Rizika finančních trhů v otěžích

Pan Koza neni zadnym profesionalnim obchodnikem - profesional je clovek, ktery se na trhu pohybuje delsi dobu a dlouhodobe dosahuje zisku. Kdou umi ten umi kdo neumi ten uci ^)

Skutečně ho znáte? Myslím, že ne a spíše tady pouze plácáte nesmysly ?
Já ho totiž znám osobně a obchoduje již několik let. To že se rozhodl napsat pár článků na peníze.cz a podělit se tak o své zkušenosti s ostatními, je jak ho znám díky jeho snaze udělat obchodování na burzách trochu osvětu. Aby na to lidé nekoukali jako na něco tajemného, co je "rocket science", jak říkají američani.
Takže pro mne je autor dostatečně dobrou referencí a jsem rád , že se z jeho informací mohou lidé lecčemu přiučit.

Zobrazit komentovanou zprávuSkrýt komentovanou zprávu ( 18.01.2005 14:31)

Máte štěstí, akcie vám rostou, tak buďte rád. Není to ale tím, že byste to nějak moc uměl, zadávat příkazy přes internetového brookera umí kde kdo, věřte mi, a o zbytek se postará současný býčí trh...

Zobrazit komentovanou zprávuSkrýt komentovanou zprávu ( 18.01.2005 14:31)

V nedávném článku p. Koza psal o možnosti vstoupit na akciový trh s 2000 USD. To přibližně odpovídá mým možnostem. Zkusil jsem tedy cvičně s touto virtuální částkou investovat na amerických trzích. Při tomto pokusu jsem zažil několik jevů (rizik), které pravděpodobně budou komplikovat život i jiným začátečníkům:

1) Pokušení investovat více, abych ušetřil na poplatcích. Při ostrém investování to znamená riziko, že v prvních nákupech použiji moc velké díly volného kapitálu a nezbyde mi na investici do dalšího titulu se slibným vývojem a nedostatečně rozložím riziko.

2) Pokušení ignorovat stop loss úrovně / nedodržení vlastního inv. plánu. Bojím-li se přijít o virtuální peníze, naostro to bude ještě horší.

3) Pokušení začít s riskantnějšími tituly. Proč bych šel do akcií s výnosem 10% ročně, když mám u OPF vyšší výnos? Mnohé tituly rostou o 50% i více.
Jejich nevýhodou však bývá nízká likvidita a vysoká volatilita. Několik dní strmě rostou a pak v jediný den silně propadnou. Tam se lze udržet jen se silnými nervy a bez použití automatických stop loss příkazů, které by mne často vyhazovaly z kola se ztrátou. O to větší je riziko.

4) Neznalost odlišností jednotlivých trhů a způsobů zpracování příkazů může způsobit řadu nemilých překvapení, které s malým kapitálem nemusím ustát. V jejich důsledku zaplatím zbytečně více poplatků nebo promarním vhodný moment pro uzavření obchodu. Byl bych vděčný za články na toto téma, protože tuto oblast nelze trénovat jinak, než přímou účastí na trhu.

5) Odhadujeme-li potenciál titulu pohledem na grafy, máme tendenci odměřovat nárůsty ode dna k vrcholu. Technická analýza umí hodně, ale neznám metodu, která by trefila přesně a jistě dno a vrcholek. Chci-li investovat, až když je trend potvrzen, a vystoupit, až když je potvrzen obrat, musím se vzdát někdy i většiny rozdílu kurzu mezi dnem a vrcholem. To mne nutí sázet předčasně na to, že už se trend obrací, a tím více riskovat. Téměř hotové formace jsou však tvořeny mnoha krátkodobými korekcemi.

6) Nepravidelnost. Zatímco v prosinci jsem se svému portfoliu věnoval denně, v lednu pouze jednou. Momentálně nevím, jak si mé investice více než 2 týdny stojí. Možná 2 stop lossy ze tří investic hned na začátku způsobily částečnou ztrátu zájmu. Možná trochu víc práce a vyčerpanosti k večeru v době obchodování v USA. Každopádně je to vážný nedostatek v disciplíně investora.

7) Tendence nechat se strhnout vývojem bez důkladné analýzy. Ačkoli jsem si mezi obchody dělal poměrně rozsáhlé analýzy a kombinoval spoustu indikátorů, v době, kdy jsem cítil blízkost okamžiku pro nástup, nakupoval jsem na základě pohybu jednoho či dvou indikátorů.

Doporučuji tedy všem, kteří zvažují vstup na kapitálový trh, aby si nejprve ověřili, mají-li potřebnou disciplínu a chladnou hlavu. Stojí to jen čas. Teoretické znalosti pokládám za samozřejmou nutnost. Bez nich si nedovedu představit ani první kroky.

Moc to komplikujes !
Za poslední 2 roky rostou ceské akcie mnohem více nez americké a západoevropské !
Napriklad CEZ pres 100% behem 1 roku !
A podle P/E a P/BV je akcie CEZ jeste moc levná !
Technickou analýzu je mozno zapomenout , CEZ roste jenom s malými zuby v grafu !
Nemá význam ji prodávat dríve nez po letech !
Má-li nekdo americkou nebo západoevropskou akcii spadlou hluboko v mínus , snad by ji mel jeste dnes prodat s jakoukoliv ztrátou a koupit jeste dnes za vsechny peníze ceské akcie , jako CEZ a na ty ztráty s cizími akciemi asi vydelá mnohem dríve s ceskýma akciema.
Príklad Nokia : jde uz 5 let dolu = na jih nebo vodorovne = na východ.
Na ty ztráty u akcie Nokia asi vydeláme mnohem rychleji s CEZ , které jde stále na sever = nahoru.

Zobrazit komentovanou zprávuSkrýt komentovanou zprávu (Jirka 19.01.2005 12:38)

ČEZ asi ještě chvíli poroste, ale ne do nekonečna. Chci se vycvičit i na horší období. Navíc si nemyslím, že by letos ČEZ udělal dalších 100%. Ty americké akcie jsem si vybral pro tréning hlavně proto, že k nim mám lepší informační servis než k těm českým a je z čeho vybírat. Každý si tam najde něco, co mu sedne. Na serveru Yahoo mám po ruce téměř vše, co je v brokerské aplikaci. Historická data s možností downloadu, spoustu nástrojů pro technickou analýzu (i když některé grafy si dělám raději sám), zprávy atd. U nás musím obejít několik serverů, abych sesbíral všechny potřebné podklady. Alespoň neznám žádný, kde by bylo vše.
Mimochodem, NOKIA se mi líbí právě proto, že nemá nudný průběh a má pro mně tu správnou vlnovou délku. Dlouhodobě klesá, ale až na jejích střednědobých vlnách budu schopen se slušnou spolehlivostí vydělávat, pak se nemusím bát ani horších období. Na ČEZu bych se nic nenaučil. Jedině při daytradingu a na to nemám peníze, čas ani nervy.

Zobrazit komentovanou zprávuSkrýt komentovanou zprávu (babicka z Predmeric 19.01.2005 17:50)