Lednový efekt v praxi

Teoreticky lednový efekt před pár týdny popsal ve svém článku Radek Létal. Praktickou část stvrdily v minulém týdnu světové indexy a s nimi více či méně propojené české fondy. Se záporným zhodnocením, navíc velmi blízkým nule (největší týdenní propad –0,8 procenta měl fond Příjmů První investiční (OFPISPR) zakončilo jen osm z šestašedesáti fondů evidovaných statistikami Unie investičních společností. Padesát osm fondů skončilo v černých číslech, často velmi vysoko. Akro Eurotech (profil, názory) "přibral" 10,7 procenta, bezmála o šest procent stoupl i Patria Evropský akciový (OFPATEA). Další tři fondy, jmenovitě InvestAGe AG135 (profil, názory), SIS Eurotrend (OFSISEUR) a na středoevropský region zaměřený SIS Sporotrend (OFSISSPT), zhodnotily majetek připadající na podílový list o více než čtyři procenta.

Výsledky, které by mohly svádět k optimismu, berou ale za své, podíváme-li se zpět silnějším objektivem. Za poslední čtvrtletí je v mínusu dvacítka fondů. Žebříček třináctitýdenních propadů vede bezkonkurenčně skupina Akro (profil, názory). Výnosový (profil, názory) pozbyl 23 procent majetku na podílový list, Eurotech 21 procent, o mnoho lépe na tom s přibližně patnáctiprocentními propady nejsou ani Růstový (OFAKRRST) a Mezinárodní balancovaný (profil, názory). O 14,6 procent méně připadá i na každý z podílů v PPF smíšeném (OFPPFSMI). Vrátit kurzy na úroveň z poloviny října tak ještě chvíli potrvá…

Podobně jako kurzy podílových listů se choval i ukazatel množství spravovaného majetku. Týdenní ukazatele jsou slušné, čtvrtletní ukazatele však odhalují, že ve fondech je o osm miliard korun, tedy zhruba o deset procent, méně majetku. Na vrchol slávy se vracejí fondy peněžního trhu. Hegemon trhu – Sporoinvest SIS (OFSISSPI) prodal za minulých pět pracovních dní podílové listy za více než 68 milionů korun, IKS peněžního trhu (profil, názory) za 12,4 milionu korun a Sporokonto ŽB Trustu (profil, názory) za 6,9 milionu korun. Mezi trojici krátkodobých a bezrizikových fondů se dokázal vklínit jen jediný fond s delším investičním horizontem - Pioneer Trust (profil, názory) s 13,8 miliony korun. Kladného přírůstku spravovaného majetku dosáhlo 55 procent sledovaných fondů. Z v posledním půlroce vzniklých fondů si nejlépe vedl ŽB-Trust akciový (profil, názory) s +1,6 milionem nového majetku. Podzimní novinky Spořitelní investiční - Eurotrend a Globaltrend FF (OFSISFF) byly tentokráte úspěšnější než ve stejný čas představená konkurence IKS – fond světových indexů (profil, názory) a fond fondů (profil, názory). Jedná se však spíše o výjimku než o pravidlo. V objemu spravovaného majetku mají mláďata IKS stále proti konkurenci SIS a ŽB-Trust výrazný náskok.

Sumu čistých prodejů přes všechna vyjmenovaná pozitiva předchází znaménko minus, konkrétně –193,7 milionu. Bez nadsázky lze ale říci, že propad spravovaného majetku má na svědomí jeden jediný fond – investAGe 135. Z něj odplynulo 251 milionů korun. Ze středně velkého třísetmilionového fondu se tak během jediného týdne stal trpaslík s pouhými padesáti miliony korun pod správou. Odkupy postihly též postkuponové fondy IKS Globální (profil, názory) –12,7 milionu korun a IPB akciový (profil, názory) –11,3 milionu korun. Okolo osmi milionů majetku vybrali podílníci ještě z IPB výnosového (profil, názory) a IPB restitučního (profil, názory).

Myslíte, že fondy peněžního trhu chytají "nový dech"? Nastane v únoru vybírání krátkodobých zisků? Co čeká investAGe AG 135 v příštích týdnech? Napište svůj názor.