|
Index certifikáty
|
Strategické certifikáty
|
Doba trvání:
|
Neomezená
|
Několik let nebo neomezená
|
Obvyklá podkladová aktiva:
|
Indexy, suroviny
|
Koše akcií nebo indexů
|
Způsob fungování:
|
Zobrazuje přesný hodnotový vývoj podkladového aktiva
(např. akciového indexu) v předem stanoveném poměru
(1:1, 1:100).
|
Ze zvoleného indexu jsou pravidelně a podle předem
definovaných kritérií vybírány jednotlivé akciové tituly
(možnost prověření zpětným historickým výpočtem).
|
Výnosově- rizikový profil (na konci doby trvání,
ve srovnání s přímou investicí):
|
|
|
Šance:
|
Neomezená a úplná participace na růstu podkladového
aktiva (indexu).
|
Neomezená a úplná participace na růstu podkladového
basketu.
|
Riziko:
|
Neomezená a úplná participace na poklesu podkladového
aktiva (indexu).
|
Neomezená a úplná participace na poklesu podkladového
basketu.
|
Použití:
|
Základní investice pro investory, kteří předpokládají
(v dlouhodobém horizontu) rostoucí kurzy; nenákladná
a efektivní investiční alternativa k ostatním finančním
produktům (žádné nebo minimální poplatky; nulové riziko,
že se dosáhne horšího výnosu než trh).
|
Základní investice pro investory, kteří předpokládají
v dlouhodobém horizontu rostoucí kurzy a chtějí přitom
dosáhnout lepšího výnosu než index (a jsou ochotni nést
riziko, že eventuálně dosáhnou horšího zhodnocení než trh).
|
|
Tématické certifikáty
|
Airbag certifikáty
|
Doba trvání:
|
Několik let nebo neomezená
|
Omezená (zpravidla 2 až 6 let)
|
Obvyklá podkladová aktiva:
|
Indexy, koše akcií, suroviny
|
Indexy, akcie, akciové koše
|
Způsob fungování:
|
Přesné zobrazení hodnotového vývoje
specializovaných oborových indexů,
tématicky vymezených akciových košů
nebo surovin.
|
Neomezená a úplná participace
na pozitivním vývoji podkladového
aktiva; při splatnosti jsou poklesy
podkladového aktiva zajištěny až do
předem definované ochranné hranice.
|
Výnosově- rizikový profil (na konci doby trvání,
ve srovnání s přímou investicí):
|
|
|
Šance:
|
Neomezená a úplná participace na
růstu zvoleného podkladového aktiva
(tématického basketu nebo indexu).
|
Neomezená a velmi vysoká až
úplná participace na růstu zvoleného
podkladového aktiva (indexu, akcie).
|
Riziko:
|
Neomezená a úplná participace na
poklesu zvoleného podkladového aktiva
(tématického basketu nebo indexu).
|
Ztráty, až když se podkladové aktivum
bude nacházet pod ochrannou hranicí.
Jsou vždy nižší než při přímé investici.
|
Použití:
|
Smysluplné jak pro konzervativně
orientované investory (participace na
hospodářských "megatrendech"), tak i
pro krátkodobě orientované investory,
kteří chtějí těžit z "oborových rotací".
|
Základní investice pro velmi
rizikově averzní investory, kteří sice
v budoucnu předpokládají rostoucí
kurzy, ale nevylučují, že může dojít
i k omezenému poklesu, před kterým
chtějí svůj kapitál ochránit.
|
|
Garantované certifikáty
|
Discount certifikáty
|
Doba trvání:
|
Omezená (zpravidla 5 až 10 let)
|
Omezená (zpravidla 3 až 18 měsíců)
|
Obvyklá podkladová aktiva:
|
Indexy, koše akcií
|
Indexy, akcie, investiční produkty
|
Způsob fungování:
|
Při splatnosti bude v každém případě
vyplacen předem definovaný obnos;
současně je umožněna participace na
pozitivním vývoji podkladového aktiva.
|
Již při emisi je stanoven tzv. nejvyšší
možný výnos, kterého lze při splatnosti
dosáhnout; při nákupu za to obdrží
investoři jako kompenzaci slevu
(diskont), a proto je certifikát vždy
levnější než podkladové aktivum.
|
Výnosově- rizikový profil (na konci doby trvání,
ve srovnání s přímou investicí):
|
|
|
Šance:
|
Částečná participace na růstu
zvoleného podkladového aktiva.
