Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Sedm rad, jak investovat do akcií

| rubrika: Akcie | 9. 11. 2007 | 8 komentářů
Sedm rad, jak investovat do akcií
Řídit se při investování do akcií tradičními pravidly a poučkami se nemusí vždy vyplatit, upozorňuje analytická a investiční společnost Morningstar. Nesledujících sedm rad vás může inspirovat k novému přemýšlení o svých investicích.

Investoři se častou dostanou do situace, kdy se rozhodují, podle čeho vybrat nějakou akcii do svého portfolia. Existuje řada pravidel, podle kterých se mohou řídit. Investiční společnost Morningstar zkusila sestavit sedm rad, jimiž by se drobní investoři mohli inspirovat.

1. Zaměřte se na následujících deset let a ne jen na příští čtvrtletí
Většina analytiků z Wall Street stráví spoustu času tím, že zkouší odhadnout, co se bude s firmami a jejich akciemi dít v příštích několika čtvrtletích. Jako důkaz poslouží obrovská pozornost, která se věnuje odhadům analytiků před pravidelným zveřejňováním čtvrtletních výsledků. Analytici se tak soustřeďují na krátkodobé informace o daních či týdenních trendech zásob, které ale na dlouhodobý vývoj firmy a jejích akcií velký vliv nemají.
Místo toho je lepší přemýšlet, kde se bude daná společnost nacházet za několik let. Je třeba se dívat třeba na konkurenční výhody či schopnost expandovat na další trhy. Protože to určuje vnitřní hodnotu akcie.
2. Kolísavost cen není totéž, co riziko
Na ekonomických školách se většinou učí, že riziko lze na kapitálových trzích definovat jako historickou kolísavost cen akcií vůči indexu. Jenže to je založeno na pohledu do historie, jejíž souvislost se skutečnou vnitřní hodnotou akcie je přinejlepším velmi slabá.
Když se hodnotí riziko, dívá se Morningstar na základní ekonomické ukazatele, jako jsou konkurence, obchodní spory či finanční páka. Ty ukážou, do jaké míry je investice do dané akcie bezpečná.
3. Kolísavost cen je dobrá
Nejen, že kolísavost cen akcií není úplně ideálním měřítkem rizika, ale ve skutečnosti jde o dobrou věc. Když se ceny akcií vlní nahoru a dolů, vytváří to příležitosti pro nákup akcií, které ostatní vyprodávají. Navíc kolísavost může akcie vymrštit výrazně nad úroveň jejich vnitřní hodnoty, což je dobrá příležitost pro prodej.
Dobře to vystihují dvě rčení slavného Warren Buffetta. Jádrem jeho investiční strategie je heslo: "Měj strach, když ostatní jsou nenasytní, a buď nenasytný, když se ostatní bojí." Druhá Buffettova poučka o kolísavosti cen zní: "Dívej se na fluktuace trhu jako na přítele než jako na nepřítele. Na pošetilosti jiných raději vydělávej, místo abys byl také pošetilý."
V dlouhodobém horizontu platí, že trh by měl odrážet vnitřní hodnotu akcie a růst podniku.
4. Koncentrace má své výhody, přílišná diverzifikace se může vymstít
Finanční poradci uctívají diverzifikaci portfolia, neboli rozdělení investice do mnoha druhů aktiv. Každé portfolio by mělo mít určitou míru diverzifikace, aby se předešlo tomu, že jediná chyba způsobí investorovi finanční katastrofu. Jenže se už nevěnuje tolik pozornosti případným rizikům diverzifikace. Čím více do šířky se portfolio rozloží, tím méně investor kontroluje jednotlivé investice, a tím větší je riziko, že investor přehlédne, když se něco začne kazit. Lze to nazvat riziko přehlédnutí.
Jinými slovy, je správné nedávat všechna vejce do jednoho košíku, ale zase je třeba myslet i na nebezpečí, když se snažíte unést příliš moc košíků.
5. Kvalita konkrétní akcie je důležitější než trend trhu
Existují dva základní způsoby, jak posuzovat akcie. První z nich spočívá v posuzování konkrétní společnosti - její konkurenční výhody, ziskovosti či růstového potenciálu. Tím lze získat vnitřní hodnotu její akcie. Tato vnitřní hodnota se pak porovná s tržní cenou.
Druhou možností je sledovat makroekonomické trendy a z nich odvozovat investiční nápady. Může jít třeba o trend stárnutí populace, pohyb úrokových sazeb, regulace související s globálním oteplováním či trendy spotřebitelského chování. Někteří investoři mohou své portfolio převážit nebo naopak podvážit akciemi z určitých sektorů na základě jejich názorů na tyto trendy.
Jenže i když nápad založený na obecnějším trendu je správný, může investor sáhnout po špatné akcii. Další nevýhodou tohoto způsobu výběru cenných papírů je, že se zapomíná na důležitost ocenění akcie. Může se tak stát, že investor za ni zaplatí zbytečně vysokou částku.
Příkladem může být konec devadesátých let minulého století. Myšlenka, že popularita internetu bude prudce růst, byla správná. Jenže mnoho investic nevyšlo, protože firmy buď vydělávaly příliš málo, nebo akcie byly šíleně drahé.
6. Zvýšená obchodní aktivita neznamená vyšší výnosy
V běžném životě platí, že čím aktivnější člověk v určité oblasti je, tím větší užitek či přínos získá. Třeba čím více někdo cvičí, tím více zhubne. Nebo čím více hraje golf, tím má lepší úder a nižší handicap. Ale když jde o obchodování s akciemi, pravý opak je pravdou. Obecně platí, že čím více obchodujete, tím nižší jsou výnosy.
Výnosy totiž při každé transakci spolehlivě užírají daně, obchodní spready či poplatky. Ještě důležitější je, jak moc se o konkrétním investičním rozhodnutí přemýšlí. Čím více se věnuje přípravě jedné transakce, tím by měly být výsledky lepší.
7. Zaměřte se na hodnotu a nikoli na cenu
Je zvláštní, jak hodně lidí na trhu zná cenu všeho, ale nezná hodnotu ničeho. Obchodníci často znají přesně cenu akcií řady společností, aniž by uměli vyčíslit skutečnou hodnotu firmy a jejího předmětu podnikání. Znalost ceny bez znalosti této hodnoty znamená nevědět nic.
Rozhodovat se na základě historických cen nemá smysl. Naopak, pokud se vnitřní hodnota akcie nemění, když tržní hodnota klesá, nastává okamžik, kdy by investor měl zpozornět a uvažovat o koupi, místo aby z trhu prchal pryč. Vnitřní hodnota je totiž tím základním faktorem, nikoli tržní ceny či budoucí sentiment trhu, který by měl investora při rozhodování o koupi či prodeji vést.

