Vyberte si svého brokera

V USA je možno vybírat z opravdu široké nabídky on-line obchodníků. Kritérií může být hned několik, od kvality služeb a rozsahu produktu, ceny až po šířku speciálních služeb. V tomto textu bych se rád především zaměřil na cenu služeb a pokusil o zhodnocení těch nejznámějších, mezi které patří firma E*TRADE, Charles Schwab & Co., Inc., Ameritrade Holding Corporation, Interactive Brokers Group, Datek Online Financial Services LLC.

Začátečník

Jako výchozí situaci budu brát to, že jsem začátečník s minimálními zkušenostmi z investování do akcií a že mám k dispozici maximálně 3000 USD. Z toho tedy jasně vyplývá, že mým hlavním kritériem bude cena za prostředkovatelské služby, které mi bude obchodník zajišťovat. Je jasné, že většinu těchto poplatků bude tvořit cena za pokyn a poplatek za poskytování burzovních dat v reálném čase. Protože jsem nezkušený, nebudu obchodovat na margin (půjčku oproti zástavě nakoupených akcií), takže mne nebude zajímat minimální požadovaná velikost hotovosti a výše úroků za tuto půjčku. Stejně tak budu ignorovat ceny za pokyny v případě podílových (mutual) fondů, opcí a dluhopisů (pro úplnost je ale v přehledu uvádím).

O obchodnících

Interactive Brokers Group – Společnost vznikla v roce 1977, původní název společnosti byl The Timber Hill Group, nový název vznikl teprve nedávno v roce 2000. Své filiálky má kromě v USA ještě v několika zemích jako například ve Velké Británii, Švýcarsku, Austrálii a Hong Kongu. Celkem působí na 45 trzích v šestnácti zemích. Je členem několika burz a významných sdružení, mezi hlavní patří členství na burze New Yorku (NYSE), v Národní asociaci obchodníků s akciemi (NASD) nebo ve Sdružení na ochranu investorů (SPIC). Jedná se o neveřejně obchodovatelnou akciovou společnost se sídlem ve Washington D.C.

Datek Online Financial Services LLC – Společnost byla založena v roce 1998, je součástí holdingu Datek Online, který dále tvoří firma iClearing LLC, která zajišťuje vyučtování, iCapital Markets LLC, která zajišťuje provedení transakcí. Je členem NASD/SIPC. Jedná se o neveřejně obchodovatelnou akciovou společnost se sídlem v New Jersey.

Charles Schwab & Co., Inc. – Firma vznikla na počátku 70 let, její součástí je společnost Charles Schwab Europe, která má sídlo v Londýně. Dále pak firma Charles Schwab Investment Management, která zajišťuje správu fondů celého holdingu, společnost Schwab Capital Markets L.P. (SCM) je tvůrcem trhu na NASDAQu a zajišťuje realizaci pokynů a konečně CyBerCorp Holdings, který zajišťuje aktivním klientům přímý přístup na burzovní systémy. Je členem NYSE a NASD/SIPC. Jedná se o veřejně obchodovatelnou akciovou společnost se sídlem v San Francisku. Akcie společnosti se obchodují na NYSE pod tickerem SCH.

Ameritrade Holding Corporation – Počátky vzniku společnosti se datují na rok 1975. Holding tvoří několik firem, Ameritrade, Accutrade, AmeriVest, Freetrade.com a Ameritrade Institutional Services zabívající se obchodováním. Zúčtovací firma se jmenuje Advanced Clearing a společnost OnMoney Services Corporation poskytuje finanční služby přes web. Ameritrade je členem NASD/SIPC. Jedná se o veřejně obchodovatelnou akciovou společnost se sídlem v Omaze. Akcie společnosti se obchodují na NASDAQu pod tickerem AMTD..

E*TRADE Group, Inc – Společnost vznikla v roce 1983, součástí holdingu jsou firmy E*TRADE Securities – obchodník s cennými papíry, Inc. (CCS), TIR (Holdings) Limited, E*TRADE Bank – firma poskytující službu private banking, Card Capture Services, Inc., E*TRADE Access Inc.a VERSUS Technologies. Jedná se o veřejně obchodovatelnou akciovou společnost se sídlem v Menlo Parku v Kalifornii. Akcie společnosti se obchodují na NYSE pod tickerem ET.

Poplatky

Podíváme-li se na tabulku, zjistíme, že už předem můžeme vyřadit společnost Charles Schwab, protože má požadavek minimálního vkladu u cizinců (international account) 10 000 USD, neboť my předpokládáme investici ve výši 3000 USD. U firmy Ameritrade Holding Corporation sice jeden pokyn stojí 8 USD, ale je to jen v případě pokynu typu market (tzv. za trh). V případě cenově určující objednávky (u většiny pokynů) je nutné připočíst ještě dalších 5 USD, takže je to celkem 13 USD. Firma E*TRADE si účtuje za každý obchod o 1,95 USD více, tedy 14,95 USD.

U Interactive Brokers díky konstrukci ceny zaplatíme za pokyn např. při nákupu 100 ks akcií 1 USD!!!, protože pokyn do 500 kusů stojí 0,01 USD za každou akcii, minimálně však 1 USD. Při jednorázovém pokynu např. na 1500 ks akcií zaplatíme ( 500x0,01USD+1000x0,005USD) celkem 10 USD, což je o jeden cent více než kdybychom pokyn provedli u firmy Datek Online Financial Services LLC, kde pokyn stojí 9,99 USD. U firmy DATEK je každý příkaz omezen na maximálně 5000 kusů akcií.

S kým nejvýhodněji?

Interactive Brokers je za námi uvedených podmínek jednoznačně nejlevnější. Firma DATEK by byla levnější jen v případě, že bychom měli jeden pokyn na více než 1500 kusů akcií, což by při maximální investici 3000 USD znamenalo, že bychom museli obchodovat jen s akciemi, které by musely mít cenu pod 2 USD. A to je samozřejmě velice omezující.

Příště si řekneme co by nás ještě mělo u brokera zajímat kromě ceny. Přečtete si tedy více informací o pojištění, produktech, jejich rozsahu a kvalitě služeb.

Co na to Komise

Dle mého názoru zmínění obchodníci nepotřebují licenci od Komise pro cenné papíry (KCP) v ČR, a to z důvodu že nepůsobí na území ČR. Zákon o cenných papírech v §45c odst. 1 konstatuje: "Obchodník s cennými papíry se sídlem v zahraničí, který je oprávněn k poskytování investičních služeb ve státu sídla, může na území ČR poskytovat investiční služby pouze prostřednictvím pobočky." Jelikož zmínění obchodníci na území ČR neposkytují investiční služby, nemusí se řídit českými zákony, ale pouze zákony mateřského státu. Pokud občan české republiky podepíše se zmíněnými subjekty smlouvu (samozřejmě v angličtině), budou mu poskytovány investiční služby z území sídla obchodníka, tedy Spojených států a nikoliv z území ČR.

Který obchodník v USA je nejvýhodnější podle vás? Máte s nimi nějaké zkušenosti? Potřebují zahraniční obchodníci licenci tuzemské Komise? Podělte se své názory s ostatními !

autor se živí obchodováním na amerických kapitálových trzích