Akciové fondy rostou, dluhopisové ztrácejí. Nová čísla

Martin Mašát | rubrika: Analýza | 5. 9. 2021 | 6 komentářů
Vývoj podílových fondů pravidelně hodnotí Martin Mašát, investiční stratég skupiny Partners. Kolik si v průměru připsaly za srpen, za letošní rok nebo třeba za posledních pět či deset let?
Akciové fondy rostou, dluhopisové ztrácejí. Nová čísla

Zdroj: Shutterstock

V srpnu pokračovala na akciových trzích pozitivní nálada živená vyjádřeními centrálních bank, že ani současné oživení, ani růst inflačních čísel (v USA je inflace 5,4 %, v Německu 3,9 %) je nepřesvědčily k utlumování bezprecedentně uvolněné měnové politiky s nulovými až zápornými úroky.

Pouze Česká národní banka bere riziko inflace vážně a začala se zvyšováním sazeb. Guvernér centrální banky Jiří Rusnok dokonce předpovídá, že by se sazby mohly zvednou ještě několikrát.

Dvojí zvýšení sazeb na 0,75 % je tak teprve začátek a nám nezbývá než zatleskat ČNB za tyto kroky, protože jako jedna z prvních našla odvahu postavit se inflaci.

Růst české základní úrokové sazby tlačil nahoru výnosy státních dluhopisů, což znamenalo mírný pokles jejich cen, a tedy pokles hodnoty konzervativních dluhopisových fondů.

PIF!

Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.

Zdroj: peníze.cz

Akciové fondy

Partners indexy akciových fondů
 

fondy investující

do akcií vyspělých zemí

fondy investující do nerozvinutých zemí

a další speciální strategie

(okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

srpen 20212,5 %3,5 %
od začátku roku16,2 %13,2 %
poslední rok27,1 %26,5 %
poslední tři roky32,7 %26,5 %
posledních pět let54,6 %43,8 %
posl. deset let158,7 %58,7 %
počet fondů3815

Pokračujících měnové impulsy a extrémně nízké sazby se promítly i do výkonnosti akciových podílových fondů. Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice dosáhla v srpnu velice solidních plus 2,5 %. Meziročně klienti dosáhli na zhodnocení 27,1 %.

Speciální akciové fondy v průměru za měsíc srpen vzrostly o 3,5 %. Skvělou výkonností za blýskly především středoevropské trhy včetně české burzy, která přidala takřka 5 %. Za očekáváním jsou naopak čínské akcie, které stále trpí novou regulací.

Dluhopisové fondy

Partners indexy dluhopisových fondů
 

fondy se státními

a kvalitními korporátními dluhopisy

fondy s investicemi

do rizikových a spekulativních dluhopisů

srpen 2021-0,2 %0,4 %
od začátku roku-0,9 %2,6 %
poslední rok-0,6 %6,7 %
poslední tři roky3,5 %10,8 %
posl. pět let-0,2 %11,7 %
posl. deset let12,7 %51,6 %
počet fondů1922

Česká národní banka v průběhu srpna podruhé zvýšila sazby, a to na 0,75 %. Zvyšování úroků ještě neskončilo, a navíc si ČNB normalizací měnové politiky otevírá vrátka k mnohem větší flexibilitě v případě dalších turbulencí.

Růst základní sazby dává konzervativním investorům naději, že nulové výnosy dluhopisových fondů nebo vkladů a účtů se brzy stanou minulostí, ale aktuálně pocítili pokles cen dluhopisů. Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v srpnu minus 0,2 % a meziročně je to dokonce minus 0,6 %.

Fondy rizikových dluhopisů se díky utahování rizikových prémií posunuly na rozdíl od fondů kvalitních dluhopisů výše o 0,4 %. Meziročně přidaly 6,7 %, protože stále mažou ztráty z počátku minulého roku.

Smíšené fondy

Partners index smíšených fondů
srpen 20211 %
od začátku roku6,3 %
poslední rok10,1 %
poslední tři roky12,4 %
posledních pět let16 %
posledních deset let41,6 %
počet fondů59

Smíšené fondy dosáhly v srpnu, hlavně díky kladnému příspěvku akciových pozic, na průměrnou výkonnost 1 %. Meziročně jsou výš o 10,1 %.

