Zdroj: Shutterstock
Jak porazit rostoucí inflaci, když na ni běžné spoření nestačí? Vydělat se dá třeba na rostoucích cenách nemovitostí. Nemusíte přitom hned kupovat byt, nabízejí se nemovitostní fondy.
I drobný investor už může vybírat z jedenácti fondů, které nakupují komerční nemovitosti jako jsou kancelářské budovy, obchodní centra nebo logistické parky. Takové fondy letos mají výnos zhruba od tří do sedmi procent. Inflaci tedy pokryjí všechny, přitom jde o relativně bezpečnou investici.
Abyste v nemovitostním fondu vydělali, musíte splnit především jednu věc. Nechat v něm peníze ležet několik let. Doporučený investiční horizont je aspoň pět let. Proč? Na začátku vám strhnou vstupní poplatek od jednoho a půl do pěti procent z investované částky.
Zjednodušeně řečeno tedy peníze uložené do fondu začnou vydělávat teprve od druhého roku. Výnos toho prvního totiž zhruba jen dorovná vstupní poplatek. Dobrým důvodem pro delší investici je i fakt, že výnosy jsou osvobozeny od daně z příjmů až poté, co jste peníze ve fondu drželi alespoň tři roky.
„Investice do nemovitostního fondu je vhodná pro investory s alespoň střednědobým investičním horizontem. Podkladovým aktivem jsou hmatatelná, reálná aktiva, proto je tato investice vhodná i pro rizikově averznější investory. Protože výnos z nájemného je indexován, slouží výborně jako protiinflační štít a je tak ideální produktem na zabezpečení do důchodu,“ říká Pavel Novák, investiční manažer nemovitostního fondu Trigea. Ten patří do skupiny Partners a na trhu působí od letošního dubna.
Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.
A protože zájem lidí o investice do realitních fondů roste, vstoupili na konci letošního roku na trh další dva nováčci – od Banky Creditas a od investiční společnosti ZDR Investments (ta už dva roky provozuje nemovitostní fond pro kvalifikované investory). Oba nováčci mají za cíl dlouhodobé stabilní zhodnocení okolo pěti procent ročně.
„Nespekulativní investice do realit jsou obecně spíše konzervativní a jako takové mohou být dobrým doplňkem portfolia rozložení majetku u klientů, pro něž jsou akcie příliš rozkolísané,“ říká Věra Pavlišová, ředitelka retailového bankovnictví Banky Creditas.
V polovině letošního roku měli Češi v nemovitostních fondech uloženo téměř 35 miliard korun, což bylo skoro o pět miliard víc než na konci roku 2018.
Realitní fondy fungují stejně jako ty, které za peníze vybrané od jednotlivců investují do cenných papírů. Na rozdíl od jednotlivců je mohou nakupovat ve velkém. Kdo si chce investici nejprve osahat, může u většiny fondů začít už od pár stokorun.
Fondy pak vydělávají na nájmech, které v těchto budovách vybírají od firem, jež si prostory pronajímají. Tyto nájemní smlouvy bývají často přinejmenším střednědobé, tedy třeba na pět let. A navíc: Na rozdíl od většiny nájemních smluv na bydlení obsahují inflační doložku. Nájmy proto každý rok rostou o inflaci.
„I v případě zpomalení růstu cen rezidenčních nemovitostí se výše jejich nájmů příliš nezmění, u kancelářských nemovitostí můžeme dokonce očekávat další postupný nárůst nájemného,“ říká David Mazáček, ředitel Institutu pro strategické investování při pražské Vysoké škole ekonomické.
Do zhodnocení fondů se promítá i vývoj cen nemovitostí. „Součástí zhodnocení ve fondech je pravidelné přeceňování nemovitostí, které má přímý vliv na hodnotu podílového listu. Pokud by přišla krize spojená s propadem cen nemovitostí, mohlo by se stát, že hodnota podílového listu poklesne,“ říká Libor Pliml, oblastní manažer ve finančně poradenské společnosti Broker Consulting.
Někteří nájemci by v době krize také mohli přestat platit. „Nicméně pokud je fond dostatečně velký, má řadu diverzifikovaných nemovitostí a tím pádem i mnoho nájemců, pak je toto riziko nízké,“ říká Piml.
A jak to funguje, když chcete investované peníze vybrat? Většina fondů si neúčtuje takzvaný výstupní poplatek. Například realitní fond od Raiffeisen ale penalizuje výběr, který je proveden do tří let po vložení peněz do fondu, a to třemi procenty z vybírané částky. Jde však o výjimku.
Vybrané peníze pak fondy vyplácejí v řádech týdnů či měsíců. Čím nižší částku vybíráte, tím rychleji se k penězům dostanete. Například ČS nemovitostní fond vyplácí částky do pěti milionů korun nejpozději do jednoho měsíce, od pěti do deseti milionů pak do tří měsíců. Pokud by došlo ke krizové situaci, kdy by padaly ceny nemovitostí a lidé chtěli hromadně vybírat své peníze, mají realitní fondy možnost na dva roky pozastavit výplatu peněz, aby nemusely v panice vyprodávat své nemovitosti.
Pro bohatší lidi, kteří mají k dispozici milion korun a více, existují také nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů. Na ty se nevztahují tak přísná pravidla jako na fondy pro širokou veřejnost – což znamená na jedné straně větší riziko, na druhé straně ale i šanci na větší výnos. Například Accolade fond, přes který se investuje do průmyslových parků této společnosti, má za poslední rok výnos přes 11 procent.
Zpátky ale k fondům pro běžného spotřebitele. Níže najdete jejich seznam se základní charakteristikou, získáte i základní přehled o výnosech. Ty jsou čisté, tedy již po odečtení správcovských poplatků, které se pohybují zhruba kolem dvou až tří procent. Fondy jsme seřadili podle jejich založení od nejstarších po nejmladší.
Retailové fondy mají výrazně nižší výnosy než fondy pro kvalifikované investory. Přitom investují do podobných nemovitostí a s podobnými náklady. Mají ale dvě zásadní omezení.
Velký přehled českých realitních fondů, včetně těch pro kvalifikované investory, najdete v aktuálním vydání tištěného Finmagu. Hloubkový průzkum nemovitostních investic provedl Leoš Rousek a je jedním z „realitních“ článků čísla, jehož tématem jsou stavění, bydlení, nemovitosti a města. K dostání právě teď na stáncích nebo přes náš web.
Jiří Hovorka
Penzijko s finančním bonusem
Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.
Sdílejte článek, než ho smažem
