Proč (ne)zařadit zlato do portfolia?

Jan Traxler | rubrika: Co se děje | 21. 8. 2018 | 52 komentářů
Zlato je dobré mít fyzicky doma jako jinou formu peněz pro případ nejhoršího. Zlato se může hodit i jako střednědobá spekulace nebo protiváha akciím. Vůbec se ale nehodí pro dlouhodobé držení jako investice.

Přidat nový příspěvek

Diskuze na webu www.penize.cz se vždy věnují pouze tématu, k němuž se vztahují. Rozhodně nesuplují funkci Poradny. Máte-li proto jakýkoliv dotaz, obraťte se prosím přímo na naše odborníky, kteří vám rádi pomohou. Na dotazy vložené do Poradny standardně odpovídáme do čtyř pracovních dnů, obvykle se ale dočkáte reakce mnohem dříve. Pokud dotaz vložíte do diskuze, s velkou pravděpodobností na něj nikdo nezareaguje. Děkujeme za pochopení.

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

27. 1. 2019 21:38, Tomáš

Zlato je sice mnoha ekonomy odsuzováno a nepovažují jej za investici, neboť negeneruje průběžně žádné výnosy, nicméně je to trochu složitější. Investice do akcií např. přináší podíl na zisku, často v podobě vyplácení dividendy, nicméně pokud mám investiční horizont např. 20 let, je z hlediska daní výhodné, aby dividenda byla automaticky reinvestována. A jak sám pan Traxler v jednom z článků uvádí, nezřídka klienty od dividendového pasivního příjmu odrazuje.
Pokud srovnám zhodnocení indexu amerických akcií SP500TR (total return) se zhodnocením zlata na horizontu 20 let (01/1999 - 01/2019) vychází mi v USD pro jednorázovou investici zhodnocení 5.5 % p.a. pro SP500TR, resp. 7.7 % p.a. pro zlato. V korunách vlivem pohybu kurzu vypadá pro jednorázovou investici situace následovně 3.9 % p.a. pro SP500TR, resp. 6.1 % p.a. pro zlato. Lze namítnout, že uchování zlata něco stojí, nicméně dosáhnout čistě zhodnocení SP500TR je velmi obtížné, protože reinvestováné dividendy jsou ve skutečnosti (sice efektivněji, ale přesto) částečně zdaněny. Lépe by bylo použít index SP500NTR (net total return), pro který jsem ale nenašel data pro horizont předešlých 20 let. Z uvedeného vyplývá, že ať už nazýváme vložení peněz do zlata jakkoliv, může přinést zajímavé zhodnocení, jakkoliv nemusí splňovat význam investice dle učebnicových pouček.

+40
+-
Reagovat na příspěvek

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

24. 8. 2018 21:56, Karel

Nemůžete investovat podle zpráv v novinách. Kdyby ta informace k něčemu byla, tak už dávno všichni nakupují zlato a jeho cena prudce roste. Že se tak neděje znamená, že zlato nikoho kromě Ruské centrální banky nezajímá.

Možná ale, když to paní Šichtařová ještě párkrát uveřejní, tak si centrální bankéři celého světa a obchodníci v investičních bankách řeknou: "Ta Šichtařová má ale pravdu." a začnou houfně skupovat poslední zbytky zlata, co ještě na světě zbyly. No to je ale kravina.

Komentáře paní Šichtařové je třeba číst jen ve stavu hluboké deprese pro obveselení ducha, protože jiný smysl nemají.

Zobrazit celé vlákno

-22
+-
Reagovat na příspěvek

Další příspěvky v diskuzi (celkem 52 komentářů)

24. 8. 2018 17:28 | SteveX

Pane Karle pro Vaši zajímavost sem dávám část dnešního denního ekonomického komentáře často citované ekonomomky Markéty Šichtařové: "Mně se ale víc než libra líbí zlato. Letos to také není žádná hitparáda. Od jara cena zlata klesá. Ještě v polovině dubna se vyhřívala u hladiny 1 340 dolarů za trojskou unci. Dnes je to 1 190 dolarů za trojskou unci. Investoři totiž dál koukají po akciích nebo po zvyšujících se úrokových sazbách na americkém trhu. A jak víme, zlato nenese žádný úrok, žádnou akciovou dividendu a nevyplácí žádné kupóny jako dluhopisy. Přesto bych zlato dlouhodobě nezavrhovala. A to proto, že objem vytěženého zlata čtyřicet let nepřetržitě rostl. Jenže nyní je těžba na vrcholu a podle všeho postupně bude klesat. A jak víme, čeho je málo, to je cenné. Navíc zprávy od těžařů hovoří o tom, že zlato, které se vyplatí těžit při cenách kovu kolem 1 300 USD za trojskou unci, už bylo vydolováno na povrch. Náklady na těžbu zlata tedy zákonitě porostou, což se bude také odrážet ve zvyšující se koncové ceně zlata. Nám z toho vychází, že hladina 1 300 dolarů za trojskou unci nebude v příštích letech pro zlato představovat strop, ale dno."
+3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

