Riziko, statistika a pochybení pana Burdy

Pokud se podivam na vysledky tohoto fondu IKS , musim priznat ze uprimne receno nevidim jediny rozumny duvod do nej investovat. Vykonnost od pocatku roku je tak asi pul procenta. Rad bych se panu manageru zeptal jestli povazuji zhruba pul procentni zisk za odpovidajici? Jestili maji CDOs prinaset tak ubohe vysledky a jeste zvysovat riziko a snizovat likviditu tak to tedy drzim palce. Pokud v tomto hodlaji pokracovat tak vynosnost tohoto fondu bude za rok zhruba 2 procenta. Jinak na kazde vysoke skole se uci tzv predmet Finance, kde Vam vysvetli tzv magicky trojuhelnik RIZIKO-VYNOS-LIKVIDITA. O vyssim riziku a nizzsi likvidite uz tady bylo napsano takze by me velmi zajimalo jaky je predpokladany vynos techto CDOs??? Uprimne receno prozatimni vynos cca 0,5 procenta je dost nizky i na nase pomery a to jeste pripominam naprosto neumerne vysoky poplatek. Rad bych se zeptal jestli je takto neumerne vysoky poplatek zpusoben prave transi CDOs?? Navic by me zajimalo ,kde se urcuje cena CDOs, nikdy jsem se jeste s nejakymi cenami nesetkal?

Vy si opravdu myslíte, že nákup CDO v IKS byl samostatnou iniciativou autorů tohoto článku ?

Je to přesně tak, jak popisujete - investiční společnost má ocenění ve svých rukou - zpravidla používá ocenění od emitenta (!) CDO nebo svoje interní.

Velmi by me zajimalo jestli CDO vubec maji nejake oficialni ceny. Nebo jde o produkt ktery se da vhodne nadnodnotit ci podhodnotit dle prani prislusneho managemenu. Osobne neznam zadny oficialni trhkde by byly uvedeny realne ceny CDo ci napr publikovany problemy s jednotlivymi transemi. Navic mi investice do CDO pripadeji vzhledem k tomu ze jsou dost problematicky relizovatelne pred splatnosti dost rizikove.

Ono hodně záleží na tom, jak riziková tranše to byla. Nemám bohužel přesné informace, pouze se mluvilo o tom, že Větrovský nechal nakoupit poměrně rizikové tranše, zatímco v IKS jde o tranše bezpečnější (ale také s menším výnosem, pochopitelně).

Promiňte, ale stále nechápu, když jsou CDO tak výhodné, proč na ně tedy Komerční banka vytvářela ke konci roku rezervy?

Ne, u CDO platí tzv. Churchilova věta: " Věřím jen té statistice, kterou jsem si sám zfalšoval"

Na to je bezpochyby další vzorec, kde jednou z proměnných bude národní temperament a ochota k pořádání soubojů :-)

Vzorec pana Poissona platí za předpokladu, že se propíchnutí kordem nepovažuje za kopnutí koněm.

Jak se ve fondu oceňují CDO, když nejsou veřejně obchodovatelné a neexistuje tedy "veřejná" tržní cena? Nedá se to zneužít tak, že se CDO ocení interně na vysokou hodnotu a zvyšuje se tím uměle výkonnost? Díky za odpověď.

No uvidíme, zatím konkurenci spíše porážejí, řekl bych.

IKS ve výši poplatků zaujala snad první místo. Viz IKS světových indexů a fond fondů s 3% na vstupu. A také IKS dluhopisový s 1% na výstupu. To u významné konkurence není a ani výkonností to nedoženou.

Investiční zaměření Plus Bondového je mi bližší než Trendbondu. Správní i výstupní poplatky jsou ale neúměrně vysoké, takže zatím investuji do TB a čekám, až se IKS vzpamatuje.

Podle mě jsou CDOs (samozřejmě ne ty nejhorší tranše) tisíckrát lepší než různé korporátní dluhopisy - a nemusí to být jen Adamovské strojírny nabo Vítkovice, ale klidně i takové zadlužené firmy jako France Telecom, Scandinavian Air a podobně.

Škoda jen, že ten fond má tak vysoké poplatky :-((

Myslím, že je dobré, když portfolio manažeři hledají pro své podílníky nové možnosti, čím oživit portfolio. Navíc je dobré, pokud to dělají v rámci fondu, který prezentují jako rizikovější, což se v IKS děje. Takže Plus bondový ano, mám zainvestováno a vím, co od něj očekávat.

Moc hezké - a hlavně vypovídající...