Složené úroky – osmý div světa

Albert Einstein, jeden z nejmoudřejších lidí historie, označil složené úroky za osmý div světa. Byl fascinován jejich geometrickým růstem a několikrát zdůrazňoval jejich význam a výhody. Co to vlastně složené úroky jsou? Jednoduše řečeno, jsou to úroky z předchozích úroků. Když například uložíte 100 korun na 10 % úrok, tak po roce získáte úrok deset korun a máte dohromady 110 korun. Po druhém roce však už budete mít 121 Kč, protože získáte deset procent z původního vkladu sta korun a také 10 % z úroku vydělaného v prvním roce. Po třech letech budete mít 133,1 Kč. Po dvaceti letech to bude již přes 672 koruny. Síla složených úroků způsobí, že váš vklad naroste téměř na sedminásobek při desetiprocentním úroku získávaném po dobu dvaceti let. Ve druhém roce byl úrok z úroků jen jedna koruna, zatímco ve dvacátém roce byl dokonce více než 51 Kč a hlavně byl pětkrát vyšší než úrok z původního vkladu.

Čím delší je doba úročení, tím více se složené úroky projevují. Kdyby Karel IV. v roce 1345 uložil jednu korunu na 5 % úrok, v roce 2000 by měl na účtu 80 000 000 000 000 Kč (osmdesát tisíc miliard korun). Tedy asi stokrát více než je současný státní rozpočet. Samozřejmě, tento příklad je trochu odtržený od reality běžného života díky tomu, že investiční horizont je delší než šest století, ale názorně demonstruje co dokáží složené úroky.

Zde je praktičtější příklad: Za posledních padesát let průměrný roční výnos amerického akciového trhu dosahoval 9,25 %. Z investované částky 100 000 korun s výnosem 9,25 % má investor pěti letech 155 000 korun, po deseti letech 242 000 korun a po dvaceti pěti letech dokonce 913 000 korun, tedy více než devítinásobek původní částky.

Složené úroky mají v sobě magickou sílu, která se postupně uvolňuje, nabírá na velikosti a roste čím dál tím rychleji, až překryje všechno ostatní. K tomu, aby se mohly plně rozvinout a projevit, potřebují složené úroky čas. Čím delší je časový horizont investic, tím více můžeme získat ze složených úroků. John Templeton, zakladatel významné investiční společnosti nesoucí jeho jméno, říká: Začněte ve svém životě investovat nejdříve, jak je to možné, abyste maximálně využili síly složených úroků.

Dow Jones index je dnes zhruba na úrovni 10 000 bodů. Pokud poroste dál svých reálných 7 % ročně, pak v roce 2049 dosáhne hodnoty jeden 1 000 000 bodů, což je stonásobek dnešní hodnoty. Čím dříve začnete investovat, tím dříve budete moci těžit ze složených úroků. Ten, kdo se o pět let zpozdí se začátkem investice, bude mít v roce 2049 ne stonásobek, ale jen šedesátinásobek. A to je rozdíl, který už stojí za úvahu, co říkáte?

Také považujete úroky za osmý div světa? Nebo je jím podle vás něco jiného? Lze po bezmála tříletém propadu ještě věřit kapitálovému trhu? Podělte se o své názory s ostatními.

Autor je generálním ředitelem ABN AMRO Asset Management. Článek je vybrán z jeho audioknihy Průvodce moudrého investora. Autor vycházel z údajů z ledna 2002.