Martin Mašát

Autor článku Martin Mašát

Portfoliomanažer v Partners investiční společnosti. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou a Institut ekonomických studií při Univerzitě Karlově. Je držitelem prestižního mezinárodního titulu CFA (Chartered Financial Analyst).... Další články autora.

Líbil se vám článek?

-5
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 6 komentářů

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

5. 9. 2021 20:50, Jenda

Šlo by prosím vždycky rovnou srovnat s benchmarky (třeba „fondy investující do akcií vyspělých zemí“ › MSCI World (s akumulací dividend teda))? Takhle to musím hledat a ještě přepočítávat podle kurzu CZK/USD a je to celé smutné.

+5
+-
Reagovat na příspěvek

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

6. 9. 2021 8:42

Na co máš invaliditu? Na rozum?

Zobrazit celé vlákno

-6
+-
Reagovat na příspěvek
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem (6 komentářů) příspěvků.

Získejte Vaše peníze zapomenuté v kuponovce!

Najděte s námi jednoduše všechny Vaše zapomenuté akcie i nároky z kuponovky a získejte za ně snadno a rychle peníze.

Zapomenuté miliardy logo
  • Zapojilo se již více než 100.000 klientů
  • Našli jsme už majetek za půl miliardy korun
  • Průměrný úspěšný klient získal více než 20 tis. Kč
    (¼ klientů získala více jak 100 tis. Kč)
Žádné zbytečné poplatky

Žádné zbytečné poplatky

U nás platíte poplatky jen když najdeme hodnoté akcie nebo pohledávky a vyřešíme vše za vás, jinka neplatíte nic.

Složitosti vyřešíme za Vás

Složitosti vyřešíme za Vás

Kromě akcií dohledáme související pohledávky až za 10 let zpětně, v případě odkupu vše zajistíme za Vás a vy tak nebudete muset do banky nebo vyplňovat složité dotazníky.

Odkup za nejlepší ceny

Odkup za nejlepší ceny

U našich nabídek garantujeme odkup nalezených akcií za nejlepší aktuání ceny na trhu.

A tohle už jste četli?

Přes Investown už lidé investovali 100 milionů

16. 9. 2021 | Petr Kučera | 6 komentářů

Přes Investown už lidé investovali 100 milionů

Start-up Investown.cz hlásí prvních 25 tisíc aktivních uživatelů a investice přesahující 100 milionů korun. Platforma, zaměřená na drobné investice do bytů, zahájila ostrý provoz letos... celý článek

Jedno finanční letadlo padá, jiné právě vzlétá. Nasednete?

14. 9. 2021 | Martin Tománek | 11 komentářů

Jedno finanční letadlo padá, jiné právě vzlétá. Nasednete?

Zatímco někteří piloti dopravních letadel jsou kvůli útlumu letectví stále na neplaceném volnu, piloty finančních letadel pandemie nezasáhla. Tento sektor zažívá dlouhotrvající boom,... celý článek

Jak poznat investiční podvod. Pozor na varovné signály

13. 9. 2021 | Jiří Hovorka | 14 komentářů

Jak poznat investiční podvod. Pozor na varovné signály

Policie obvinila mladého podnikatele z investičního podvodu za 1,5 miliardy korun. Měl přes čtyři tisíce klientů. Čemu byste se měli vyhnout, abyste příště nenaletěli vy?

Trigea věří obchodním parkům, dva koupila

3. 9. 2021 | Jiří Hovorka

Trigea věří obchodním parkům, dva koupila

Nemovitostní fond Trigea koupil dva nákupní parky, konkrétně Retail Park Haná v Olomouci a Retail Park Ostrava. Své dosavadní portfolio Trigea rozšířila na pět nemovitostí.

Už jen Rentiér. Zonky končí s manuálním investováním

31. 8. 2021 | Petr Kučera | 34 komentářů

Už jen Rentiér. Zonky končí s manuálním investováním

Platforma Zonky přestane novým zájemcům nabízet manuální investování, tedy možnost vybrat si konkrétní půjčky pro zhodnocení peněz. Dál jim bude nabízet jenom službu Rentiér, která... celý článek

Partners Financial Services

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.