Fond státních dluhopisů

Investiční zaměření

Fond vychází vstříc potřebám kontroverzních investorů, kteří zamýšlejí uložit své prostředky na dobu alespoň 2 let. Výnos bývá stabilní, o něco vyšší než u Fondu peněžního trhu přitom zachována nízká míra investičního rizika. Investice do fondu stáních dluhopisů přestavuje vhodný způsob ochrany vůči inflaci a zároveň pohotovou finanční rezervu.

Investiční strategie

Investiční strategie je založena na střednědobé prognóze vývoje úrokových sazeb, výnosových křivek a měnových kurzů. Výnosy fondu pocházejí převážně ze státních dluhopisů, v menší míře také z dluhopisů vysoce bonitních nadnárodních firem. Část portfolia se zaměřuje na využití výhodnějších podmínek pro dluhopisy v Německu, Polsku a Maďarsku.

Výnosnost 1 měsíc -0,30 % 3 měsíce 0,74 % 6 měsíců 1,66 % 1 rok 5,60 %	Vývoj hodnoty podílového listu (Kč)
Investiční limity Dluhopisy 0 % až 95 % Peněžní prostředky 5 % až 100 % Zajištění měnového rizika 0 - 100 % Durace max. 5 rok
Benchmark PRIBID 1W 10 % PATRIA GPRI 90 %

SD 3,00 20/01/06	26,1 %
SD 6,55 5/10/11	12,5 %
SD 3,80 22/03/09	10,9 %
SD 3,70 16/06/13	10,7 %
POLAND GOVT BOND 0,0 12/0407	5,7 %
SD 5,70 26/10/06	5,4 %
HUNGARY GOVT HGB 9,00 12/04/07	4,7 %
HUNGARY GOVT HGB 6,5 24/08/06	3,8 %
SD 3,8 11/04/15	2,1 %
Ukazatele fondu k 29.7.2005

Začátkem měsíce srpna zveřejní ČNB kompletní materiál ke své nové kvartální analýze a prognóze vývoje české ekonomiky – Zprávu o inflaci. Na základě již zveřejněných odhadů, lze očekávat, že stabilita úroků vydrží do konce letošního roku na současné úrovni 1,75%. První zvýšení úroků o 25bp odhaduji na konec prvního, resp. začátek druhého čtvrtletí roku 2006 a domnívám se, že ve druhém pololetí roku 2006 zvýší ČNB úroky o 25bp ještě jednou – tedy na 2,25%.
V případě dluhopisů v eurozóně je prostor pro další růst výnosů omezený a tedy i u českých dluhopisů čekám zastavení poměrně svižného růstu výnosů, jenž proběhl v uplynulých třech týdnech. Vývoj státního rozpočtu je pro dluhopisový trh příznivý (hlavně pro delší splatnosti), je totiž pravděpodobné, potřeba krytí státního dluhu pomocí nových emisí státních dluhopisů bude menší, než očekává trh, inflace, která vyjde příští týden by měla vzrůst jen nepatrně na 1,9% meziročně, anebo může dokonce stagnovat na současných 1,8%.

Přehled
Správce fondu	ČP INVEST investiční společnost, a. s.
typ fondu	otevřený podílový fond
Scoring	***
Velikost fondu ke dni 29.7.2005	96 185 000 CZK
investiční zaměření	dluhopisový
depozitář	Deutsche Bank AG
minimální částka:
a) prvního nákupu	3 000 Kč
b) každého dalšího nákupu	500 Kč
minimální částka jednoho nákupu	500 Kč
nominální hodnota podílového listu	1 Kč
vstupní poplatek	0 - 60 000 Kč 60 001 - 150 000 Kč 150 001 - 300 000 Kč 300 001 - 3 000 000 Kč 3 000 001 - 10 000 000 Kč 10 000 001 - 30 000 000 Kč 30 000 001 Kč a více 1 % 0,8 % 0,5 % 0,5 % 0,3 % 0,1 % 0 %
výstupní poplatek (při odkupu)	0 Kč
poplatek za správu (ročně)	dle platného sazebníku 1,5 %
použití výnosů	vynosy jsou reinvestovány
výpočet kurzu podílového listu	denně
investiční horizont	3 roky a více
úrověň rizika	nižší
číslo účtu	166531143/2400
variabilní symbol	rodné číslo nebo IČO

Předtím, než investujete do otevřeného podílového fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejné výsledky v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena plná návratnost původně investované částky.

Chci investovat do fondů ČP Invest