Spoření a inflace - jak reálně nepřijít o peníze
Ještě doporučujeme:
Patria začala lákat drobné a střední investory
Začátkem března vstoupila do boje o menší investory společnost Patria. Nabízí systém miniSPAD, ve kterém je možné nakoupit akcie firem obchodovaných na pražské burze, a to v objemu zhruba od 100 tisíc korun.
TIP REDAKCE: Co vám exekutor nemůže zabavit. Spočítejte si to.
Nakoupit akcie například Zentivy může být pro drobného investora problém. Pokud půjde na burzu a nakoupí v systému SPAD, kde se obchoduje v lotech , který v případě farmaceutické firmy obsahuje 2 000 akcií, zaplatí i s poplatky zhruba 2 miliony korun. Tato částka není ve SPADu výjimkou. Druhou možností je, že si koupí méně akcií v druhém systému, který se nazývá KOBOS. Jeho problém je, že má vyšší poplatky a nulovou záruku likvidity, tedy pokud všichni chtějí prodávat a nikdo kupovat, investor akcie neprodá. Nebude komu. Tuto nevýhodu se snaží odstranit systémy pro drobné a střední investory, jako je RM-Systém, jehož hlavními akcionáři jsou majitelé skupiny Fio, a miniSPAD od firmy Patria.
Slovníček pojmů
LOT – určitý počet akcií stanovený pravidly burzy nebo jiného organizátora trhu.
KOBOS – zkratka ze slov KOntinuální Burzovní Obchodní Systém. Jeden ze systémů, pomocí kterého se obchoduje na pražské burze. Je založen na střetávání nabídky a poptávky jednotlivých investorů. Dají se zde obchodovat akcie po kusech.
SPAD – zkratka ze slov Systém pro Podporu trhu Akcií a Dluhopisů. Obchoduje s v něm třináct akciových titulů s vysokou likviditou. Minimální obchodované množství je jeden lot, který stanoví burza.
miniSPAD – systém Patria Direct, který se snaží spojit výhody KOBOSu a SPADu, tedy likviditu a možné obchodování i s nižšími částkami
EasyClick – funguje v rámci RM-Systému. Jde o formu pokynu k nákupu nebo prodeji vybraných akcií. Ten se zadává v násobcích počtu akcií v rámci tzv. EasyClick lotů.
MiniSPAD spustila Patria 3. března. Jde o systém pro drobné a střední investory. Ti mohou akcie kupovat či prodávat po tzv. miniLOTech, které mají hodnotu zhruba 100 tisíc korun. Hodnota miniLOTu je závislá na aktuální tržní ceně. Obchodování probíhá v době standardního obchodování burzy. „Jsme zvědaví, jakým způsobem budeme konkurovat RM-Systému,“ uvedl Oldřich Pavlovský, výkonný ředitel Patria Direct.
Poplatek za nákup v miniSPADu je 0,45 procenta z objemu obchodu, nicméně pokud je nákup i prodej proveden v rámci jednoho dne, je poplatek za jednu operaci 0,3 procenta.
„Chtěli jsme dát investorům možnost, aby si mohli užít na spekulativních trzích ,“ říká Pavlovský z Patrie.
RM-Systém, jehož hlavními klienty jsou také menší investoři, tuto hozenou rukavici zvedá. „Od 1. dubna snížíme poplatky tak, abychom byli nejlevnější na trhu,“ tvrdí Jiří Vodička, ředitel pro strategii a marketing RM-Systému. Přesná čísla zatím nejsou k dispozici. Jiří Vodička potvrdil, že RM-Systém půjde s poplatkem pod 0,3 procenta. Nyní se platí za pokyn k nákupu či prodeji v obchodním systému EasyClick, kde se také nakupuje v lotech, jejichž hodnota se pohybuje od 25 tisíc do čtvrt milionu korun, poplatek 0,39 procenta z objemu obchodu.
Pro obchodování ovšem nejsou důležité pouze poplatky, ale i to, zda je investor rychle schopen přeměnit cenné papíry zpět na peníze. To může být problém systému KOBOS, v němž zprostředkovávají drobným investorům nákupy a prodeje obchodníci s cennými papíry. V KOBOSu se může stát, že prodávající nenajde pro své akcie kupce . Pokud by třeba trh hodně padal, mohou chtít všichni prodávat, ale nikdo nebude nic kupovat. Takto může nelikvidní trh lehce přivodit investorovi ztrátu.
V miniSPADu likviditu zajišťuje Patria všem třinácti titulům, které se obchodují v systému SPAD pražské burzy. Znamená to, že když se nenajde žádná osoba či firma, která by nabízené akcie od jiného investora koupila, udělá to za něj Patria. V RM-Systému je podobným tvůrcem trhu burzovní společnost Fio, která ho vlastní, a u několika největších titulů nově i společnost BH Securities. V systému EasyClick od RM-Systému není zajištěna likvidita jen třem akciovým titulům – Jihočeským papírnám Větřní, Tatře a České spořitelně.
Obchody v lotech mají i své stinné stránky. Investor, který by chtěl prodat v miniSPADu dříve koupené akcie, musí jich mít alespoň tolik, kolik tvoří jeden miniLOT. U Komerční banky je to například 25 akcií, v případě ČEZ 80 akcií. Nemůže se ale v tomto systému zbavovat akcií po jednotlivých kusech. Tento systém se nazývá „všechno, nebo nic“, konkurenční RM-Systém takto nefunguje.
Velikost lotu na burze, u Patrie a v RM-Systemu (v ks akcií)
| SPOLEČNOST | SPAD (burza) | miniSPAD (Patria) | EasyClick (RM-Systém) |
| AAA Auto | 3 000 | 3 000 | 1 000 |
| CME | 1 000 | 70 | 50 |
| ČEZ | 5 000 | 80 | 200 |
| ECM | 500 | 100 | 50 |
| Erste Bank | 2 000 | 100 | 50 |
| Komerční Banka | 1 000 | 25 | 50 |
| Orco | 500 | 50 | 25 |
| PEGAS NONWOVENS SA | 1 000 | 150 | 100 |
| Philip Morris ČR | 100 | 15 | 10 |
| Telefonica O2 CR | 5 000 | 200 | 200 |
| Unipetrol | 10 000 | 300 | 500 |
| VIENNA INSURANCE GROUP (VIG) | 500 | 70 | 25 |
| Zentiva a.s. | 2 000 | 100 | 50 |
Posledním podstatným faktorem pro rozhodování investora je rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou, v kterém se mohou tvůrci trhu pohybovat. Pokud bude rozpětí 20 korun, tak klient nakoupí za 120, ale prodat bude moci v zápětí pouze za 100 korun. Při větším rozpětí bude investor k výdělku potřebovat větší růst akcie, aby se dostal alespoň na nákupní cenu 120 korun, v příkladu tedy 20procentní růst. Systém miniSPAD, který se řídí pravidly burzy, má toto rozpětí menší než RM-Systém.
Strategie obou obchodních systému se neliší jen velikostí lotu či poplatky, ale i druhy cenných papírů, které chtějí klientům nabídnout. Zatímco Patria, podle obchodního ředitele Martina Kodýdka, zatím neuvažuje o brzkém zařazení investičních certifikátů do systému miniSPAD, RM-Systém hodlá brzy nabídnout investorům obchodování s pěti až deseti certifikáty. I ty budou mít podle Vodičky v RM-Systému svého tvůrce trhu.
Věříte službám, které se začínají objevovat pro drobné investory? Podělte se o zkušenosti s obchodováním.
