Nové tisíciletí, nové investiční možnosti

V minulém desetiletí bylo investování na vyspělých finančních trzích poměrně velmi jednoduché. Důležité bylo pouze nějakým způsobem investovat nebo jednoduše vlastnit nějaké akcie – jejichž kurzy neustále rostly. Následný pokles ukončil tuto burzovní euforii a zničil mnoho miliard investovaného kapitálu. Utrpěné ztráty nejsou důsledkem pouhého údělu "osudu", nýbrž také toho, že mnoho investorů své peníze buď špatně nebo příliš jednostranně investovalo.
Burzovní vývoj v posledních letech ukázal mnoha investorům, co znamená "optimálně a inteligentně investovat" - nesázet pouze na rostoucí kurzy, nýbrž přiměřeným způsobem přizpůsobit očekávané výnosy a rizika jak tržním náladám, tak individuálním cílům a přáním. S klasickými investičními produkty jako jsou fondy nebo akcie lze této "vyvážené jednoty" dosáhnout pouze obtížně, neboť s těmito "přímými" investičními produkty dosáhnete zisku pouze v případě, pokud kurzy porostou. Při dlouhodobé stagnaci nebo na klesajících trzích se vaše investice nezhodnotí. Pokles na trzích vám dokonce způsobí ztráty a jisté zisky z termínovaných vkladů v bankách jsou omezeny na vyplacenou výši úroků.

Nová investiční nezávislost

Mezi četnými finančními inovacemi, které byly v uplynulých letech emitovány finančními zprostředkovateli, si zvláštní pozornost potencionálních investorů zaslouží skupina investičních produktů s názvem certifikát. Z hlediska právní struktury jsou certifikáty bezúročné půjčky s proměnlivým splácením, které umožňují participaci v poměru "jedna ku jedné" na hodnotovém vývoji akciových indexů nebo individuálně vytvořených akciových košů tzv. baskets.
Při investici do certifikátů si musíte pouze utvořit názor, jak se budou kurzy jednotlivých akcií nebo burzovních indexů vyvíjet v příštích dnech, týdnech, měsících a letech. Sami si určíte svůj výnosově rizikový profil. Záleží pouze na vašem vlastním mínění.

Sedm revolučních výhod investičních certifikátů

• Jednoduchost: Nákupem pouze jediného cenného papíru se může investor podílet na hodnotovém vývoji akciových indexů, komplexně přenést do svého portfolia profesionální investiční strategie nebo spekulovat na vývoj nadějných oborů,
• Transparentnost: Na rozdíl od fondů zná investor kromě nákupní ceny vždy i to, na jakém trhu a v jakém finančním instrumentu se angažuje. Informace o aktuální hodnotě většiny certifikátů získá investor snadno a zjištěná hodnota se dá jednoduše překontrolovat,
• Likvidita: Certifikáty jsou obchodovány přímo na burze. Emisní banky se zavazují průběžně stanovovat nákupní a prodejní kurzy tzv. "market making" a zaručují tak funkčnost trhu,
• Univerzálnost: S certifikáty je možné participovat nejen na rostoucím, ale také na stagnujícím nebo klesajícím trhu – konzervativní investoři nemusí platit náklady, které jsou spojené s aktivním obchodováním ("trading"),
• Přizpůsobivost: Certifikáty jsou zpravidla nabízeny v cenách, které většinou nepřekračují hranici 10 či 100 eur. To znamená, že investovat lze již s malým finančním obnosem,
• Příznivé náklady: Díky jednoduché struktuře jsou certifikáty levnější než fondy nebo aktivní trading. Pouze u komplexních produktů jsou uplatněny nízké poplatky,
• Daňová optimalizace: Po uplynutí spekulační doby (daňový test je v ČR 6 měsíců) jsou kurzovní zisky z certifikátů osvobozeny od daně. Některé cenné papíry dokonce umožňují získat vyplacené dividendy ("brutto za netto").

Certifikáty patří mezi nové finanční produkty a otevírají investorům fascinující možnosti moderního investování. A to pro každou tržní situaci. Pokud se o nich chcete dozvědět více, Asociace registrovaných investičních zprostředkovatelů ČR (ARIZ ČR) pro vás připravila celodenní seminář. Koná se 16. června 2004, podrobnosti a přihlášku najdete ZDE.

Autor působí na katedrách financí a podnikového hospodářství na MU v Brně.

Co si o investičních certifikátech myslíte vy? Souhlasíte s tím, že s nimi lze dosáhnout "vyvážené jednoty" spíše než s klasickými investičními nástroji?