Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Vyspělé akciové trhy zvedají hlavu

Vyspělé akciové trhy zvedají hlavu
První polovina roku je za námi a to je vhodná doba pro další z našich porovnání výkonnosti světových a evropských akciových fondů. Jak se zdá, do budoucna snad již můžeme hledět s větším optimismem.

Největší propad z výšin v roce 2000 (1527,46 bodů - 24.3.2000) zaznamenává americký akciový index S&P 500 dne 4.10.2002, kdy uzavírá těsně nad hranicí 800 bodů (800,58). Po určitém oživení pak pokračuje počátkem roku 2003 již únavně dlouhý medvědí trend. Ke zlomu dochází počátkem března, kdy nacházejí americké akcie své druhé dno.

Přijde oživení?

Od té doby dochází k jisté změně investorského klimatu, kdy je probouzející se optimismus posilován rychlým ukončením iráckého konfliktu a zejména pak některými pozitivními ekonomickými zprávami, které signalizují blížící se oživení amerického hospodářství. Tento vzestupný trend vidíme na S&P 500, širokém indexu amerických akcií, se kterým se často poměřují renomovaní investoři na americkém kapitálovém trhu.
Často nesvéprávné západoevropské akcie, které každý obchodní den vždy s napětím čekají na startovní náladu na druhém břehu Atlantiku, pak jdou poslušně ve šlépějích svého velkého vzoru a posilují také. Stranou v poslední době nezůstává ani Japonsko, které se od konce dubna také konečně vynořuje z bezedných hlubin.

Zajímvé informace o tématu najdete v naší Univerzitě.

Jak na letošní vývoj na americkém a západoevropském trhu reflektují některé fondy investující do těchto regionů nám přiblíží následující přehled. Pro porovnání zvolíme opět stejné fondy, které jsme si již představili v článku Třetí rok ve stínu recese.
Nejprve se zaměříme na Evropu. V dalších pokračováních se podíváme na fondy globální, investující převážně do amerických a západoevropských aktiv, které jsou doplněny akciemi vyspělých asijských států a nakonec si představíme fondy takzvané reformní Evropy. Grafy ukazují, jak si jednotlivé fondy letos vedou v porovnání s indexy MSCI Europe a MSCI World. Pro větší názornost jsou připojeny také grafy zahrnující období od počátku roku 2002. Oba indexy a ČOJ všech fondů v grafech jsou vyjádřeny z pohledu českého investora v českých korunách.

Eurotrend ISČS

CS Equity Fund (Lux) European Blue Chips

správce: ISČS, a.s.
internet: www.iscs.cz
datum vzniku: 4.9.2000
země registrace: ČR
vstupní poplatek: max.3,5 %
(od 13.6.2001 1,75 %)
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,8 %
ČOJ fondu: 153,9 mil. Kč (30.6.2003)
měna fondu: Kč
benchmark: DJ STOXX 50
správce: Credit Suisse Asset Management
internet: www.csam-europe.com, csam.cz
datum vzniku: 20.10.1989
země registrace: Lucembursko
vstupní poplatek: max.5 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,92 %
ČOJ fondu: 728,94 mil.EUR (30.6.2003)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe Index
Portfolio fondu k 31.5.2003 Portfolio fondu k 31.5.2003
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Nizozemí
5. Německo
6. Itálie
7. Španělsko
8. Finsko
9. Běžné účty a depozita
39,42
13,80
12,68
11,18
6,89
5,39
4,20
2,14
4,17
1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Nizozemí
5. Německo
6. Španělsko
7. Finsko
8. Ostatní
39,0
15,6
13,7
9,1
8,9
4,0
3,8
5,9
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)

1. Vodafone
2. BP Amoco
3. Total Fina Elf
4. Glaxosmithkline
5. Nokia
6. Royal Dutch Petroleum
7. Novartis
8. HSBC Holdings
9. Royal Bank of Scotland
10. Lloyds TSB Group 

