Penzijní fondy 2011: výsledky

Češi mají o penzijní připojištění stále velký zájem. Nic na tom nemění ani fakt, že jim penzijní fondy v posledních letech nabízejí velmi slabé zhodnocení. Vyplývá to z výsledků hospodaření penzijních fondů za rok 2011, které v minulém týdnu zveřejnila Asociace penzijních fondů ČR. Překvapivě k tomu došlo ještě před 28. únorem, do kdy můžou klienti penzijních fondů přejít ke konkurenci. Po tomto datu se pro ně systém uzavře a změna fondu při zachování stávajících podmínek už nebude možná. To je přitom jen jedna z mnoha změn, která čeká český penzijní systém. O změnách, které přináší důchodová reforma stávajícím klientům penzijních fondů, Peníze.cz informovaly:

• Velké srovnání penzijních fondů: posledních 14 dní na změnu
  Na změnu penzijního fondu máte čas jen do konce února. A to ještě ne do úplného! Kdy se to vyplatí...
• Za šest týdnů spadne klec nad penzijními fondy
  Nikde se o tom příliš nemluví, i když se to týká víc než čtyř a půl milionu občanů České republiky..
• Teď, nebo nikdy! Na změnu penzijního fondu máte poslední dva měsíce
  Příliš se o tom nemluví. Vlastně vůbec! Přitom jde klíčovou informaci...

Z čísel za loňský rok je patrné, že spoření na důchod v podobě penzijního připojištění je pro Čechy i nadále velmi atraktivní. Dohromady si v něm ukládá peníze 4 599 209 klientů, což je o necelé čtyři tisíce víc než konci roku 2010. Podle zástupců Asociace penzijních fondů tak penzijní připojištění využívá přes 70 procent ekonomicky aktivních obyvatel České republiky. „Tyto statistiky potvrzují stabilitu systému a odpovědnost občanů ČR za finanční prostředky pro svůj důchodový věk,“ říká Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR. Ten samý Jiří Rusnok, který figuruje v Národní ekonomické radě vlády (NERV), jež poslední roky neustále opakuje, že si Češi spoří na stáří příliš málo a bezhlavě spoléhají na státní důchod.

Rok 2011: vítězové a poražení

Na konci roku 2011 bylo na účtech klientů v jednotlivých penzijních fondech dohromady přes 232 miliard korun, zhruba o 16 miliard víc než o rok dřív. Z hlediska zisků penzijních fondů jsou poslední dva roky hodně podobné. V loňském roce zisk fondů činil 4,55 miliardy korun, zatímco v roce 2010 fondy vydělaly 4,58 miliardy.

Mnohem zajímavější je ale pohled na to, jak si v roce 2011 vedly jednotlivé fondy. V posledních letech svým klientům pravidelně nabízejí jen velmi nízké zhodnocení, které sotva (pokud vůbec) překonává inflaci. Právě procentuální zhodnocení vkladů je přirozeně jednou z věcí, které veřejnost u fondů sleduje ze všeho nejvíc. A stejně přirozené je, že výrazně ovlivňuje nárůst či úbytek aktivních účastníků jednotlivých fondů. Například penzijní fond Allianz, který již řadu let připisuje nejvyšší zhodnocení na trhu, loni získal 48 tisíc nových klientů. Dařilo se také penzijnímu fondu České spořitelny, jemuž přibylo 30 tisíc klientů. Papírově měl nejvyšší nárůst klientů penzijní fond ČSOB Stabilita, šlo však o důsledek jeho sloučení s fondem ČSOB Progres, druhým z fondů skupiny ČSOB. Čísla za oba penzijní fondy dohromady však ukazují, že skupina v roce 2011 přišla o 19 tisíc klientů. Ještě hůř na tom byly penzijní fondy ING (ztráta 21 tisíc klientů) a AXA (úbytek 27 tisíc klientů), které na tom s dlouhodobými výnosy nejsou zrovna nejlépe.

Penzijní fondy sice ještě nezveřejnily, jaké výnosy svým klientům za loňský rok připíšou, z hospodářských výsledků ale už můžeme vyvodit poměrně přesné odhady. Pokud penzijní fondy nerozdělí mezi své klienty víc než povinných 85 procent zisků. Vítězem loňského roku je penzijní fond Allianz, ten by účastníkům připsal zhodnocení 2,7 procenta. Mezi nejlepší fondy z pohledu zhodnocení v roce 2011 dále patřily Penzijní fond České spořitelny (s očekávaným výnosem 2 procenta), penzijní fondy ING a Komerční banky (oba 1,9 procenta). Výnos dalších čtyř fondů v pořadí se bude pohybovat v rozmezí od 1,4 do 1,7 procenta. Totálním propadákem byl v roce 2011 penzijní fond Generali, který klientům připíše jen 0,3 procenta. Neúspěch fondu Generali je pro odborníky velkým překvapením. Dosud se totiž nejmenší fond na trhu prezentoval velmi slušnými výsledky a svým zhodnocením jako jeden z mála šlapal na paty i jinak suverénnímu PF Allianz. Nabízí se otázka, zda se nedojde ke spojení tohoto fondu s fondem příbuzným, jak to udělala se svými fondy skupina ČSOB: „Lze se zatím pouze domnívat, že část zisku byla použita na umoření nákladů příštích období. Je ale s podivem, proč skupina Generali–PPF riskuje negativní PR a proč stejně jako ČSOB nespojila oba fondy ještě před koncem roku,“ hodnotí David Vondrák, vedoucí serveru Produktovelisty.cz. Oním druhým fondem skupiny Generali-PPF je Penzijní fond České pojišťovny, největší z českých penzijních fondů.

Velké změny: příští rok

Velké změny pro penzijní fondy nachystala na příští rok důchodová reforma. Pro stávající fondy (kterým se nově bude říkat transformované) budou platit stejné podmínky jako dosud. Nebude však možné do nich nově vstoupit. A přestup mezi stávajícími penzijními fondy je možný jen do zmíněného 28. února. Přestoupit bude možné jen do nových fondů (bude se jim říkat účastnické), které budou nabízet čtyři rozdílné investiční strategie. Účastníci ale už nebudou mít jistotu garance nezáporného zhodnocení, ani možnost výsluhové penze po 15 letech spoření.

Důchodový systém by měl od roku 2013 podepřít také druhý pilíř, jehož podobu mnoho ekonomů kritizuje. Na své soukromé účty u investičních společností, které budou rovněž nabízet více investičních strategií, si klienti budou moci posílat tři procenta ze svého sociálního pojištění, musí však přihodit další dvě procenta ze svého. Druhý pilíř se podle dosavadních propočtů vyplatí pouze těm, kteří mají nadprůměrné výdělky a budou si v něm spořit alespoň 25 let. Podle odhadů odborníků se pro tento druh spoření rozhodne kolem 750 tisíc lidí. Ministr financí Miroslav Kalousek přitom dřív počítal s účastí až 2,5 milionu obyvatel České republiky. Pro současné penzijní připojištění ale bude zásadní především to, kolik účastníků v roce 2013 zůstane v transformovaných fondech se stávajícími podmínkami a kolik naopak zariskuje a přejde do účastnických fondů.

Sdílejte článek, než ho smažem