Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Pokles sazeb: žně pro dluhopisové fondy

| 29. 4. 2002
Pokles sazeb: žně pro dluhopisové fondy
Skoro miliardu korun po několikatýdenní prodlevě získaly znovu během jediného týdne tuzemské podílové fondy. ČNB navíc razantně snížila úrokové sazby. Poslední úplný dubnový týden byl na události více než bohatý.

Nejdůležitější událostí uplynulého týdne byl pokles úrokových sazeb ČNB (profil, názory) o půl procentního bodu. Protože razance snížení sazeb byla nečekaná, nestačila se změna ještě ani plně projevit v ocenění portfolií fondů. Ještě do konce dubna lze očekávat krátkodobý skokový nárůst výkonnosti fondů peněžního trhu a fondů dluhopisových, neboť rozhodnutí ČNB zvedlo ceny dluhopisů po celé výnosové křivce.

Kdo již má fondy peněžního trhu nakoupené, může se radovat, kdo ne, bude zřejmě investici déle a důkladněji zvažovat. Dlouhodobě totiž především fondy peněžního trhu snížením sazeb utrpí. Budou muset peníze investorů ukládat do málo výnosných nástrojů a jejich výkonnost klesne. Všechno špatné je ale k něčemu dobré: díky nízkým sazbám se plně projeví kvalita jednotlivých portfolio manažerů, neboť každá desetina procenta výkonnosti fondu navíc bude hrát při rozhodování investorů roli. Pomalu abychom si začali zvykat na představu, že úrokové sazby v ČR nejsou vyšší, ale naopak nižší, než v zemích eurozóny. Je totiž představitelné, že ani poslední snížení sazeb nebylo poslední.

ČSOB výnosový a ti druzí

Nejvíce peněz – 703 milionů korun - získal ČSOB výnosový (profil, názory), následovaný s odstupem více než půl miliardy Sporoinvestem ISČS (profil, názory), a IKS peněžní trh (profil, názory) a Sporobondem ISČS (profil, názory). Souhrnný ukazatel přírůstku peněz pod správu investiční společnosti za týden vede s notným náskokem OB Invest. Od podílníků získala 702 milionů nových peněz. Druhá ISČS "nabobtnala" o 280 milionů korun a třetí IKS KB o 86 milionů korun. Náskok má OB Invest také v měsíčním horizontu. Za tu dobu získala 1,65 miliardy korun nových investic, ISČS 921 milionů korun a IKS Komerční banky 379 milionů korun. Znovu se ale ukazuje, že srovnávat fond určený korporacím (ČSOB výnosový) a fondy pro veřejnost (všechny ostatní úspěšné), je jako sčítat jablka s hruškami.

Nejvíce peněz, 121 milionů korun, odplynulo již tradičně z Restitučního fondu (profil, názory). Na dalších místech, s poklesem majetku o pouhé jednotky milionů, se umístily ISČS Výnosový (profil, názory), IKS Globální (profil, názory) a Výnosový fond První investiční (profil, názory). Fondy nevzniklé z kuponové privatizace zastupoval v tabulce neúspěšných, které podílníci opouštějí, Pioneer Trust (profil, názory). S odlivem majetku za 2,7 milionu korun se umístil na pátém místě. Podívejte se na další fondy s nejnižšími týdenními čistými prodeji.

Akcie a do nich investující fondy dále klesají

Týdenní výkonnosti všech kategorií fondů s výjimkou dluhopisových a peněžního trhu jsou záporné.

Akciové fondy za poslední týden poklesly o 1,97 procenta. V měsíčním horizontu znehodnotily majetek připadající na jeden podíl v průměru o minus 5,28 procenta, za poslední čtvrt rok ale poklesl majetek každého podílníka v průměru o 7,45 procenta a za rok propadl o plných 27 procent. Čelo tabulky fondů s nejvyšším zhodnocením obsadil s 1,6 procenta smíšený fond InvestAGe AGB (profil, názory) před stále úspěšnějším Citicorp OPF akcií (OFCITAKC). Nejvíce, přes 4,47 procenta, ztrácel ČSOB světový akciový (profil, názory), následovaný s minus 3,49 procenty svým bratrem - ČSOB evropským akciovým (profil, názory).

Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností

Co si myslíte o posledním snížení sazeb? Obětovala ČNB úroky a motivaci lidí spořit na obhajobu měny? Domníváte se, že lidé peníze raději utratí než aby je uložili s úrokem dvě až tři procenta ročně? Bylo toto snižování poslední, nebo k němu ČNB přistoupí v tomto roce znovu? Podělte se s ostatními o své názory!

Pravidelné pondělní komentáře k trhu podílových fondů
sponzoruje Investiční kapitálová společnost KB.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

0
Ano
Ne

Diskuze

Žádný komentář nebyl vložen.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Kapitálové trhy, Riziko, Fondy národní, česká spořitelna, fintech, eet, elektronická evidence tržeb, lime, hrubý příjem, Michal Nebeský, odpracovaná doba, krása, Sparta, portfolio turnover rate, pracovní tábor, exekutor, kancelářské prostory, zdeněk holeček

2AI4917, 2B70026, 4AI0297, 2SK4714, 2SK4714

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK