Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Triumf finančních poradců aneb jak vydělat na neštěstí II

| rubrika: Publicistika | 14. 3. 2008 | 3 komentáře
Triumf finančních poradců aneb jak vydělat na neštěstí II
Občanská válka vyprázdnila americkou státní pokladnu. Vláda se se snažila získat peníze z dluhopisů, které však chtěl jen málokdo. Tedy do doby, než je bankéř Jay Cooke nezačal poprvé v historii prodávat obyčejným Američanům. Vydělal na tom nejen pan Cooke.

V roce 1861 zuřila v Americe občanská válka a vláda Severu zoufale sháněla peníze, které by jí pomohly válku vyhrát. Jenže dluhopisy, které vydávala rozhodně nešly na dračku. Tedy až do doby, než Jay Cooke, majitel banky Jay Cooke & Co. nabídl tehdejšímu ministru financi Salmonovi Chasovi, zajímavý obchod. Chtěl se stát výhradním prodejcem amerického válečného dluhopisu s šestiprocentním kupónem, dvacetiletou splatností a právem americké vlády splatit ho už po pěti letech (tzv. emise „5-20“).

Je rok 1917 a holywoodský herec a filmový producent William Hart prodává americké veřejnosti Liberty Bonds (dluhopisy Svobody) k financování americké vojenské účasti v 1. světové válce. Scéna, která by se s jiným obsazením klidně mohla odehrát o 55 let dříve.

Banka Jay Cooke & Co. hodlala dluhopis distribuovat úplně novému segmentu trhu. Zatímco až do té doby vládní dluhopisy nakupovaly banky a zahraniční investoři, Cooke se rozhodl prodat dluhopisy veřejnosti.

Nejprve přesvědčil ministerstvo financí, aby snížilo nominální hodnotu dluhopisů ze 100 dolarů na padesát. Zatímco sto dolarů tvořilo v roce 1861 pětinu průměrné roční mzdy, padesát dolarů byla jedna desetina. Poté Jay Cooke & Co. začala v celých Spojených státech najímat zprostředkovatele. Do svých služeb jich získala v tu dobu nevídaných 2 500. A pak, poprvé v amerických dějinách, zahájila novinovou prodejní kampaň.

V denících, večernících i odpoledních listech se po celém Severu objevily placené články a inzeráty, vyzývající Američany k nákupu amerického státního dluhu. Nákup měl být nejen hrdým národním činem a vlasteneckou povinností, ale také, a to především, výhodnou investicí. Dluhopisy poskytovaly vyšší úrok než bankovní vklady, byly bezpečnější a při splatnosti směnitelné za zlato. A navíc, jejich výnos byl osvobozen od jakékoliv jiné než federální daně z příjmu.

Po novinové masáži, vyrazila do ulic armáda Cookeových prodejců. Ti navštěvovali Američany doma i v práci a vyzývali je k nejvlastenečtenější a nejvýhodnější investici jejich života. Aby banka podpořila prodej, intervenovala na kapitálovém trhu a držela tak cenu dluhopisů u sta procent nominální hodnoty.

Jay Cooke uspěl nad veškerá očekávání. Důvěra v americkou vládu klesla v roce 1863 na nejnižší úroveň v dějinách, v New Yorku vypukly protiválečné nepokoje, ve městě zasahovala armáda a v ulicích se objevily kanóny. Ani to však nezabránilo Američanům, aby do vládních cenných papírů neinvestovali celoživotní úspory.

Od října 1862 do ledna 1864 prodala Jay Cooke & Co. všechny dluhopisy v hodnotě půl miliardy dolarů. A když se na začátku roku 1865 nepodařilo ministerstvu financí prodat novou emisi tříletých dluhopisů se 7,3% kupónem, ujal se Cooke i jí.

Jeho prodejci tentokrát navštívili i opuštěné vesnice, usedlosti a doly na Divokém Západě. Prodejní inzeráty se vedle státních a městských deníků objevily i ve vesnických novinách. Než válka skončila, prodalo se ve třech emisích 830 milionů dolarů státních dluhopisů s 7,3% kupónem.

Důstojníci 93. newyorského pěšího pluku federální armády při obědě během válečného tažení občanské války. Výstroj, výzbroj i oběd platí pan Salmon P. Chase.
Efekt byl neuvěřitelný. Na konci války dosáhl stav armády Severu nikdy nevídané úrovně jednoho milionu mužů. Tito muži byli lépe živeni, odíváni i vyzbrojeni než jakákoliv jiná armáda v dosavadní historii. Ve stejné době mohla Konfederace postavit do pole 155 000 špatně živených i vyzbrojených mužů, když její ekonomiku podlomila inflace ve výši 9 000 procent. Bylo to v historii poprvé (ale nikoliv naposled), kdy Spojené státy udolaly protivníka prostou ekonomickou silou.

V následujících osmdesáti letech se Spojené státy ocitly ve dvou světových válkách. V obou financovaly vedle vlastní účasti i válečné úsilí spojenců. Většinu válečných prostředků získaly emisí státních dluhopisů. Ty kupovala veřejnost a prodejci používali stejné metody a triky jako Jay Cooke & Co.

A nejen to. Před začátkem občanské války vlastnilo nějaké cenné papíry necelé jedno procento Američanů. Agenti Jay Cooke & Co. prodali státní dluhopisy pěti procentům populace. Vládní peníze investované do válečné výroby a přepravy vyvolaly investiční boom. V prostředí rostoucích cen akcií a klesajících úroků vkládali novopečení investoři své peníze neméně vlastenecky i do akcií a ostatních dluhopisů. Růst počtu držitelů cenných papírů vedl ke zvyšování burzovního obratu. Newyorská burza se prakticky ze dne na den stala po Londýnu druhou největší burzou světa. Jay Cooke se stal předním finančníkem Ameriky a jeho banka největší bankou v USA.

A ještě jednu dobrou vlastnost americké státní dluhopisy měly – skutečně totiž byly dobrou investicí. Ještě během války zamířily úrokové sazby dolů a naopak hodnota amerického dolaru vůči zlatu nahoru. Kdokoliv do dluhopisů investoval v letech 1863 – 1865 a podržel je do splatnosti, vydělal vlastně dvakrát – na úrocích a na dolaru.

Pan Cooke měl zkrátka dobrý odhad. A jeho klienti zase štěstí v neštěstí.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+10
Ano
Ne

Diskuze

14. 4. 2008 | 0:50 | flasinet

Pane Špaček četl jsem všechny Vaše historické investiční toulky i Vašeho kolegy Vykoukala a zajímalo by mě, zda-li už jim neuděláte samostatnou rubriku, která by šla i nalézt, jinak jsou velmi zajímavé a kde prosím Vás sháníte...více

17. 3. 2008 | 2:43 | simbad

nechce se mi tomu věřit, to by pak dělal každý, vždyť to jsou snad peníze prakticky za nic. co to komu přinese? více

16. 3. 2008 | 22:01 | jan fišer

nabízim až 3000 dolarů měsíčně.. více na info http://janfiser.xf.cz/ více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Technická úroková míra, LIBID, Autarkie, účastnické fondy, jan sedláček, transformované fondy, penzijní fondy, daňové odpočty, železná ruda, stagnace ceny, zdeněk rudolský, GEnius Gratis, Luboš Smrčka, délka fixace, úsporná opatření, zaplo finance, Neograph, blankoindosament

4L07584, 3AE0651, 4L07584, 9S21140, SH0A0004

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK