Podílové fondy v říjnu: Růst akcií stopla druhá vlna

Martin Mašát | rubrika: Analýza | 10. 11. 2020
Říjen byl po březnu jedním z investičně nejhorších měsíců roku, shrnuje ekonom Martin Mašát vývoj trhů.
Podílové fondy v říjnu: Růst akcií stopla druhá vlna

Zdroj: Shutterstock

Příchod druhé vlny nákazy covid-19 a čekání na volby v USA zastavily rozlet akciových trhů. Ty světové v říjnu poklesly asi o tři procenta. Partners index podílových fondů nicméně ukázal, že hodnota akciových fondů nabízených v Česku klesla jenom o dvě procenta.

Největší poklesy opět zaznamenaly energetické společnosti. Po mnoha měsících výrazněji korigovaly i americké technologické firmy.

Mírný pokles cen, respektive nárůst výnosů zaznamenaly fondy investující do českých státních dluhopisů. V pozadí stojí zvýšené výdaje státu na překlenutí druhé vlny koronaviru.

Říjen se tak stal po březnu jedním z investičně nejhorších měsíců roku a nevylepšil tak ani letošní výsledky fondů.

Záporné zhodnocení akciových a jen mírně kladný nárůst hodnoty dluhopisových fondů je jedním z dvou hlavních důvodů, proč majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, stoupl za tři letošní čtvrtletí jen o dvě miliardy na 558,9 miliardy korun. Druhým důvodem je vyšší potřeba využití rezerv během koronavirové krize.

V samotném třetím čtvrtletí vzrostl majetek ve fondech podle informací Asociace pro kapitálový trh (AKAT) o 13,3 miliardy korun.

PIF!

Zdroj: peníze.cz

Akciové fondy

Partners indexy akciových fondů
 

fondy investující

do akcií vyspělých zemí

fondy investující do nerozvinutých zemí

a další speciální strategie

(okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

říjen 2020-2,2 %-2,4 %
od začátku roku-6,1 %-10,9 %
poslední rok-1,5 %-6,4 %
poslední tři roky+4,9 %-6,3 %
posledních pět let+15,2 %+10,5 %
posl. deset let+86,2 %+8,8 %
počet fondů3815

Průměrná cena podílů akciových fondů s globální diverzifikací, nabízených v Česku, klesla v říjnu o 2,2 % - což je velice slušný výsledek v porovnání s poklesem globálních akcií, který přesáhl 3 %.

Důvodem je defenzivní nastavení portfolií jednotlivými správci aktiv a také říjnové oslabení koruny, které pomáhalo zkrotit propad cen akcií.

Od počátku roku jsou akciové fondy v průměru asi šest procent v záporných hodnotách.

Situace specifických akciových fondů je ještě horší. Víceprocentní poklesy zaznamenaly energetický sektor nebo akcie ze střední a východní Evropy.

Dluhopisové fondy

Partners indexy dluhopisových fondů
 

fondy se státními

a kvalitními korporátními dluhopisy

fondy s investicemi

do rizikových a spekulativních dluhopisů

říjen 2020-0,2 %+0,6 %
od začátku roku+1,4 %-1,4 %
poslední rok+1,3 %-0,1 %
poslední tři roky+2,7 %+1,9 %
posledních pět let+1,7 %+10 %
posl. deset let+16,8 %+35,5 %
počet fondů1922

Zkuste to s námi

Partners index dluhopisových fondů ukázal, že neklesaly jenom akcie, ale také hodnota kvalitních českých dluhopisů. Oslavení o 0,2 % není naštěstí výrazné – od počátku roku jsou konzervativní investoři stále v plusu.

Za poklesem cen českých dluhopisů stojí především prudce rostoucí očekávané zadlužování vlády jdoucí ruku v roce s druhou vlnou pandemie. Svůj vliv má také zvýšená riziková averze, která odrazuje zahraniční investory od českých dluhopisů, v nichž měli od dob intervencí zvýšenou pozici.

I přes letošní kladnou výkonnost jsou dluhopisové fondy hluboko pod inflací, která České národní bance utekla nad tři procenta.

Překvapivě dobře si vedly fondy rizikových dluhopisů, které v říjnu přidaly 0,6 %. Nicméně oproti počátku roku jsou stále o 1,4 % níže.

Fondy rizikových dluhopisů vydělávají na takzvané honbě za výnosem, protože výnosy v eurozóně jsou vesměs v záporných hodnotách. Pomohla jim také oslabující koruna.

Smíšené fondy

Partners index smíšených fondů
říjen 2020-0,6 %
od začátku roku-2,9 %
poslední rok-1,1 %
poslední tři roky-0,2 %
posledních pět let+3,4 %
posl. deset let+25,7 %
počet fondů52

Smíšené strategie neměly v říjnu mnoho šancí utéct ze záporných hodnot. Zmírnit jejich pokles pomohly snad jenom růst ceny zlata a oslabení koruny.

V říjnu ztratily asi 0,6 %, od počátku roku jsou o 2,9 % níže.

Martin Mašát

Autor článku Martin Mašát

Portfoliomanažer v Partners investiční společnosti. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou a Institut ekonomických studií při Univerzitě Karlově. Je držitelem prestižního mezinárodního titulu CFA (Chartered Financial Analyst).... Další články autora.

Odeslat
e-mailem

Líbil se vám článek?

+1
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 0 komentářů

A tohle už jste četli?

Investice do realit už od pár stovek. Prošli jsme možnosti

26. 11. 2020 | Jiří Hovorka | 1 komentář

Investice do realit už od pár stovek. Prošli jsme možnosti

Vedle nemovitostních fondů můžete zkusit zhodnotit peníze v realitách i prostřednictvím startupů. Třeba půjčit na výstavbu nebo těžit z nájemného. Projděte si, co umějí a jak jsou... celý článek

Realitní fond Generali koupil historickou budovu v centru Prahy

25. 11. 2020 | Jiří Hovorka

Realitní fond Generali koupil historickou budovu v centru Prahy

Generali Fondu koupil historickou budovu v centru Prahy. Rezidenční nemovitost s restaurací v přízemí se stala třetí letošní akvizicí fondu v českém hlavním městě.

Prodej akcií bez daně dostane strop i po třech letech

21. 11. 2020 | Petr Kučera | 28 komentářů

Prodej akcií bez daně dostane strop i po třech letech

Daňové osvobození fyzických osob při prodeji cenných papírů má být od příštího roku omezeno na 20 milionů korun.

Přijdou vám teď akcie drahé? Kdo investuje správně, nemusí to řešit

13. 11. 2020 | Jiří Hovorka | 7 komentářů

Přijdou vám teď akcie drahé? Kdo investuje správně, nemusí to řešit

Především americké technologické tituly teď vnímáme jako vyloženě drahé, a proto jsme akcie v našich fondech podvážili, říká Richard Siuda z investiční společnosti Conseq. Co teď s... celý článek

Akcie prudce rostou díky vakcíně. Indexy hlásí rekord

9. 11. 2020 | Petr Kučera | 2 komentáře

Akcie prudce rostou díky vakcíně. Indexy hlásí rekord

Světové akcie prudce rostou poté, co společnosti Pfizer a BioNTech oznámily úspěch ve vývoji vakcíny proti onemocnění covid-19.

Hledáte nové bydlení?

Berzrealitky

Vyzkoušejte náš katalog nemovitostí, při jehož tvorbě jsme se spojili s předním českým portálem Bezrealitky.

Partners Financial Services

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.