Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Co pořád všichni s tím zlatem máte?

| rubrika: Analýza | 21. 5. 2012 | 33 komentářů
Rok 2008 ukázal, jak je současný ekonomický systém křehký. Jak jej vylepšit, aby se podobným krizím a panikám dalo předejít nebo lépe – aby k nim vůbec nedocházelo? Podstatná část těch, kteří o reformě přemýšlejí, hledá inspiraci v minulosti a požaduje opětovné navázání měn na zlato. Je to skutečně řešení?
Co pořád všichni s tím zlatem máte?

Mýtus č. 1: Centrální banky politikou nízkých úrokových sazeb destabilizují ekonomiku. Zlatý standard by do ekonomiky vrátil rovnováhu

Na ekonomickou realitu zlatého standardu už se asi pomalu zapomíná, stabilita totiž vůbec nebyla její druhé jméno. Bankovní krize byly na denním pořádku – za čtyřicet let (1870–1910) prošlo Spojenými státy na x bankovních panik, které přinesly dnes nepředstavitelnou nezaměstnanost. Velká deprese jako třešnička na dortu zlatému standardu také dobré vysvědčení nedává.

Iracionální poptávkové boomy živené novými levnými úvěry, které předcházejí velkým krachům, nejsou vynálezem moderní doby; 80. léta 19. století měla železniční bublinu a za technologické revoluce ve dvacátých letech se také leccos přifouklo. Nezáleželo přitom, jestli je měna navázaná na zlato nebo ne. Z grafu vidíme, že „zlatá kotva“ ke stabilizaci rozhodně nepřispěla. Oněch deset procent, na kterých nedávno nezaměstnanost po splasknutí nemovitostní bubliny a „nejhorší recesi od 2. světové války“ kulminovala, bylo pro dobu zlatého standardu normálem. A to při mnohem vyšší volatilitě.

Nezaměstnanost v USA před zavedením vládních proticyklických opatření a po něm

Nezaměstnanost v USA před zavedením vládních proticyklických opatření a po něm

Mýtus č. 2: Konjunktura 50. a 60. let dokazuje úspěšnost fungování zlatého standardu

Období po druhé světové válce se na Západě vyznačovalo vysokým růstem HDP spolu s nízkou inflací a nezaměstnaností, což je argument na podporu tehdejšího měnového systému, ve kterém byly měny navázané na dolar a ten na zlato. Tyto „zlaté časy“ však byly taženy spíš mimořádným růstem produktivity práce a zahraničního obchodu díky odbourání obchodních bariér.

Navíc: růst úvěrů nebyl limitován zásoby zlata v americkém Fort Knox, které se tudíž relativně k měnové zásobě postupně snižovaly (viz graf níž). Ke konci 60. let, kdy USA mohly vyplatit zlatem pouze pětinu všech svých dolarů, nezbylo prezidentu Nixonovi nic jiného, než aby v roce 1971 celé zlaté krytí dolaru ukončil. Systém nebyl udržitelný; v dnešním žargonu by se řeklo, že celý standard zlatého dolaru byla jedna pomalu přifukovaná bublina.

Krytí měnové báze (oběživo a bankovní rezervy) zlatem v USA

Krytí měnové báze (oběživo a bankovní rezervy) zlatem v USA

Zdroj: Federal Reserve Database, World Gold Council

Pro udržení systému – zafixované ceny zlata a stoprocentní krytí – by musela zásoba zlata růst minimálně tak rychle jako ekonomika, nebo by došlo k deflaci. A to už by musel přijít na pomoc alchymista Rudolfa II., který chtěl vyrobit zlato ze švestek, protože tolik žlutého kovu na světě zkrátka není.

Mýtus č. 3: Zlato je bezpečná investice

Kupujte zlato, jedinou pojistku proti vysoké inflaci, která už je za dveřmi! Cena zlata se za poslední desetiletí ziksnásobila a určitě poroste dál! Že už to tu jednou bylo? Přesně tak, i dnes se vykládají podobné pohádky jako na konci 70. let. Jak ale od té doby taková investice dopadla?

Cena zlata očištěná o inflaci (1970–2011)

Cena zlata očištěná o inflaci (1970–2011)

Anketa

Zlatý standard?

Graf reálné ceny zlata hovoří za vše: Nejenom, že zlato přináší minimální zhodnocení po zohlednění inflace, ale především jeho cena vůbec není stabilní a tvoří se na ní bubliny, které nesplaskávají tři až čtyři roky jako u akcií, ale klidně dvacet let. Jako uchovatel hodnoty fungují mnohem lépe nemovitosti, které vám navíc přináší stabilní pětiprocentní příjem z nájemného. Zlatou cihlu (1 kg) můžete zkusit někomu pronajmout za 50 000 Kč ročně, velké šance takovému obchodu ale nedávám.

