSM vynalezla revoluční obchodní systém, může být jisté tajnůstkářství pochopitelné. Ne tak ale zjevné obcházení zákona. To je další, co má WSM společné s typickým podvodem.

Firma i přes pokutu a opakované varování ze strany ČNB vytrvale tvrdí, že licenci k poskytování investičních služeb mít nemusí. Jednoduše proto, že jen prodává software. Nabídka služeb brokera je oddělená. Firma sice klienta motivuje vybrat si jejího vlastního brokera – ale volba je na něm.

Právníci ČNB ovšem nejsou jediní, koho tento argument nepřesvědčil. „Na základě informací, které mám, se podle mého názoru jedná skutečně o nelegální poskytování investičních služeb, a to služby přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů,“ říká Vojtěch Láska, advokát z kanceláře KLB Legal a odborník na právo kapitálového trhu.

Tvrzení WSM, že pouze prodává software, podle něj neobstojí, bez ohledu na to, jak formálně nazývá smlouvu uzavíranou s klientem. Ve skutečnosti prodává klientovi investiční produkt, obchodování na trhu s využitím robota, s vidinou zhodnocení prostředků. „O investičním charakteru produktu svědčí i skutečnost, že WSM náleží podíl na zisku klienta, tedy obdobně jako poplatek u obchodníka s cennými papíry,“ dodává Láska.

Navíc podle něj záleží na okolnostech uzavírání smluv. Typicky nejde o klienty, kteří by sami hledali vhodný software k obchodování. „Naopak, podle dostupných informací je produkt nabízen i lidem, kteří nejsou zkušenými investory a koupí produktu od WSM na sebe přebírají všechna rizika spojená s tímto typem obchodování, aniž by se na ně vztahovala ochrana, která je jinak ze zákona poskytována zákazníkům licencovaných subjektů,“ uzavírá advokát.

Jestli se výše zmíněný zájem orgánů činných v trestním řízení týká pokračujícího nelegálního nabízení služeb nebo něčeho jiného, to ČNB pochopitelně odmítá upřesnit.

Anketa

Vzali byste si na investování za pomocníka robota?

Rentgenuvzdorní roboti

Obcházením nebo rovnou porušováním zákona o podnikání na kapitálovém trhu to ale nekončí. Další znak WSM společný s finančními vykuky totiž je naprostá nedostupnost tvrdých čísel o firmě.

Banky, fondy, obchodníci s cennými papíry, i seriózní část forexových brokerů. Ti všichni plní nějakou informační povinnost a snadno lze najít přinejmenším jejich výroční zprávu. WSM si s ničím takovým příliš velkou hlavu nedělá.

Pokutovaná firma WSM Bohemia nezveřejňuje žádné účetní výkazy (což by mělo dělat každé s.r.o.). Z obchodního rejstříku lze zjistit jen to, že mateřskou firmou je WSM Invest Limited sídlící na Novém Zélandu. Samotné roboty má na starosti obdobně záhadná americká společnost WSM Inc. sídlící přímo na Wall Street. Na udávané adrese jsou sice kanceláře ke krátkodobému pronájmu, ale to teď není důležité.

O majiteli firmy Jiřím Kubíčkovi nejsou veřejně dostupné téměř žádné konkrétní informace. Kromě toho, že se ještě donedávna chlubil falešným titulem docenta.

WSM přitom není žádná malá ryba, ale pěkná štika v rybníku. Ke konci loňského roku totiž „spravovala“ přinejmenším 900 milionů korun. Vyplývá to z firemních newsletterů, které má redakce Peníze.cz k dispozici. Za roky 2014 a 2015 její obchodníci prodali zhruba 80 tisíc licencí – při vkladu 500 dolarů vychází výše zmíněné číslo. S produkcí předchozích let a zhodnocením může skutečná částka i po odečtení případných výběrů jít řádově až do miliard korun.

Výnosy? Věřte

Punc křišťálové čistoty si firma dodává tím, že klientům zpřístupňuje výpisy o uskutečněných transakcích z programu MetaTrader. Na svých seminářích v Maďarsku přitom Jiří Kubíček popisoval, jak lze v tomto softwaru klientovi libovolně měnit obchody. Myšleno to bylo jako kritika neseriózních makléřských firem – bez řádného dozoru a licence k poskytování investičních služeb ale klienti nemají jistotu, že se WSM nepohybuje ve stejně kalných vodách, před kterými sama navenek varuje.

Z přehledu pozic navíc klient nepozná jednu podstatnou věc – velikost použité finanční páky. Když si investor vsadí na růst dolaru k euru, může vydělat jeden cent za každý investovaný dolar. Nebo také celý dolar. Záleží právě na použité páce. Firma tak např. u robota „Standard 1“ vykazuje, že už na loni na podzim otevřel krátkou pozici na britské libře. Letos před „brexitem“ otevřel dlouhou, na které výrazně prodělal. Celkově ale přesto skončil v plusu, protože zisk z krátké pozice převážil.

Společnost navíc může snadno podle potřeby měnit „viditelnost“ obchodů. Například v jistém starším newsletteru výslovně uvádí, že obchody zakryla kvůli jejich údajnému kopírování. Redakce má k dispozici nahrávku i rozhovoru s klientem firmy, který uvádí: „obchody sice živě nevidím, ale WSM věřím“. Bez externího dohledu skutečně nic jiného než víra, že všechny prováděné obchody jsou reálné, nezbývá.

WSM sice vloni koupila britskou makléřskou firmu GCM, která potřebné licence má a je tedy pod dohledem úřadů v Británii. Stále ale provozuje vlastního brokera se sídlem v Belize. To není zrovna Švýcarsko Střední Ameriky. Kolik procent klientů má u WSM International Broker a kolik u GCM, to společnost odmítá sdělit s poukazem na „strategický“ charakter takové informace.

Kam dál za WSM

Roboti v diskuzi

O robotech z WSM se živě diskutuje také na webu Poradci sobě. Tento web také v roce 2014 jako první zveřejnil a podložil doklady pochybnosti o obchodním modelu WSM. 

Účast v diskuzi ovšem vyžaduje registraci.

Komoditní veletoče

Nejen měnové obchody jsou však na WSM zajímavé. Nově nabízí i komoditního robota. Jeho výhoda: každý jednotlivý obchod má zajištěný opcí, takže nemůže prodělat. Když robot vsadí třeba na ropu a její cena klesne, zahojí se na zisku z opce. V čem je problém? V tom, že zajištění za pomocí opcí, jak upozorňují lidé z trhu, není levná legrace.

„Pokud chci odstranit riziko ztráty, musí ho na sebe někdo na druhé straně obchodu vzít. A nechá si za to pochopitelně odpovídajícím způsobem zaplatit,“ upozorňuje investiční analytik Partners Aleš Tůma. „Dejme tomu, že vyděláte šest procent za měsíc na sázce na zlato. Další měsíc proděláte tři procenta třeba na ropě. Když tuto sérii zopakujete každé dva měsíce, za rok bude výnos krásných 18 procent. Jenže to je před zaplacením opcí. Opční prémie bude určité malé procento objemu transakce. Přesné číslo záleží na parametrech opce, ale představte si pro jednoduchost třeba jedno procento. Toto procento musíte zaplatit dopředu při obou obchodech, sníží vám tedy čistý zisk i z úspěšného obchodu. Váš celkový zisk se tak i v tomto hypotetickém příkladu rázem smrskne na méně než třetinu,“ vysvětluje Tůma. „Kdyby to bylo až tak jednoduché, jak tvrdí WSM, uplatňoval by podobnou strategii každý druhý investor. Jenže by to byly peníze zadarmo, a z přímé úměry mezi výnosem a rizikem nejsou výjimky,“ uzavírá analytik.

V obchodování s komoditami přitom WSM, zdá se, postupuje tak trochu metodou pokus-omyl. Už jednou totiž komoditního robota spouštěla. Jmenoval se Commodity Plus a ve svých  newsletterech ho firma ještě loni prezentovala jako naprostou revoluci. Zatímco běžně se s komoditami obchoduje převážně virtuálně, za pomoci finančních derivátů, tento robot měl obchodovat přímo fyzické (!) komodity.

Po nějakém čase ale WSM nabídku ukončila. Oficiální vysvětlení bylo takové, že robot nemohl shortovat, tedy sázet na poklesy, a proto při poklesu trhů neobchodoval. Klienti tak byli „konvertováni“ do nového robota, který je zatím za necelý rok fungování v zisku 16 procent.