6,66
5,04
4,74
4,34
4,20
4,15
3,84
3,67
3,54
3,17
1. Vodafone Group 
2. Royal Dutch Petr.
3. Glaxosmithkline
4. Nokia
5. Novartis
6. Royal Bank of Scotland 
7. British Petroleum 
8. UBS AG
9. Total Fina Elf
10. HBOS
5,20
4,63
3,90
3,84
3,57
3,56
3,33
3,09
2,67
2,44
Výkonnost v roce: Výkonnost v roce:
2002
2001
2000 (od 4.9.)
od počátku roku 2003 (ke 4.7.)
- 36,24 %
- 25,79 %
- 13,92 %
3,58 %
2002
2001
2000
od počátku roku 2003 (ke 4.7.)
- 33,97 %
- 15,81%
- 4,94%
- 2,8 %
ING (L) Invest European Equity Pioneer European Equity Fund Plc
správce: ING Investment Management
internet: www.ingfondy.cz
datum vzniku: 10.11.1997
země registrace: Lucembursko
vstupní poplatek: max. 5,0 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,2 %
ČOJ fondu: 318,4 mil. EUR (30.6.2003)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe
správce: Pioneer Global Investments Limited
internet: www.pioneer.cz, www.pioneer.com
datum vzniku: 30.9.1997
země registrace: Irsko
vstupní poplatek: 5 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,25 %
ČOJ fondu: 74,1 mil.USD (31.5.2003)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe
Portfolio fondu k 31.5.2003 Portfolio fondu k 31.5.2003
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V.Británie
2. Francie
3. Nizozemí
4. Německo
5. Švýcarsko
6. Itálie
7. Španělsko
8. Finsko
9. Ostatní
31,28
15,85
13,10
10,50
10,19
6,64
4,65
3,28
4,50
1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Německo
5. Nizozemí
6. Itálie
7. Španělsko
8. Finsko
9. Ostatní
37,20
14,97
11,46
10,81
9,43
4,55
3,78
3,28
4,52
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Vodafone Airtouche
2. BP Amoco
3. Royal Dutch Petr.
4. Total Fina Elf
5. Glaxosmithkline
6. Novartis
7. HSBC Holdings
8. Nokia
9. Royal Bank of Scotland
10. Nestle
4,19
4,17
3,79
3,32
2,98
2,52
2,44
2,28
2,03
1,98
1. Vodafone Airtouche PL
2. Royal Dutch Petr.
3. HSBC Holdings
4. Nokia
5. UBS AG
6. BNB Paribas
7. Novartis
8. BP Amoco
9. Barclays
10. Glaxosmithkline
5,55
3,54
3,45
3,27
3,25
3,24
2,87
2,53
2,47
2,45
Roční výkonnost v (EUR) Kumulativní výkonnost k 31.5.2003 v EUR)
2002
2001
2000
od počátku roku 2003 (ke 4.7.) 
- 33,58
- 16,50
- 1,33
- 1,20 % 
1.rok
3.roky
5. let
od počátku roku 2003 (ke 4.7.) 

-15,99 %
-35,67 %
- 32,68 %
 - 3,5 %


Na potvrzení růstového trendu si zřejmě budeme muset ještě nějakou dobu počkat. Optimismus investorů je ale stále znatelnější a ne nadarmo se říká, že akciové trhy vždy předcházejí a signalizují budoucí ekonomický vývoj. Koneckonců první příznaky hospodářského oživení jsou dnes již patrné na obou březích Atlantiku a situace, kdy se nůžky mezi dividendovými výnosy a nízkými úroky stále více rozevírají, nahrává dnes spíše akciím než pevně úročeným instrumentům.



Potvrdí se podle vás v budoucnu vzestupný trend, který signalizuje index S&P 500? Jakou perspektivu evropským akciovým fondům předpovídáte? Investujete do nich? Do jakých konkrétně? Podělte se o svůj názor!

Pokračování článku, které se bude věnovat výkonnosti světových akciových fondů, vám nabídneme v příštích dnech.

Informace o trzích zjistíte pomocí více než pěti desítek indexů.

Pokud nevíte, z čeho se určitý index skládá, podívejte se na stránky s popisem indexů.

Mnoho dalších informací najdete také v naší sekci Akcie!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+6
Ano
Ne

Diskuze

22. 7. 2003 | 13:53 | Sysel

Je dost pravděpodobné, že autorem zmiňované rozevírání nůžek mezi dividendovými výnosy a úroky skutečně přivede řadu investorů k nákupu akcií s následným růstem kurzů. Chci ale poukázat na nákladnost investování do fondů....více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Vstupní cena, Kurz prodej, Pevná úroková sazba (fixní), evropská unie, itálie, unicredit, euro, referendum, plný důchod, tropická níže, parcela, část dovolené, levná pracovní síla, konvergenční program, tisková zpráva, Tejkal, Connectitut, liběna rochová

7C04183, 6C85379, 7A41001, 3M79321, 3M79317

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK