Nyní svoje varování přidává i Jan Müller z webu Malé peníze v každotýdenní odpovědi na dotaz našeho čtenáře:
Otázka: Před časem mě oslovil jeden investiční makléř, protože mu můj kamarád řekl, že mám nějaké volné finanční prostředky (zhruba půl milionu) a nevím, jak je zhodnotit. Prý by mi je chtěl investovat na akciových trzích. Četl jsem ale hodně o nadměrném obchodování (churningu), kdy lidem z investované částky zbylo jen pár šupů a ostatní shrábl makléř. Jak se bránit?
Vaše opatrnost je zcela na místě. Když budete stavět k různým investičním možnostem se zdravou dávkou podezřívavosti, vaše úspory to potěší.
Komise pro cenné papíry vydala asi před dvanácti lety Desatero investora, jakési shrnutí zásad, kterých by se měl každý investor držet. Jako klíště. Nejde o nějaký blábol úředníků, ale o kompilaci obdobných zásad používaných po dlouhou dobu na světových trzích. Podíváme se na některé body tohoto desatera, doporučujeme však je prostudovat celé a nejlépe si je zapsat za uši.
Kompletní Desatero investora najdete za účelem zápisu za boltce pod článkem.
Nevíte? Tak zapomeňte
Víte, jaké je první a nejdůležitější pravidlo investování? Investujte jen do toho, čemu rozumíte. Tedy jinými slovy, pokud něčemu nerozumíte, neinvestujte do toho, i kdyby vám to někdo vychvaloval. Vystavujete se totiž riziku, že pro svou neznalost a kvůli neodbornému chování někoho jiného přijdete o peníze.
Churning je toho velmi dobrým příkladem. Jde o praktiku, kdy obchodník nakupuje a prodává vaše investiční instrumenty, aniž k tomu je (na vaší straně) racionální důvod. Skutečným důvodem je fakt, že obchodníci jsou často hodnoceni podle objemu prodejů nebo podle poplatků, které klient zaplatí. Tedy se může stát, že vám obchodník prodá nějaké akcie a koupí jiné jen z toho důvodu, že mu tím stoupne objem uskutečněných obchodů. S takovou praktikou se setkáte zejména tam, kde může obchodník uskutečňovat obchody za vás, tedy bez vašeho předchozího souhlasu.
Ale i v situaci, kdy za vás obchodník jednat samostatně nesmí, může sledovat nikoli váš, ale svůj zájem a pěkně vás vypéct. Máte například peníze uložené v některém podílovém fondu. Obchodník ale dostane větší provizi od jiného správce fondů. Tedy vám zavolá a vysvětlí vám, že ten „váš“ fond už je poněkud z módy a lepší by byl určitě ten nový (odkud má prodejce lepší provizi). Jak se chcete proti takové praktice bránit, když nebudete oblasti investování rozumět?
Nenechte se ukecat
S tím souvisí i další poučka – nenechte se nikdy k investici přemluvit.
Lidé si mnohdy myslí, že na trhu jsou nějaké velmi dobré investiční příležitosti a jde jen o to dozvědět se o nich. To ovšem není pravda. Možnost vyššího výnosu jde vždy ruku v ruce s vyšším rizikem. To je i případ zmíněný v dotazu – akcie patří k investicím s vyšším potenciálem zisku, tedy i vyšším rizikem a potenciálem ztráty. Nedůvěřujte tedy nikdy lákavým nabídkám rychlého zisku.
A nakonec další rada, která se dobře vztahuje k tomuto případu: předpokládejte, že osoba, která vám nabízí finanční produkty, nemusí být nestranná. Pokud by vás tedy kontaktoval nějaký makléř, jaké produkty vám asi nabídne? Ty, které prodává, nebo projde poctivě nabídku na trhu a doporučí vám i to, co nemá v nabídce?
Samozřejmě jsou i poctiví prodejci, ale jak je poznáte, když nebudete rozumět investici, o níž s obchodníkem mluvíte?
Pokud si tedy nejste jistý, že chcete jít do rizika (a pokud to riziko ani řádně neznáte), najděte si konzervativní a nízkorizikový produkt, je lepší se přetahovat s inflací než přijít o hodně. A budete-li chtít, můžete si prostudovat novou oblast investic a pak se do ní pustit.
Autor vlastní a spravuje server Malé peníze
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
16. 11. 2011 13:36, Pavel
No, i provize ze zisku může být zlatým dolem pro makléře a konečnou pro investora. Pokud bude makléř placený provizí ze zisku (a nebude se podílet na ztrátě, na což nepřistoupí žádný), tak prostě bude investovat do nejrizikovějších (a tedy nejvýnosnějších) aktiv. Ze zisku má podíl, a ztráta mu nevadí, že.
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
16. 11. 2011 8:32, Vrták
Desatero je krásné ale hlavní průšvih je, že jsou makléři a IZ placený z poplatků za nákup a prodej. Dejte si podmínku důrazná diverzifikace, žádné nákupy na páku-margin a jejich odměna bude jen podíl ze zisku a ne z objemu proinvestovaných peněz. Jsem přesvědčen, že skoro všichni buď hned odpadnou, nebo budou tvrdit, že takto to nejde případně se budou snažit poplatky skrýt do obchodů. Pokud budete hledat určitě najdete i takového co na toto přistoupí a bude hrát fér hru.
V diskuzi je celkem (16 komentářů) příspěvků.