Otázka: Můj přítel se ve volném čase začal poslední dobou věnovat místo mě forexu, obchodování s měnami. Prý je to „jistotka“, jak říká. Moc tomu ale nevěřím. O čem vlastně forex je a kde jsou jeho rizika? Dokázali byste mi odpovědět také na to, kolik obchodníků na forexu opravdu vydělává a kolik jich je ve ztrátě? Lze to nějak statisticky vyčíslit?
Váš přítel dělá velkou chybu. Než si ale na konec povíme jakou, podíváme se trochu blíže na problematiku kurzů měn.
Výraz forex pochází z anglického foreign exchange, což znamená cizí měnu, respektive převod na cizí měnu. Často se také používá zkratka FX. Obchodování s měnami vypadá v praxi tak, že zkrátka přeléváte peníze z jedné měny do druhé, věříce v to, že se v mezidobí změní kurz a vy na této změně kurzu nebo na dalších aspektech transakce (např. na vyšším úroku za uložení peněz) vyděláte. Případně se zde také odehrávají obchody s deriváty, tedy zjednodušeně řečeno, můžete spekulovat na to, že se kurz některé měny z dlouhodobějšího pohledu posune nějakým směrem (nahoru nebo dolů).
Problematika měn je nesmírně komplexní, jelikož souvisí nejenom s ekonomikami zemí, které měnu emitují, ale i s jejich vzájemnými vztahy a se vztahy subjektů v těchto zemích. Podívejme se na některé hlavní faktory, ovlivňující kurz měny.
Co ovlivňuje kurz měny
► Ekonomika
Ekonomická situace země je jedním z klíčových faktorů ovlivňujících kurz určité měny. Celkově se ekonomická situace země posuzuje podle několika měřítek, z nichž vybíráme obligátní růst nebo pokles hrubého domácího produktu (HDP). Jde o vyjádření jakéhosi celkového stavu různých odvětví v ekonomice. K tomu existuje mnoho dalších indikátorů pro posouzení stavu ekonomiky dané země. Pro čtenáře je asi nejjednodušší si na internetu najít buďto přímo analýzy konkrétní ekonomiky nebo se v případě Česka podívat třeba na základní makroekonomická data, která sbírá Český statistický úřad, nebo na web Eurostatu.
Důležitá je samozřejmě také důvěra investorů v danou ekonomiku, respektive její další vývoj. Někdy jde o klíčový faktor.
► Úrokové míry
Úrokové míry hrají také významnou roli, jelikož z pohledu mezinárodního investora je výhodné peníze investovat do měny, respektive do instrumentu denominovaného v této měně (např. dluhopisu), kde je vyšší úroková míra, než je v ostatních zemích. Na tuto situaci se dívejme optikou pouze vybraných měn, jež jsou pro investory důvěryhodné, přičemž americký dolar je měnou dlouhodobě nejdůvěryhodnější. Naopak euro prodělává momentálně silnou krizi důvěry.
Úrokové míry jsou v hlavních ekonomikách na nízké úrovni, což je „důsledek“ krize (centrální banky snížením úrokových měr podporují svoje ekonomiky v oživení). Jelikož krize stále trvá a úrokové míry jsou hodně nízko, výhledově tedy čekejme spíše stagnaci nebo možná mírný růst těchto sazeb.
►Alternativní faktory a investice
Alternativní faktory a investice jsou další parametry ovlivňující kurz měny – jsou to například válečné konflikty, zejména pak ty, jež se odehrávají v blízkosti ropných nalezišť či v jinak strategicky položených končinách. Alternativní investicí může být například investice do akcií, dluhopisů, komodit či třeba do nemovitostí.
Dále můžeme zmínit např. náladu (sentiment) na trhu, resp. náladu investorů. Tím je míněn obecný trend v převažujících názorech investorů na očekávaný vývoj v té či oné oblasti. Jelikož ekonomická krize je ještě na pořadu dne, jednou z těchto nálad je opatrnost při zvažování investic.
V neposlední řadě by kurz cizí měny konkrétně vůči české koruně mohla ovlivnit i nějaká specifická poptávka po naší měně, jež by mohla být např. důsledkem prodeje nějakého velkého podniku zahraničnímu investorovi (aerolinky, letiště, energetika…).
To jsou tedy jen tři podle nás důležité faktory či skupiny faktorů ovlivňující kurz měny. Na světě jsou tisíce analytiků, kteří situaci na trhu průběžně analyzují. K nějaké větší změně na trhu měn tedy dojde především tehdy, když se nějaká veličina změní výrazně jinak, než trh očekává. Tedy např. pokud HDP klesne, nemusí to automaticky znamenat pokles kurzu měny; k tomu by došlo zejména v situaci, kdy by byl pokles větší, než trh očekával, nebo kdyby nastal pokles místo růstu či stagnace.
Jít do forexu, nebo ne?
Investice do měny je tedy něčím velmi složitým a komplexním a „běžnému občanovi“ je nemůžeme doporučit. Pokud jde o odborníka, který těmto investicím skutečně rozumí, není důvod nad takovou investicí lámat hůl.
Podniky vidí ve změnách kurzů riziko spíše než příležitost k profitu a snaží se proti tomuto riziku zajistit např. sjednáváním forwardových obchodů (nákup měny v konkrétním kurzu na konkrétní datum). Takový přístup je rozumný.
Z praxe je také známo několik případů, kdy neodpovědní lidé byli schopni měnovou spekulací položit celý podnik. Tak dlouhou spekulovali a prodělávali, až jim ztráta přerostla přes hlavu a byla větší než podniková aktiva. Měnové transakce a spekulace totiž nezřídka provádějí lidé, kteří takto postupují nad rámec svých pravomocí a v případě ztráty doufají, že se vše v dobré obrátí a jejich prohřešek se podaří ututlat.
Něco podobného platí i v soukromí. Jsou známy případy, kdy jeden z manželů spekuloval na nějakou investici (akcie, komodity, měny, cokoli…), a když začal prodělávat, investovanou pozici odmítal uzavřít (prodat se ztrátou) tak dlouho, až vyčerpal všechny peníze, kreditní karty, zastavil majetek a vzal si půjčky, vypůjčil si od přátel… až do hořkého exekučního konce.
Takové případy jsou ojedinělé, je třeba o nich ale také hovořit.
O tom, kolik obchodníků na forexu vydělává a kolik prodělává, neexistují dostupné statistiky.* Vězte ale, že obchodníků specializovaných na forex je relativně málo. Spíše je tento druh obchodování součástí dalších služeb, typicky bankovních. Jsou ale i samostatné firmy, zabývající se investicemi do měn, případně existují elektronické obchodní systémy, kde si můžete obchodovat „sami“ (sami zadáváte příkazy). Sami si můžete udělat měnový obchod také jednoduše ve své bance, když pošlete peníze z účtu vedeného v jedné měně ne účet vedený v jiné měně – to ale nebývá výhodné, jelikož vám banka dá aktuální kurz i se svojí často vysokou marží, případně si od vás ještě může vzít poplatek.
A v čem že tedy dělá přítel tazatelky tu velkou chybu? Přece věnovat se něčemu jinému víc než své milé, to je chyba z největších.
Autor vlastní a provozuje web Malé peníze
Sdílejte článek, než ho smažem