24. 8. 2018 12:48 | SteveX

Kupovat u zlata něco menšího ve fyzické podobě než 1 oz (31,1 g) je neekonomické, pro 1 oz se dají sehnat investiční mince či slitky s rozdílem nákupní/výkupní ceny pod 5% u kvalitních obchodnodníků. (u mého oblíbeného obchodníka s cennými kovy lze dnes sehnat například Wiener Philharmoniker 1 oz zlatou investiční minci ročník 2018 za 27 748 Kč a výkup mají za 26 674 Kč)
+1
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

24. 8. 2018 12:21 | SteveX

Podrobný obecný návod nikdy neexistuje pro záleží na toleranci investora k riziku ztráty investice a podle toho se sám řídit. V době utahující se šílené měnové expanze z minulých let a západních ekonomik na vrcholu ekonomickýho cyklu bych se řídil selským rozumem. A tedy: 1. vyhýbat se nyní už akciím i dluhopisům (hlavně high yeald dluhopisům) a pokud mám nechat si jen prověřené dividendové tituly (např. Nestle, Zurich Insurance, Allianz, BNP Paribas, Sanofi, National Grid, Anheuser Bush, Daimler) 2. mít co nejvíce naspořené hotovosti připravené pro zajímavé akciové investice až to bude padat a to dřív nebo později začne (jak říkájí Rothschildi, nejlepší investice jsou když na ulicích teče krev) 3.pokud věříte ve zlato (případně stříbru) jako tisícileté jistotě jako já, tak nakupovat postupně až do 30% majetku a poté v průběhu krize odprodávat a ideálně kupovat pozemky a nemovitosti až zlevní. 4. pro hravé jedince až 15% svého majetku alokovat do alternativní typů investic (P2P půjčky-Zonky, Mintos, Bondster), investice do umění, vína. atd. podle libosti.
+5
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

24. 8. 2018 11:56 | SteveX

To je jednoduché pane "Multimilionér "šmudlo", zbytek do alternativních investic, typu P2P půjčky, či různé druhy kryptoměn (Bitcoin, Etherum, Litecoin), dnes už jde velice jednoduše koupit i přes boarderless účet u Revolut, či pokud se páčí do umění, či vína atd. v celkové výši max 15% celkového majetku.
+4
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

24. 8. 2018 11:34 | Multimilionér

Takže výsledek Tvého slovního průjmu aneb pokus o překlad: 20-40% nemovitosti 30% cenné kovy 20% hotovost Celkem je to 70 až 90%. Co zbývajících 10 až 30% ? Doplň to jasně a srozumitelně jako já - řádek a procenta.
-4
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 9:22 | deprese

DPH je 21% a za 40 let kolik bude taky nevíte.
+1
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 5:42 | Karel

Za posledních 25 let vzrostla cena zlata v USD o 60,96%, tj. 2,4% p.a. Americká inflace byla průměrně 2,2%. Cena zlata tedy roste stejně jako inflace.
Za stejné období vzrostla cena zlata v CZK díky posilování koruny o 36,51%, tj. 1,4% p.a. Průměrná korunová inflace byla cca 4,5%. Co se týká reálného výnosu, tak pro korunové investory byla investice do zlata absolutní nesmysl.
Pro srovnání dolarový výnos indexu SP 500 byl za stejné období 7,4% a korunový 6,4%.
-3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

24. 8. 2018 10:12 | SteveX

Pozemky a nemovitosti jsou obecně a bez diskuze základ každého portfolia, momentálně nakupovat, pokud ještě nemáte raději na venkově a menších městech, ve velkých už je extrémně předraženo, mělo by v nich být 20-40% celkového majetku podle preferencí, akciím a hlavně dluhopisům bych se momentálně vyhýbal (důvod, celosvětová kreditní bublina půjček která až praskne bude to jízda) a postupně nakupovat fyzické zlato (žádné pochybné ETF či spoření do zlata, které nemáte u sebe), osobně doporučuji po 1oz investičních mincích Kangaroo od Australské mincovny, případně vždy koupit v daném roce jejich aktuální lunární serii, kde je i možnost lehkého numizmatického zhodnocení - https://www.heureka.cz/?h%5Bfraze%5D=1+oz+klokan+kangaroo+zlat%C3%A1+mince, cenné kovy nyní až do 30% celkového majetku (a kdo věří jako já ve stříbrný vzestup, tak i ve stejném množství fiat měny stříbro, opět za mne v investičních stříbrných mincích, za mne doporučuji britskou serie The queens beasts vždy tu aktuálně vydanou v serii, lehce nad spotem, kde je i možnost časem numizmatického zhodnocení), zbytek majetku nyní s klidem hotovost připravenou na akcie až začnou padat (z toho pak není na škodu až do začne padat od vrcholu víc jak dvacet procent i hotovost, kromě naší i ve švýcarských frankách, mimo bankovaní účet)
+3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

24. 8. 2018 2:47 | Karel

Zlaté období pro zlato bylo naposled v letech 2001-2011 po splasknutí dot.com bubliny. V té době cena zlata rostla z ceny 375 na 2029 USD/oz, průměrně přes 16% p.a. Dnešní cena (1200) mi připadá vysoká a nedá se čekat nějaký veliký boom.
-1
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 23:06 | Pavel Novák

Ale rada co jiněho jednoduchého místo toho zatím žádná. Jo a že by v roce 2008 po pádu Lehman Brothers nikdo nevěděl že zlato půjde nahoru to považuji za urážku.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 18:43 | Karel

https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart
Ke konci roku 1939 byla cena zlata 642,42 USD/oz a dnes je 1187,37 USD/oz. Tj. nárůst o ln(1187,37/642,42) = 61,43%, tj. 0,78% p.a. Je pravda, že jsou období, kdy cena zlata krátkodobě vzroste, ale nikdo dopředu neví, kdy to bude.
Pořád se ale jedná o tržní cenu zlata. Když si koupíte slitek a budete ho chtít prodat, tak vám obchodník strhne např. 10% u 5 g slitku. Takže zlato je dobrý byznys jenom pro kšeftaře se zlatem.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 17:30 | Multimilionér

Tak co konkrétně doporučíš za investice do zlata či jiných kovů, šmudlo ?
-4
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 12:53 | SteveX

Od roku roku 1940 do konce roku 2016 zlato zhodnotilo o 3 251 % tedy 4,7 p.a v USD vyjádření a to na aktivum, které nemá žádný výnos z nájmu či dividend jako nemovisti a akcie není podle mého názoru vůbec špatné. Viz článek na Finlord.cz https://finlord.cz/2017/08/zlato-nejlepsi-uchovatel-hodnoty/
+1
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 12:36 | Pavel Novák

Mimochodem co období 2008-2012 kdy cena bez přihlédnutí k inflaci stoupla asi o 150%. Nebo třeba zahájení intervencí ČNB.
+1
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 12:32 | SteveX

Všem mohu jedině doporučit následující youtube videa Skrytá tajemství peněz od Mike Maloney, kde opravdu vysvětlí rozdíl zlata (a stříbra) jako skutečných pěněz oproti státním fiat měnám a to jak nás vlády a bankéři podvádějí.
Tajemství peněz 1 - Měna versus peníze: https://www.youtube.com/watch?v=_kHSQ0WGdTY
Tajemství peněz 2 - Sedm stupňů moci: https://www.youtube.com/watch?v=u2vi0jRs2ZA
Tajemství peněz 3 - Konec dolarového standardu https://www.youtube.com/watch?v=N0MjnSaO5S8
Tajemství peněz 4 - Největší podvod v historii https://www.youtube.com/watch?v=rrTKmNtMLRU
Skryté tajemství peněz 5 - Když jsou peníze poškozené https://www.youtube.com/watch?v=vheLklUgE3M
Tajemství peněz 6 - Čtyři hlavní důvody pro deflaci https://www.youtube.com/watch?v=XdUOU6TDKLk
Tajemství peněz 7 - Americký den zúčtování https://www.youtube.com/watch?v=hIhMyqCYJVU
+21
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

23. 8. 2018 12:13

Jak drobný střadatel na tomhle vydělá. Prosím o podrobný návod pro někoho kdo nemá ani maturitu.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

23. 8. 2018 1:04 | Pavel Novák

Tady je to samý odborník, ale konkrétní rada pro drobnějšího střadatele žádná! Osobně si myslím, že článek je napsán dobře až na názor, že se fyzické zlato nevyplatí dlouhodobě. Investice do numismatiky i akcií je pro drobného střadatele moc složitá a investice do nemovitosti moc drahá. Souhlasím, že stříbro se díky DPH nevyplatí ani v horizontu 20 let. Naopak věřím, že dlouhodobé spoření do zlatých slitků má smysl, zvláště když se jejich pravostí málokdo zabývá (padělky mají asi i centrální banky). Ano je třeba občas prodat (což není vždy nejsnažší) a občas koupit což naopak nejsnažší je, oproti všemu ostatnímu. A pokud jde o nějakou hypotetickou konfiskaci, na tu bych se v zemi s naší historií hodně z vysoka vy… a věřím, že by mi to prošlo. Jediné co zdejší odborníci zapomněli, je alespoň nějaký jejich osobní tip kam cena zlata půjde a za jak dlouho. Jinak bych ale řekl, že spoření do slitků může pro mnoho lidí, kteří to potřebují opravdu nejvíce být dobrou volbou, jen je třeba sledovat cenu. Mimochodem zmínil se tu vůbec někdo, že v korunách ten graf jde mnohem více nahoru i v horizontu několika let.
+3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

22. 8. 2018 18:17 | Franta

To ano, ale za 40 let bude cena stříbra o tolik vyšší že těch 15% DHP bude zanedbatelných.
+2
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

22. 8. 2018 15:10 | matka

Nikde nepíšete o DPH. To je potom mela.Počítáš a počítáš a zisk nikde!!!
Dobře zvolená investice
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

22. 8. 2018 12:57 | deprese

Přesně tak, proto v případě krize prachy ani zlato z banky nedostanete. :)
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

Ušetřete s Peníze.cz

Naši čtenáři s námi ušetřili už  15 901 997 Kč. Podívejte se na poslední poptávky a vyzkoušejte nás také. Vše je zcela zdarma.

Spočítejte si

Finanční rezerva

měsíců
%
měsíců

Rozšířená verze kalkulačky

Další kalkulačky

Doporučujeme

Kopejte kryty, nebo jeďte na Zéland. Hrozba atomové války je zpět

Kopejte kryty, nebo jeďte na Zéland. Hrozba atomové války je zpět

S pokračující válkou na Ukrajině se stále více mluví o možném použití jaderných zbraní....více

„Vyrostlo mi jen jedno prso. Říkají mi amazonka.“ Příběh ženy, která si vztah ke svému tělu...

„Vyrostlo mi jen jedno prso. Říkají mi amazonka.“ Příběh ženy, která si vztah ke svému tělu musela vybojovat

Žádný boky, žádnej zadek. Krátký vlasy, kozí nohy. Štafle. Tyčka. Plochá dráha. Tohle...více

Když nejslavnější gól znamená prokletí. Smutný hrdina Michael Ballack

Přesně před 22 lety, 20. května 2000, dal Michael Ballack gól, který definoval jeho odkaz...více

Dokedy musí dieťa sedieť v autosedačke? Definícia zákona je pomerne prekvapujúca

Dokedy musí dieťa sedieť v autosedačke? Definícia zákona je pomerne prekvapujúca

Každý rodič pozná problémy s prepravou svojich malých ratolestí. Dokedy musia mať deti...více

Přihlášení k newsletteru

Změny, novinky a aktuality ze světa osobních financí přehledně ve vaší schránce – čtěte náš pravidelný newsletter.

Informace ke zpracování osobních údajů

Souboj osobností

Kdo je vám sympatičtější? Hlasujte v našem souboji osobností a zvolte si svého oblíbence (případně menší zlo). Stačí kliknout na fotografii.

Daniel Köppl

mediální expert

David Ondráčka

ředitel Transparency International

Daniel Köppl
ÚSPĚŠNOST
36,00 %

z 25 duelů
×
David Ondráčka
ÚSPĚŠNOST
67,74 %

z 31 duelů

Chci jiný souboj
Souhrnné výsledky duelů

Partners Financial Services

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.