Sečteno podtrženo – rušení centrálních bank ve stylu slibů prezidentského kandidáta Rona Paula nebo zavádění nových zlatých standardů je pouze nostalgické vzpomínání na minulost à la „za komunistů se špatně nežilo, chleba byl za tři kačky a plzeň za korunu padesát.“

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+47
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

27. 5. 2012 11:14

Pokud se v tom nekdo vyzna a odhadne spravne, jaka mince bude mit sberatelskou hodnotu, pak proc ne.
Ja se v tom nevyznam a proto mi jde jen o kov v co nejlikvidnejsi forme za no nejnizsi premium (co nejblize spotove cene).
Kdybych se chtel "vyznat", mohl bych zkusit i diamanty. Ale jelikoz nemam cas na nejaka studia, beru to ciste jako komoditu.

Je treba si uvedomit, ze pametni mince ma vysoke premium a 20% DPH, cili vzdy zaplatite minimalne 30% nad burzovni cenu zlata a musite zvolit vhodnou minci tak, abyste mel jistotu, ze ji i prodate opravdu za cenu kovu + minimalne 30% navic.
A dalsi problem je likvidita. Zlate mince vam dnes vemou nejen ve vykupu, ve zlatnictvi, atd... ale zname investicni mince bere i mnoho smenaren. Ale opravdu jen tech par znamych a nejrozsirenejcich minci jako je Maple Leaf, US Eagle, Filharmonik ci Krugerrand. Pokud tam prijdete s pametni minci, nebudou si s ni schopni poradit a k penezum se dostanete tak, ze pujdete na sberatelskou burzu ci na Aukro a hotovost ziskate nejdriv za tyden.

A ted si predstavte, ze dojde k zavaznym ekonomickym problemum EU a vy s vasemi mincemi utecete treba do Australie. Co jim tam asi reknou CZ pametni mince? Jakou sberatelskou hodnotu maji v Australii treba CZ postovni znamky??

Navic: az krachne soucasny financni system, nikho uz nebude zajimat, kolik za danou minci dostanete korun ci dolaru, ale platidlem a hodnotou budou ty samotne mince, resp. pocet gramu zlata v nich.

Reagovat

 

+12
Líbí
Nelíbí

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

23. 5. 2012 12:16

same lzi.
nikdo zlato nezabavoval. stat ho od lidi odkoupil.

Reagovat

 

-8
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu ( 23. 05. 2012 11:57)

Další příspěvky v diskuzi (33 komentářů)

23. 4. 2013 | 15:27 | panep

Obzvlášť velký blábol je kolísání ceny zlata. Otočte si rovnici a vyjádřete cenu dolaru ve zlatě. To je opravdu s podivem, jak potom kolísá cena dolaru,že? Už to, že by zlato bylo opět použito jako všeobecný ekvivalent směny...více

21. 6. 2012 | 13:24 | pavjan

Pánové, zbytečně se tu hádáte, Rotschildové to vyřeší za vás. více

3. 6. 2012 | 18:59

Jerry, s diplomkou byste měl potíž vy. Ostatně máte zásadní problémy už s blbým pravopisem. Ale ten nechme stranou. Co třeba vaše výtka vůči grafu 2. Nevíte, odkud je? A přitom je to u něj napsané. To je totiž základ i psaní...více

29. 5. 2012 | 22:04 | Jerry

Co to je za blábol pane Raptula. Vymejváte lidem mozky? První graf nezaměstnanosti je fajn. S tím rozdílem, že banky v USA okradli lidi o všechny zlato. A menší nezaměstnanost byla spůsobena technologickou revolucí a válkama....více

27. 5. 2012 | 11:14

Pokud se v tom nekdo vyzna a odhadne spravne, jaka mince bude mit sberatelskou hodnotu, pak proc ne. Ja se v tom nevyznam a proto mi jde jen o kov v co nejlikvidnejsi forme za no nejnizsi premium (co nejblize spotove cene)....více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Dodatečné objednávky, Hyperinflace, Peněžní úvěr, penzijní fondy, třetí pilíř, jan sedláček, účastnické fondy, petr brousil, sulin, Splátkový úvěr, pojišťovací zprostředkovatelé, zpětná hypotéka, mezní sazba, trh zemního plynu, sanofi-aventis, majetkový audit, Marek Antoš, příspěvek na opatření zvláštních pomůcek

5M09210, 1B111111, 5M09210, 2SA3282, 3K39661

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK