Rizik, která na vás ve světě financí čekají, je více. Na slova jako garantovaný mnoho nespoléhejte, protože každá garance platí jen za jistých podmínek. A když podmínky nejsou splněné, nekoná se žádný výnos, možná se dokonce nekoná ani vrácení vašeho vkladu. Řekl jsem už mnohokrát a ještě jednou zopakuju: S rostoucím výnosem roste i riziko. Mějte to vždy na paměti.
Stručné a přehledné shrnutí investičních rizik – patří mezi ně třeba riziko inflace, měnové riziko a další – vám poskytne tento článek z Investiční univerzity na Peníze.cz: Velký kurz investování: Investiční rizika
A my se spolu podíváme na krachy. Co se stane když…
Krach akciového fondu
Akciové fondy vznikají a zanikají. Osobně si ale nepamatuju případ, že by nějaký fond vyloženě zkrachoval. Je fakt, že některé fondy hospodaří tak „dobře“, že se hodnota investovaných peněz neustále snižuje, takže se to krachu velmi blíží.
Klasický krach akciového fondu by nastal v případě, že by najednou zkrachovaly všechny firmy, jejichž akcie drží. Tyto akcie by se obratem ruky staly bezcennými. Ať už má ale fond v držení akcie padesáti nebo třeba jen desíti firem, aby padly všechny naráz, to by snad nedokázala „zařídit“ ani světová válka, ani útok Marťanů.
Akciový fond může zaniknout, a to tak, že se sloučí s jiným. To ovšem není krach a vy o svůj majetek opět nepřijdete.
U obyčejných lidí akcie mají dost pošramocenou pověst, každý někdy slyšel o někom, kdo „investoval do akcií a přišel o všecky prachy“. Takový člověk ale zřejmě investoval přímo do akcií, nikoli do akciového fondu. Na tom není nic špatného, jen se to musí umět. Především je potřeba investice diverzifikovat. Ten, kdo přišel o všechno, zřejmě investoval do akcií jediné firmy: zapomněl rozložit rizika. Pokud by ty samé akcie byly součástí nějakého fondu, manažer jeho portfolia by je nejspíš včas odprodal – nebo ne úplně včas, třeba i se ztrátou, ale nenechal by je padnout na nulu. A i kdyby byl zrovna chvíli na dovolené, krach jedné firmy nebude velký problém, správci fondů totiž zásadu diverzifikace dodržují, a tak akcie jednoho podniku netvoří zpravidla víc než řekněme pět procent z objemu majetku fondu.
Ani v případě, že by zkrachoval správce fondu (nějaká banka nebo investiční společnost, pomocí které investujete), nemusíte mít o svoje peníze strach. Majetek správce je od vašich peněz oddělen. Nějakou dobu se ke svým penězům nedostanete, ale pak bude jmenován nový správce – a je to, vaše investice jako taková není v ohrožení.
Z výše uvedeného vyplývá, že co se týče krachování, je akciový fond poměrně bezpečná investice.
Krach dluhopisového fondu
Mechanismus je prakticky stejný jako u akciového fondu. Aby zkrachoval dluhopisový fond, museli by všichni dlužníci najednou zaniknout či zbankrotovat. Taková situace je krajně nepravděpodobná. A navíc opět platí to, že portfolio manažer bude mít snahu nekvalitních cenných papírů se zbavit. Buď se mu to podaří včas, nebo se mu to úplně včas nepodaří, ale dost těžko padnou na nulu všechny dluhopisy najednou.
Když byly banky nedávno donuceny odpustit Řecku podstatnou část dluhu, fondy, jejichž majetek řecké dluhopisy zčásti tvoří, pouze snížily svoji hodnotu. Je možné, že některé fondy jsou po snížení tak malé, že budou nuceny sloučit se s jinými, ale z pohledu vás jako investora je to skoro jedno – změní se jméno fondu na vašem každoročním výpise. Snížení hodnoty fondu je samozřejmě nepříjemné, ale je to riziko, o kterém jste věděli dopředu a počítali s ním.
Stejně jako u akciových fondů (a všech dalších typů podílových fondů) platí, že majetek správce je oddělen od majetku jednotlivých investorů, takže v případě krachu správce nejsou vaše investované peníze v ohrožení.
Krach pojišťovny
Pokud máte nějaké pojištění se spořením, jinými slovy část peněz, které pojišťovně dáváte, se investuje do nějakého fondu, určitě vás bude zajímat, co se s nimi stane, když pojišťovna zkrachuje. Možná vás překvapím tím, že budete mít prostě smůlu.
Překvapeni? Ano, je to tak. Peníze, které dáváte pojišťovně prostřednictvím pojistky, se stávají majetkem pojišťovny. Pokud ale pojišťovna zkrachuje, není už nikdo, kdo by vám peníze vyplatil.
Prosím nepanikařte. V celé historii pojišťovnictví, která už trvá několik století, se nestal případ, že by nějaká pojišťovna zkrachovala bez náhrady. Když už bylo některé ouvej, přišel silnější brácha, který všechno koupil, závazky přebral a jelo se dál. Ono totiž pojišťovnictví je natolik výnosný byznys, že se tam snad zkrachovat ani nedá.
Krach banky, záložny, stavební spořitelny
Tohle je na první pohled asi nejmenší problém. Peníze v bance vám do výše sta procent vkladu garantuje stát, tedy do výše sta procent, ale maximálně 100 000 eur, což je zhruba 2 500 000 Kč. Čili když zkrachuje nějaká banka, stát vám vaše peníze komplet vyplatí. Pokud zrovna nemáte na účtu víc než půltřetího milionu. Takže pohoda klídek a tabáček. Pojďme se na to ale podívat trošku blíž.
Tato garance funguje tak, že existuje Fond pojištění vkladů, do kterého ze zákona musejí přispívat všechny banky, záložny a stavební spořitelny. Pokud zkrachuje nějaká z těchto institucí, Fond pojištění vkladů lidem vyplatí jejich peníze. Až potud to zní dobře.
Problém je, že podle výroční zprávy Ministerstva financí ČR za rok 2010, mají domácnosti v bankách uloženo přes dva biliony korun – ovšem ve Fondu pojištění vkladů je uloženo pouhých 18,1 miliardy. Špatně se to představuje, napišme si to pod sebe:
v bankách uloženo | 2 115 500 000 000 Kč |
ve Fondu pojištění vkladů | 18 100 000 000 Kč |
takže nám chybí | 2 097 400 000 000 Kč |
Jak může někdo ručit osmnácti miliardami za 2 115 miliard, to netuším. Mně osobně to tedy pocit jistoty nedává. Nemusím být raketový vědec, abych si spočítal, že ani 116 fondů pojištění vkladů by nám v případě většího krachování nestačilo. Bohužel platí, že když je tak zle, že začnou krachovat banky, může se dostavit dominový efekt. Když padne jedna, to ještě jenom znervózníme (pokud v ní nemáme peníze). Když padnou dvě nebo tři a přidá se poplašná zpráva, lidé přestanou věřit bankám obecně a utíkají vybrat všechny svoje peníze. A protože banky nemají dost peněz na vyplacení všech svých klientů naráz, začnou padat – a pak platí, že kdo přijde do Fondu pojištění vkladů jako první, možná něco dostane. Pokud pak ale vůbec něco platí.
V tomto ohledu tedy na garance moc spolehnutí není.
Autor je finanční poradce Partners For Life Planning
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
8. 11. 2011 8:35, eďa
Ten objem prostředků ve fondu pojištěných vkladů je opravdu, ale opravdu srandovní ku objemu vkladů a představuje záruku pro první hráče finančního runu. Zbytek 98% střadatelů ostrouhá a to je dobře. Nejlepší je totiž vlastní zkušenost, k čemu nějaké teorie, že. Imaginární nárok vkladatelů přece nikdo neupře, dokonce i soudy ho přiznají, za mírný poplatek, ale to, oč se hraje je likvidita a ta bude v podílech z ničeho nulová a v podílech na dluhu té které instituce zhruba ve stejné výši.
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
9. 11. 2011 5:34, jakusir
Tohle je typický příspěvek člověka ,který závidí a nepřeje nic dobrého-tohle se nezapře 100% čech
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
V diskuzi je celkem (7 komentářů) příspěvků.