Závěr? Ještě (dlouho) ne

Pokud firma skutečně vydělává inzerované výnosy na forexu i komoditách, její šéfové jsou geniální. Oni jsou ovšem geniální i v případě, že jsou podvodníci. Celá prezentace firmy sponzoringem hokejistů počínaje, i veškeré protiargumenty na námitky skeptiků, jsou propracované do detailu a na první pohled dokonale důvěryhodné.

Pokud firma skutečně je letadlem, jak dlouho ještě poletí? První pětileté licence na roboty vyprší příští rok. Na lámání chleba ale nemusí dojít. Bernard Madoff fungoval desítky let, a to se mu ani nesnilo např. o čínských investorech, kteří trhy vnímají spíš jako kasino. V případě problémů na jednom trhu tak může firma sanovat lákáním nových klientů jinde po světě.

A co pokud letadlem není? I v takovém případě by klienti měli pamatovat na to, že ve skutečnosti můžou podstupovat mnohem vyšší rizika (právní i tržní), než si myslí. Jedno je kolem WSM jisté: každá další odpověď vyvolává nové otazníky. 

Autor je nezávislý publicista. Vzhledem k tomu, že působí v regionu, kde je WSM aktivní, raději chtěl zůstat v anonymitě.

Tématu WSM se věnujeme dlouhodobě a chystáme o něm další texty. Tento článek vydáváme poněkud netradičně uprostřed dne, nejsme jediné médium, které se o WSM zajímá, a protože kolegové z Lidovek vydávají svá zjištění dnes, nechceme zůstávat pozadu.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+15
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

12. 9. 2016 14:48, Jan Prokop

Ach jo, další denunciační článek v lítém konkurenčním boji. Líbí se mi, že autor si za svými slovy stojí natolik, že se radši nepodepíše. Co to znamená, že "působí ve stejném regionu"? Jako že žije také v ČR, tak sice může někoho nařknout, ale nebylo by fér se pod tím podepsat?

Tohle mě na finančním sektoru odpuzuje. Pracuji v IT oblasti, kde se s konkurencí často ctíme, realizujeme některé projekty společně, srovnáváme klientům, co kdo umí a co za to chceme. Už dlouho sleduji, že ve financích je třeba konkurenci obtěžkat vlastními hříchy a pokusit se zničit...

Když už penize.cz patří Partners, tak by nebylo špatné taky do článku napsat, že se píše o konkurenci, která asi Parťákům přetáhla nějaké klienty nebo poradce či co, a tak musí dostat za uši...

Reagovat

 

+403
Líbí
Nelíbí

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

12. 9. 2016 15:50, autor

Víte, jistému autorovi jiného podobného příspěvku začaly od lidí z WSM chodit výhružky fyzickou likvidací. To nemám zapotřebí.

Reagovat

 

-23
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Jan Prokop 12. 09. 2016 14:48)

Další příspěvky v diskuzi (40 komentářů)

5. 7. 2017 | 20:39 | Jan Mejdlo

necitite se hloupe? více

24. 4. 2017 | 16:23 | Martin

Doporučuji přečíst ten obrázek ve spodní části článku zde - https://investplus.cz/investice/wsm-a-jiri-kubicek-vysledky-policejniho-setreni-sokuji-jde-o-podvod/ to je fakt síla, co s těmi penězi dělal ... více

24. 3. 2017 | 10:15 | Petr Novák

WSM je jeden velký podvod. Nějaký vycurany Čechoameričan přišel s myšlenkou jak oklamat primitivy z české republiky a vytáhnout z nich peníze. Dnes už jich WSM majitel má skoro ke 3 miliardám. A to mu stačí na krásný život....více

2. 3. 2017 | 19:10 | ..

hmm.. zdroj wsm :-) více

8. 2. 2017 | 2:21 | Petr

Cele je to jedna velka blamaz, dukazy jsou a jsou nesporne :-) mrknete treba na firmu WMS LLC a WMS INC, procpak jsou asi od roku 2014 a 2015 neaktivni, v USA nedodana ani jedna ucetni uzaverka ? Porusuji a porusili zakony...více

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2017 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK