Spoření a inflace - jak reálně nepřijít o peníze
Ještě doporučujeme:
Strategie pro trhy, kde ceny létají nahoru a dolů
I pro nynější velké kolísání na trzích existuje vhodná obchodní strategie, na níž se dá vydělat. Je možné použít třeba strategii Double Diagonal. Zobchodovali jsme jí na akciích Wall Mart Stores.
Matrix – údaje o obchodu
Grafická analýza pozice
Denní graf akcie WMT
Denní graf akcie WMT
Grafická analýza obchodu z 1.12.
Kliknutím na obrázek jej můžete zvětšit
Už jsme popisovali směrovou strategii Diagonál a možnost jejího využití. Strategie Diagonál je sestavená jen z put nebo call opcí. Jestliže dáme diagonál zároveň na put i call stranu, dostaneme strategii, které se říká double diagonál. A na rozdíl od Diagonálu, který patří mezi směrové strategie, double Diagonal se počítá mezi strategie neutrální.
Jak je obchod sestavený? Obvykle je koupená opce umístěná ve vzdálenějším měsíci dál out-the-money a koupená opce je v bližším měsíci a blíže out-the-money. K určení striku jedné z vypisovaných opcí volíme první standardní deviaci.
Double Diagonál má vysokou pravděpodobnost úspěchu a těží z časového úbytku k expiraci. Strategii pomáhá nárůst volatility s tím, že cena podkladového aktiva zůstane mezi vypsanou call a put opcí.
To nám povrdí řecká písmena . Theta, vliv časového úbytku, je pro daný obchod kladná. Vega, vliv volatility, je také kladná.
Podívejme se na denní graf akcie Wal-Mart Stores a graf analýzy našeho obchodu. Na denním grafu jsou vyznačené nulové body sestaveného obchodu. Jestliže cena zůstane v tomto rozsahu do doby expirace (za 26 dní) a nenastane velmi výrazný pokles volatility, docílili bychom zisku, který je číselně napsaný v grafické analýze dole.
Na druhou stranu, pozice může ztratit ve dvou případech. Volatilita jde dolů moc rychle a cena podkladového aktiva se dostane za nulové body. Protože se jedná o neutrální strategii, kde nechceme nečekané, výrazné směrové pohyby, jako podkladové aktivum nevybíráme biotechnologické nebo farmaceutické tituly.
Do pozice jsme vstoupili v úterý 25.11. a hned v pondělí 1.12. trh výrazně poklesl, kdy index S&P 500 ztratil 8,9 % a sledovaná akcie Wal-Mart Stores 5,1 %.
Jak vypadala naše pozice k 1. prosince, se přesvědčíme z analýzy. Akcie se stále pohybovala ve vyznačeném prostoru. Do skončení platnosti opčních vypsaných kontraktů zbývá 18 dní. Máme stanovený reálný cíl pro zisk, tj. 10 % z požadovaného marginu a dále víme, kdy obchod uzavřeme i v případě ztráty, tj. na nulových bodech.
