Evropské fondy: dohnat a předehnat Ameriku

Evropské fondy: dohnat a předehnat Ameriku
Spojené státy jsou často popisovány jako země, kde téměř každý vlastní akcie a nudně konzervativní investice nikoho nezajímají. Evropa je prý opačná - ale statistiky nesouhlasí.

Na pomoc jsme si vzali poslední statistiky Evropské federace investičních společností (FEFSI) a amerického sdružení ICI, srovnávající výsledky evropských a amerických fondů na konci prvního pololetí letošního roku. Nejprve se podívejme na to, kolik majetku je vlastně v podílových fondech uloženo.

První graf ukazuje růst majetku v amerických podílových fondech od roku 1992. Je vidět, že v podstatě kopíruje vývoj akciových trhů s výrazným růstem v bezstarostném období 1995-1999. Zatímco koncem roku 1994 se index Dow Jones (historie, graf) pohyboval okolo 2.000 bodů, o pět let později, na konci roku 1999, již překonal hranici 11.000 bodů - a za stejné období se ztrojnásobil objem majetku v amerických podílových fondech z 2,2 bilionu dolarů na 6,8 bilionů dolarů. S vychladnutím akciových trhů ale ochabl i zájem investorů ukládat do fondů nové peníze - na konci prvního pololetí bylo ve fondech jen o málo více než na konci roku 1999.

Do Evropy přišel boomu rok později - první výraznější skok v majetku fondů se objevil v roce 1996, poté ale rostl velmi rychle až do roku 2000. První pololetí letošního roku ale nebylo právě nejlepší - do fondů přibylo pouze 79 miliard eur. Více se dozvíte v nedávném článku Nic moc - ale díky aspoň za to.

A kam ukládají lidé v USA a v Evropě peníze? Určitě neplatí jednoduchá rovnice USA=akcie, Evropa=dluhopisy. Začněme Amerikou. Třetí graf sice potvrzuje, že akciové fondy jsou stále hlavní dominantou, ale je vidět i nejistota, vyvolaná pádem akciových trhů: procentní podíl akciových fondů klesl z historicky nejvyšších 59 procent na konci boomu v roce 1999 na 53 procent v prvním pololetí roku letošního. Dluhopisové fondy již dva a půl roku drží standardní osminu trhu a nové peníze směřují především do fondů peněžního trhu. Dnes je v těchto konzervativních fondech umístěno již 30 procent peněz, řada z nich se ale zřejmě přesune do akciových trhů jen co zasvitne světýlko naděje na nový růst.

Pro Evropu jsou akcie sice relativně nová, ale významná část trhu. Zatímco ještě v roce 1998 držely akciové fondy pouhou třetinu trhu, dnes je to již 43 procent - a dalších 16 procent drží smíšené fondy (v USA tyto hybridy preferuje pouze 5 procent). Opačný je také poměr dluhopisových a peněžních fondů - ve fondech peněžního trhu je pouze 13 procent peněz, v dluhopisových dvojnásobek. Z grafu je velmi dobře vidět, že řada Evropanů opouští konzervativní investice: zatímco v roce 1992 byly v dluhopisových a peněžních fondech tři čtvrtiny všech fondových investic, v roce 1998 to byla již jen polovina a dnes je to jen o něco více než jedna třetina.

Změní se podle vás podíl jednotlivých typů fondů? Kdy dojde k většímu přílivu peněz do akciových fondů? Oživnou ještě trhy? Podělte se o své rady a doporučení.

Další informace najdete v sekcích věnovaných indexům, českým a zahraničním fondům, českým a zahraničním akciím.

Odeslat
e-mailem

Líbil se vám článek?

-111
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 5 komentářů

A tohle už jste četli?

Vhodná doba pro nákup nemovitostí. Developer s ní neuteče

28. 10. 2020 | Renata Lichtenegerová | 3 komentáře

Vhodná doba pro nákup nemovitostí. Developer s ní neuteče

„Kdybych měl jmenovat aktivum, pro jehož nákup vytvořila doba příhodné podmínky, jsou to nemovitosti,“ říká Lukáš Blažek, obchodní ředitel společnosti Ronda Invest. Ta poskytuje úvěry... celý článek

Pilulka má další rekord. První den na burze rychle posílila

26. 10. 2020 | Jiří Hovorka | 1 komentář

Pilulka má další rekord. První den na burze rychle posílila

Cena akcií internetového obchodníka Pilulka Lékárny při jejich dnešní premiéře na burze rychle rostla.

Zlato má nejlepší za sebou, říká analytik

25. 10. 2020 | Daniel Tácha | 5 komentářů

Zlato má nejlepší za sebou, říká analytik

Samotné obchodovaní na Forexu se letos v principu nezměnilo, musíme si ale zvyknout na vyšší volatilitu, hodnotí nepředvídatelný rok analytik Štěpán Hájek.

Cenu za vytěsnění akcionářů PFN schválila ČNB

23. 10. 2020 | Jiří Hovorka

Cenu za vytěsnění akcionářů PFN schválila ČNB

PFN Holding může spustit proces vytěsnění minoritních akcionářů. Česká národní banka schválila navrhovanou cenu, za kterou chce firma vykoupit akcie textilky PFNonwovens. Ta má dělat... celý článek

Očima expertů: Trump vs. Biden. Jak volby ovlivní ekonomiku a akciové trhy

23. 10. 2020 | Ondřej Tůma | 5 komentářů

Očima expertů: Trump vs. Biden. Jak volby ovlivní ekonomiku a akciové trhy

Sestřelí výsledky prezidentských voleb v USA finanční trhy? Který z kandidátů je pro světovou ekonomiku přijatelnější? A kdo má větší šanci uspět?

Hledáte nové bydlení?

Berzrealitky

Vyzkoušejte náš katalog nemovitostí, při jehož tvorbě jsme se spojili s předním českým portálem Bezrealitky.

Partners Financial Services

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.