Capital Partners: Po velké pokutě od ČNB chtějí firmu znovu žalovat její klienti

Klienti obchodníka s cennými papíry Capital Partners (CP) se cítí poškozeni aktivitami této firmy a hodlají ji (opět) žalovat. Podle právničky Věnceslavy Holubové, která je zastupuje, firma porušila odbornou péči. Klientům CP vadí hlavně tzv. churning, tedy příliš časté obchody s jejich cennými papíry a poplatky, které za to musí platit. Výši škody, která jim měla být takto způsobena, ale i počet klientů firmy, kteří ji hodlají žalovat, Holubová zatím tají. Uvedla nicméně, že 14 klientů CP podalo hromadnou žalobu a někteří chtějí řešit případ individuálně.

Jde o druhou žalobu, kterou podali klienti na společnost Capital Partners. Tu první Obvodní soud v Praze 1 loni v únoru zamítl. Dvanáct nespokojených zákazníků CP, tehdy odhadlo škodu za nadměrné obchodování na sedm milionů korun. Tato makléřská firma (viz článek Investory straší nadměrné obchodování. Jak skončí kauza Capital Partners?) na svém webu uvedla, že žaloba byla zamítnuta, nikoliv ovšem, že to bylo z formálních důvodů. Žalobu označila za součást mediální kampaně, která je proti ní vedena.

Dvacetimilionová pokuta od ČNB

Jak to dopadne tentokrát – případ má řešit pražský městský soud – je samozřejmě otázka. Zákazníci Capital Partners, kteří se cítí firmou poškozeni, získali ovšem velmi silný podpůrný argument. ČNB, která dohlíží na finanční trh, totiž těsně před vánoci zamítla rozklad Capital Partners proti jejímu prvoinstančnímu rozhodnutí a udělila CP dvacetimilionovou pokutu.

V rozsáhlém zdůvodnění banka mj. uvádí, že firma nejméně od 19. 1. 2007 do 7. 4. 2009 porušila povinnost obchodníka s cennými papíry jednat kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a v nejlepším zájmu zákazníků. Nejméně od 31. ledna 2007 do 3. 6. 2009 pak „soustavně a systematicky prováděla pokyny zákazníků v rozporu s jejich skutečným investičním profilem nebo skutečnostmi, uváděnými zákazníky při zjišťování jejich investičního profilu, když obchodovala na jejich účet s využitím úvěru nebo s investičními nástroji s pákovým efektem nebo realizovala obchody s vysokou frekvencí.“

Jinak řečeno, poskytovala tedy zákazníkům rizikovější služby, než odpovídá jejich investičnímu profilu (ochotě riskovat) a daleko častěji, než by si přáli. Zdůvodnění ČNB navíc mj. uvádí, že v určité době vytvářela investiční doporučení, v nichž neodlišovala fakta od výkladů, odhadů nebo názorů. Oč přesně šlo, Tomáš Zimmermann z tiskového odboru ČNB serveru Peníze.cz neupřesnil. Odůvodnil to tím, že banka musí zachovávat o některých záležitostech podle zákona mlčení.

Ve zdůvodnění ČNB se nicméně hovoří o dvou ukazatelích, a to TR (celkový objem nákupů k průměrnému čistému majetku zákazníka) a C/E, což je poměr mezi náklady, které zákazník obchodníkovi zaplatil k jeho průměrnému čistému majetku, jež prokazují nadměrné obchody. Ukazatel TR přesáhl u Capital Partners hodnotu 6, C/E pak 12 %. To podle pravidel, stanovených ČNB jasně prokazuje churning. Celé zdůvodnění i příslušnou vyhlášku najdete na serveru ČNB.

Větší než největší hráči na trhu?

Capital Partners měla podle poslední výroční zprávy z roku 2009, zveřejněné na svém webu, zisk ve výši 48,52 milionů korun. Objem výnosů z poplatků a provizí za investiční služby za rok 2009 dosáhl 776,47 milionu korun. Firma z nich zaplatila dvouprocentní poplatek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry, který činil 15,53 milionů korun. Byla to vůbec nejvyšší částka, kterou za uvedený rok zaplatil obchodník působící na českém trhu! Vyšší, než u takových hráčů na trhu, jako ČSOB, Patria Finance a Direct, Wood and Company nebo Česká spořitelna. O rok dříve přitom CP v tomto směru jen těsně zaostala za ČSOB…

Vedení Capital Partners se, pokud bylo ochotno s médii komunikovat, nařčení z churningu, tedy nadměrných obchodů, jimiž si firma vydělává na poplatcích za zbytečně obchody na úkor klientů, vždy bránilo. Podobné to bylo v případě Maďarska, kde firma loni přišla o licenci.

Proti rozhodnutí ČNB se nyní může CP odvolat k soudu. Podle informací MF Dnes zvažovala, že vydá k celé záležitosti stanovisko. Z mailu její mediální zástupkyně Venduly Pavlíkové z firmy Empire Media se ale zatím nezdá příliš pravděpodobné, že tak skutečně učiní. Bez odezvy zůstala i řada otázek, které server peníze.cz prostřednictvím Pavlíkové poslal Capital Partners. 

Capital Partners mezitím ukončila činnost na pražské burze. Dál sice zatím zůstává jejím akcionářem, pokud však bude chtít obchodovat na tomto trhu, má již na něj přístup jen přes jiného obchodníka s cennými papíry.

Soudy jsou nezávislé, nelze tedy předjímat výsledek chystaného sporu, v němž hodlají Capital Partners její klienti či bývalí klienti žalovat o náhradu škody. ČNB jim v každém případě nabídla silnou munici, k níž soud může (ale samozřejmě také nemusí) přihlížet.

Pokuta ČNB překvapila svou výší, v kuloárech se však objevuje i kritika, proč nezasáhla daleko dříve a rychleji. Vždyť Capital Partners v minulosti převzala firmu Afin Brokers, popotahovanou kvůli stejnému prohřešku, tedy nadměrnému obchodování, které připravuje klienty obchodníků s cennými papíry o peníze. A v diskusích na webu se objevují stížnosti na praktiky této firmy již velmi dlouho. O porušování pravidel, týkajících se nadměrných obchodů, se občas spekuluje i v souvislosti s dalšími firmami. Bude dvacetimilionová pokuta stačit, aby churning z českého trhu skutečně zmizel?

Také máte zkušenosti s churningem, neboli nadměrnými obchody? Je podle vás dvacetimilionová pokuta, kterou udělila ČNB Capital Partners dostatečně odstrašující? Napište nám, co si o tom myslíte!

Dlouhodobý investiční produkt

Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.

Založte si DIP

Sdílejte článek, než ho smažem