|
Ohraničená spoluúčast (participace) až
po předem definovaný nejvyšší možný
výnos. Aby se dosáhlo maximálního
výnosu, musí podkladové aktivum vzrůst
méně než v případě přímé investice.
|
Riziko:
|
Na konci doby trvání úplná nebo
částečná kapitálová garance
investovaného kapitálu.
|
Sleva poskytnutá při nákupu působí
při splatnosti jako ochrana; teprve při
poklesu podkladového aktiva, které
přesahuje výši diskontu, se investor
dostane do ztráty.
|
Použití:
|
Základní investice pro velmi rizikově
averzní investory, kteří chtějí v každém
případě vyloučit ztráty a současně využít
výnosových šancí akciových trhů (i jako
alternativa k investici do dluhopisů).
|
Velmi flexibilní finanční instrument
pro konzervativní investory, kteří
hledají investice s částečnou rizikovou
ochranou, která umožní dosáhnout
výnosů na mírně rostoucích,
stagnujících nebo klesajících trzích.
|
|
Bonus certifikáty
|
Sprint certifikáty
|
Doba trvání:
|
Omezená (zpravidla 2 až 6 let)
|
Omezená (zpravidla 3 až 18 měsíců)
|
Obvyklá podkladová aktiva:
|
Indexy, akcie, ale lze použít i jiné
investiční produkty, jako jsou strategické
certifikáty nebo investiční fondy.
|
Indexy, akcie, investiční produkty
|
Způsob fungování:
|
Neomezená a úplná participace
na pozitivním vývoji podkladového
aktiva; při splatnosti výplata nominální
hodnoty a bonus, pokud se hodnota
podkladového aktiva certifikátu během
celé doby trvání nedotkne nebo
neklesne pod stanovenou hranici.
|
Již při emisi je stanoven tzv. nejvyšší
možný výnos, kterého lze při splatnosti
dosáhnout; kompenzaci za předem
omezený výnos představuje možnost
participovat v dvojnásobné výši na
růstu až po předem stanovený nejvyšší
možný výnos.
|
Výnosově- rizikový profil (na konci doby trvání,
ve srovnání s přímou investicí):
|
|
|
Šance:
|
Plná participace na růstu kurzu
podkladového aktiva při částečném
zajištění proti ztrátám. Aby se
dosáhlo výplaty lukrativního bonusu,
nesmí podkladové aktivum po celou
dobu trvání poklesnout pod hranici
stanovenou při emisi.
|
Ohraničená participace až po předem
definovaný nejvyšší možný výnos.
Aby se dosáhlo maximálního výnosu,
musí podkladové aktivum vzrůst jen
z poloviny než u přímé investice.
|
Riziko:
|
Ztráty, až když se podkladové aktivum
bude nacházet pod stanovenou hranicí.
|
Neomezená a úplná participace na
poklesu zvoleného podkladového aktiva
(jako u přímé investice).
|
Použití:
|
Jsou obzvláště zajímavé pro investory,
kteří očekávají, že akciové trhy budou
přešlapovat na místě, mírně nebo
dokonce i silně porostou, a kteří hledají
určitou míru zajištění proti možnému
riziku negativního vývoje.
|
Vhodný finanční instrument
pro angažované investory, kteří
očekávají mírné přírůstky zvolených
podkladových aktiv, které chtějí
maximalizovat, aniž by přitom byli
nuceni podstoupit zvýšená rizika.
|
|
Outperformance certifikáty
|
Doba trvání:
|
Omezená (zpravidla od 18 měsíců do
5 let).
|
Obvyklá podkladová aktiva:
|
Indexy, akcie.
|
Způsob fungování:
|
Již při emisi je stanoven tzv.
participační faktor, kterým se lze
nadproporcionálně podílet na pozitivním
růstu podkladového aktiva.
|
Výnosově- rizikový profil (na konci doby trvání,
ve srovnání s přímou investicí):
|
|
Šance:
|
Neomezená a nadproporcionální
participace na růstu podkladového
aktiva (indexu, akcie).
|
Riziko:
|
Neomezená a úplná participace na
poklesu zvoleného podkladového aktiva
(jako u přímé investice).
|
Použití:
|
Outperformance certifikát je proto
obzvláště zajímavý pro investory, kteří
očekávají, že akciové trhy budou
přešlapovat na místě, mírně nebo
dokonce i silně porostou, ale kteří
nechtějí podstoupit bezprostřední
riziko možné ztráty, jež hrozí při přímé
investici do akcií.
|