Článek vznikl s využitím Morningstar StockInvestor Newsletter.

Podle jakých pravidel vybíráte akcie do svého portfolia?

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+32
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

9. 11. 2007 23:50, Michal Kára

No, na zakladce se to neuci ani dnes, protoze je to ucivo vysoke skoly :-D Ty tipy z Morningstaru jsou spis takove akademicke placani - zpusobu jak ohodnotit firmu je spousta a casto davaji vysledky rozdilne o desitky procent. A vetsinou jsou to metody typu "pokud presne vite jake zisky bude mit firma v pristich deseti letech, tak muzete presne urcit jeji hodnotu dnes". Jenze to samozrejme nevite.

A i kdyz nakonec dospejete k nejake hodnote a zjistite, ze se firma prodava pod svoji hodnotou, tak nemate vyhrano. Ano, cena a hodnota k sobe casem konverguji, ale nemusi vzdy konvergovat cena k hodnote. Casto koupite a pak vyjde najevo nejaka skutecnost ktera ukaze, ze firma ve skutecnosti podhodnocena nebyla. Ono "podhodnoceni" meli na svedomi dobre informovani, kteri rychle prodavali nez skutecnost vyjde najevo. Krasny priklad z nedavne doby z nasich luhu a haju je Zentiva.

Reagovat

 

+54
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Novak2007 09. 11. 2007 15:38)

Další příspěvky v diskuzi (8 komentářů)

20. 11. 2012 | 19:10 | Zdenda

Hodnotu obyčejný investor asi nezjistí přesně,možná ani ne přibližně. Ono je investování do akcií je pro silné povahy a ne pro dobrodruhy. kdo investoval v květnu 2008 tak byl za rok o 65% investice chudší. Nyní jsou hodnoty...více

16. 11. 2012 | 22:13 | Michal

Důležité je vědět kde hledat informace z oblasti fin. trhů. Přihodím svou troškou do mlýna, pokud to nevadí. Nějaké zajímavosti a zpravodajství ať už ekonomické, tak i burzovní naleznete na finančním magazínu www.easyinvest.cz...více

5. 1. 2012 | 16:34 | Karel

A co když to dopadne takto: http://vypravci.blogspot.com/2012/01/investovani-do-akcii.html více

13. 1. 2008 | 15:11 | iva černá

dobré rady více

9. 11. 2007 | 23:50 | Michal Kára

No, na zakladce se to neuci ani dnes, protoze je to ucivo vysoke skoly :-D Ty tipy z Morningstaru jsou spis takove akademicke placani - zpusobu jak ohodnotit firmu je spousta a casto davaji vysledky rozdilne o desitky procent....více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Tranše, Náhradní doby, Historický výnos, fayn, petr dvořák, banky, eet, fintech, Přímé obchody, atraktivita, statek, tuk, MInisterstvo vnitra, Juraj Rektor, týdenní změna, Apoštolská církev, penalizační poplatek, korkyně

3L91937, 4T99754, 4C39218, 8B88888, 4T99754

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK