Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Fondy přišly o deset miliard, obrat táhnou akcie

| rubrika: Analýza | 12. 5. 2009
Fondy přišly o deset miliard, obrat táhnou akcie
Podílové fondy investory na začátku roku nelákaly. Za první tři měsíce z nich odteklo deset miliard korun. Nicméně minimálně u akciových fondů se začíná nálada investorů zlepšovat.

Jak dopadly nejlepší fondy v dubnu

Fondy peněžního trhu
ESPA CESKY KORPORATNI6,38%
ESPA CASH FORINT4,87%
Raiffiesen-Český fond konzervativních investic1,11%
ING Intl. (II)
Český fond peněžního trhu
1,06%
ČPI - Fond peněžního trhu0,76%
Dluhopisové fondy
CS BF (Lux) Emerging Markets R CZK15,22%
ISČS - High Yield dluhopisový11,81%
ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD10,13%
ISČS - ČS korporátní dluhopisový9,83%
ESPA BOND DANUBIA5,55%
Smíšené fondy
AXA Realitní fond13,39%
ČPI - Fond živé planety12,94%
J&T OPPORTUNITY CZK11,67%
KB Realitních společností10,14%
ČSOB Finanční nezávislosti9,82%
Akciové fondy
ISČS - SPOROTREND24,04%
ESPA STOCK ISTANBUL23,81%
ISČS - TOPSTOCKS18,50%
ESPA STOCK RUSSIA17,87%
Raiffeisen-Český akciový fond16,94%
Fondy fondů
ISČS - ČS fond životního cyklu 20409,17%
AXA Selection Emerging Equity8,53%
ISČS - Global Stocks FF8,12%
ISČS - ČS fond životního cyklu 20308,06%
ISČS - ČS fond životního cyklu 20257,45%
Pozn. Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý měsíc. Data k 5.5.2009
Zdroj: iFondy.cz

Duben se na kapitálových trzích nesl ve znamení optimistické nálady. A bylo to poznat i ve výkonech podílových fondů . Všechny typy zaznamenaly nárůsty, obzvláště pak akciové fondy , u kterých nebyl výjimečný ani dvouciferný nárůst. Dubnový vývoj tak potvrdil březnové výsledky, kdy některé fondy začínaly mírně smazávat ztráty z posledních měsíců. Zatím však jde o drobné krůčky vzhledem ke ztrátám, které investoři ve fondů utrpěli minulý rok.

I přes mírný optimismus pokračoval odliv majetku z fondů. Za duben odteklo z fondů 1,6 miliardy korun, na druhou stranu více než 800 milionů korun na účty fondů přiteklo. Od počátku roku fondy odkoupily od investorů podílové listy za 15,2 miliardy korun. Přírůstky jsou v porovnání s tímto číslem zhruba třetinové (5,6 miliardy korun). Celková bilance podílových fondů je tedy za rok 2009 žalostná. Fondy ztratily více než 9,5 miliardy korun obhospodařovaného majetku.

Rychlost odchodu investorů z podílových fondů se přesto zpomaluje. Zatím je však předčasné usuzovat, zda se bude jednat o dlouhodobý trend nebo jen dočasný optimismus.

Fondy peněžního trhu stále v nemilosti

Nálada mezi konzervativními investory je pod bodem mrazu a tento stav byl znát i na pokračujících výprodejích. Z celkové sumy, kterou investoři s podílových fondů stáhli, připadaly na peněžní fondy dvě třetiny. Zvrátit tento stav nepomohly ani mírné nárůsty výnosů jednotlivých fondů.

Nejvýraznější zisk zaznamenal za duben fond z kuchyně ERSTE-SPARINVEST Český korporátní fond peněžního trhu , a to 6,38 procenta. To je na tento typ fondu sice úctyhodný výkon, ale v porovnání s minulými ztrátami připomíná kapku v moři a těžko své klienty brzy dostane zpět od černých čísel. Totéž by se dalo říci i na adresu fondu ESPA Cash Forint od stejného správce, který se v tabulce dubnové výkonnosti umístil na druhém místě.

Kromě fondu ESPA Cash-Euro Plus se zatím neobjevil mezi fondy jediný, který by za poslední rok dokázal svým podílníkům vydělat více než tři procenta. Této hranici se blíží pouze fond ČPI – OPF peněžního trhu . Konkurencí tak zůstávají fondům spořicí účty , jejichž výnos je podobný, ale v podstatě bez rizika.

