Podílové fondy v říjnu: Růst akcií stopla druhá vlna

Martin Mašát | rubrika: Analýza | 10. 11. 2020
Říjen byl po březnu jedním z investičně nejhorších měsíců roku, shrnuje ekonom Martin Mašát vývoj trhů.
Podílové fondy v říjnu: Růst akcií stopla druhá vlna

Zdroj: Shutterstock

Příchod druhé vlny nákazy covid-19 a čekání na volby v USA zastavily rozlet akciových trhů. Ty světové v říjnu poklesly asi o tři procenta. Partners index podílových fondů nicméně ukázal, že hodnota akciových fondů nabízených v Česku klesla jenom o dvě procenta.

Největší poklesy opět zaznamenaly energetické společnosti. Po mnoha měsících výrazněji korigovaly i americké technologické firmy.

Mírný pokles cen, respektive nárůst výnosů zaznamenaly fondy investující do českých státních dluhopisů. V pozadí stojí zvýšené výdaje státu na překlenutí druhé vlny koronaviru.

Říjen se tak stal po březnu jedním z investičně nejhorších měsíců roku a nevylepšil tak ani letošní výsledky fondů.

Záporné zhodnocení akciových a jen mírně kladný nárůst hodnoty dluhopisových fondů je jedním z dvou hlavních důvodů, proč majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, stoupl za tři letošní čtvrtletí jen o dvě miliardy na 558,9 miliardy korun. Druhým důvodem je vyšší potřeba využití rezerv během koronavirové krize.

V samotném třetím čtvrtletí vzrostl majetek ve fondech podle informací Asociace pro kapitálový trh (AKAT) o 13,3 miliardy korun.

PIF!

Zdroj: peníze.cz

Akciové fondy

Partners indexy akciových fondů
 

fondy investující

do akcií vyspělých zemí

fondy investující do nerozvinutých zemí

a další speciální strategie

(okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

říjen 2020-2,2 %-2,4 %
od začátku roku-6,1 %-10,9 %
poslední rok-1,5 %-6,4 %
poslední tři roky+4,9 %-6,3 %
posledních pět let+15,2 %+10,5 %
posl. deset let+86,2 %+8,8 %
počet fondů3815

Průměrná cena podílů akciových fondů s globální diverzifikací, nabízených v Česku, klesla v říjnu o 2,2 % - což je velice slušný výsledek v porovnání s poklesem globálních akcií, který přesáhl 3 %.

Důvodem je defenzivní nastavení portfolií jednotlivými správci aktiv a také říjnové oslabení koruny, které pomáhalo zkrotit propad cen akcií.

Od počátku roku jsou akciové fondy v průměru asi šest procent v záporných hodnotách.

Situace specifických akciových fondů je ještě horší. Víceprocentní poklesy zaznamenaly energetický sektor nebo akcie ze střední a východní Evropy.

Dluhopisové fondy

Partners indexy dluhopisových fondů
 

fondy se státními

a kvalitními korporátními dluhopisy

fondy s investicemi

do rizikových a spekulativních dluhopisů

říjen 2020-0,2 %+0,6 %
od začátku roku+1,4 %-1,4 %
poslední rok+1,3 %-0,1 %
poslední tři roky+2,7 %+1,9 %
posledních pět let+1,7 %+10 %
posl. deset let+16,8 %+35,5 %
počet fondů1922

Zkuste to s námi

Partners index dluhopisových fondů ukázal, že neklesaly jenom akcie, ale také hodnota kvalitních českých dluhopisů. Oslavení o 0,2 % není naštěstí výrazné – od počátku roku jsou konzervativní investoři stále v plusu.

Za poklesem cen českých dluhopisů stojí především prudce rostoucí očekávané zadlužování vlády jdoucí ruku v roce s druhou vlnou pandemie. Svůj vliv má také zvýšená riziková averze, která odrazuje zahraniční investory od českých dluhopisů, v nichž měli od dob intervencí zvýšenou pozici.

I přes letošní kladnou výkonnost jsou dluhopisové fondy hluboko pod inflací, která České národní bance utekla nad tři procenta.

Překvapivě dobře si vedly fondy rizikových dluhopisů, které v říjnu přidaly 0,6 %. Nicméně oproti počátku roku jsou stále o 1,4 % níže.

Fondy rizikových dluhopisů vydělávají na takzvané honbě za výnosem, protože výnosy v eurozóně jsou vesměs v záporných hodnotách. Pomohla jim také oslabující koruna.

Smíšené fondy

Partners index smíšených fondů
říjen 2020-0,6 %
od začátku roku-2,9 %
poslední rok-1,1 %
poslední tři roky-0,2 %
posledních pět let+3,4 %
posl. deset let+25,7 %
počet fondů52

Smíšené strategie neměly v říjnu mnoho šancí utéct ze záporných hodnot. Zmírnit jejich pokles pomohly snad jenom růst ceny zlata a oslabení koruny.

V říjnu ztratily asi 0,6 %, od počátku roku jsou o 2,9 % níže.

Martin Mašát

Autor článku Martin Mašát

Portfoliomanažer v Partners investiční společnosti. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou a Institut ekonomických studií při Univerzitě Karlově. Je držitelem prestižního mezinárodního titulu CFA (Chartered Financial Analyst).... Další články autora.

Srovnávat se vyplatí

Srovnávat se vyplatí

Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění a financí. My počítáme, vy šetříte.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

+8
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 0 komentářů

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Investice a daně. Kdy musíte vyplnit přiznání a kdy máte klid

19. 4. 2024 | Martin Pleštil | 5 komentářů

Investice a daně. Kdy musíte vyplnit přiznání a kdy máte klid

Obliba investování v Česku roste. I s takovými výdělky je ale spojena nepříjemná povinnost – daně. Poradíme, co si jako běžný investor musíte ohlídat a kdy přiznání řešit nemusíte.

Fondy, ve kterých zmizely miliardy, dostanou přísnější pravidla

17. 4. 2024 | Petr Kučera

Fondy, ve kterých zmizely miliardy, dostanou přísnější pravidla

Poslanci schválili novelu zákona o investičních společnostech. Má lépe chránit drobné investory před takzvanými alternativními fondy podle paragrafu 15. Společnosti jako Growing Way,... celý článek

Růst akcií trhá rekordy. Jak se daří podílovým fondům?

9. 4. 2024 | Martin Mašát

Růst akcií trhá rekordy. Jak se daří podílovým fondům?

Vývoj podílových fondů pravidelně hodnotí Martin Mašát, investiční stratég skupiny Partners. Jak si vedly v březnu, jak za posledních dvanáct měsíců a jaká je jejich dlouhodobá výkonnost? celý článek

Nová podpora zajištění na důchod. Jak vylepšit DIP a na co si dát pozor?

8. 4. 2024 | Kateřina Hovorková | 5 komentářů

Nová podpora zajištění na důchod. Jak vylepšit DIP a na co si dát pozor?

Co říkáte na současné nastavení dlouhodobého investičního produktu? Je správné jeho daňové zvýhodnění? Jak hodnotíte první nabídky na trhu z pohledu poplatků? A co by se mělo u DIPu... celý článek

Nejlepší podílový fond letos vydělal 19 %. Žebříčky za čtvrtletí

4. 4. 2024 | redakce Peníze.CZ

Nejlepší podílový fond letos vydělal 19 %. Žebříčky za čtvrtletí

Průměrný český investor zaznamenal v podílových fondech za posledních dvanáct měsíců zhodnocení okolo 14,8 %. Ukazuje to Index českého investora CII750, sestavovaný analytiky společnosti... celý článek

Partners Financial Services