Nejlepší fondy za uplynulý rok

Fondy penežního trhu
ESPA CASH EURO-PLUS10,26%
ČPI - Fond peněžního trhu2,98%
KB Peněžní trh2,75%
AXA CZK Konto1,18%
KBC Multi Cash CSOB CZK0,64%
Dluhopisové fondy
ESPA PORTFOLIO BOND16,60%
ESPA BOND EURO-RENT15,33%
KBC Renta NZD-Renta12,84%
ESPA CESKY FOND STATNICH DLUHOPISU5,00%
Raiffeisen-Český dluhopisový fond3,72%
Smíšené fondy
J&T PERSPEKTIVA4,72%
AXA Corporate Fund3,39%
IKS Balancovaný - konzervativní0,00%
ISČS - Fond řízených výnosů-0,51%
ČSOB nadační-1,00%
Akciové fondy
KBC - EMIF South Africa-14,20%
ČPI - Fond farmacie a biotechnologie-16,62%
ING (L) Invest Global Growth-19,41%
ESPA STOCK AMERICA-20,46%
ESPA STOCK JAPAN-23,35%
Fondy fondů
Fénix konzervativní-0,03%
ČSOB Chráněný fond-4,08%
ČSOB - konzervativní fond-4,27%
ISČS - OPATRNÝÍ MIX-7,68%
ISČS - KONZERVATIVNÍ MIX-12,35%
Pozn. Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý rok. Data k 24.4.2009
Zdroj: AKAT ČR, iFondy.cz
Korporátní dluhopisy vylepšují bilanci dluhopisovým fondům

Po nevýrazných výsledcích minulého roku zavelely dluhopisy k růstu. Vzhledem ke skutečnosti, že střední Evropa je po politických turbulencích a nepřesvědčivému vývoji maďarské ekonomiky vnímána jako rizikové teritorium, promítá se negativní vnímání regionu i do ceny státních dluhopisů. Státní dluhopisy, tradičně vnímané jako méně rizikové, se musely překvapivě sklonit před výkony fondů zaměřených na rozvojové trhy a korporátní dluhopisy. Z přehledové tabulky je patrné, že jasný prim hrál fond CS BF (Lux) Emerging Markets R CZK, který vykázal měsíční zhodnocení něco málo převyšující 15 procent.

Medvěd se hádá s býkem

Akciové trhy se zatím nemohou rozhodnout, zda se konečně vydají vzhůru, nebo jestli krátké růsty budou střídat stejně velké poklesy. V první polovině dubna medvědi odpočívali a trh ovládali býci. Zatím nelze s jistotou říci, že se bude jednat o vládu dlouhodobou. Rozhodně je ale patrné snížení negativních tlaků a někteří analytici již mluví o počátcích oživení.

Akciové fondy udělaly v dubnu investorům radost a smazaly část ztrát nasbíraných od konce roku 2007. Nejlépe se v této kategorii vedlo fondům zaměřeným na rozvíjející se země. Jasnými vítězi mezi akciovými fondy se staly za uplynulý měsíc fondy skupiny ERSTE, a to jak z kuchyně Investiční společnosti České spořitelny , tak rakouské ERSTE-SPARINVEST. Nejlepšího zhodnocení 24 procent dosáhl za duben ISČS Sporotrend , následován fondem ESPA Stock Istanbul s 23,8 procenty. Do první pětky se také probojovaly fondy ISČS-Top Stocks a ESPA Stock Russia .

Od začátku března lze zaznamenat v akciových fondech postupný převis přílivu investorských peněz před odkupy, což jasně svědčí o zvyšujícím se optimismu investorů. Celkovou statistiku však akciové fondy nezachrání. Zatím tvoří v portfoliích drobných investorů jen nepatrný zlomek oproti ostatním typům podílových fondů.

Autor je analytik společnosti Broker Consulting, a. s.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+2
Ano
Ne

Diskuze

Žádný komentář nebyl vložen.

Oblíbená témata

podílové fondy

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

    Nabídky práce

    Obchodní rejstřík

    Osoby v obchodním rejstříku

    Části obce

    Městské části

    Obce

    Okresy

    Témata

    Výkaz cash flow, Měnové (devizové) trhy, Zproštění od placení pojistného, transformované fondy, petr brousil, penzijní připojištění, státní podpora, penzijní fondy, chronická nemoc, metropole, obchodní partneři, In Your Pocket, fond peněžního trhu, příklad, pšenice, ekologický produkt, živnostenský úřad, eBay

    2SN4831, 7T09851, 5B55555, 6T44930, 6T41640

    Přihlášení

    Jméno

    Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

    Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

    ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
    Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
    Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

    Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK