Pegas Nonwovens: Zítřejší výsledky přinesou splnění cíle, dividendu nečekáme
Pegas Nonwovens oznámí výsledky za 4Q17 zítra ráno.
Cíl pro minulý rok je EBITDA v rozmezí 43-50 mil. EUR.
Očekáváme, že Pegas svůj cíl splní a dosáhne EBITDA 43,2 mil. EUR.
Pro tento rok čekáme EBITDA na úrovni 49,2 mil. EUR.
Po ovládnutí Pegasu společností R2G (vlastní 88,49 %), dividendu ze zisku r. 2017 nečekáme.
Naše odhady 4Q17 jsou v tabulce níže.
Růst tržeb v meziročním srovnání je dán produkcí nové linky v celém 4Q17.
Za poklesem EBITDA vidíme nárůst cenové hladiny polymerů.
Vzhledem k poklesu ceny akcií Pegasu v 4Q17 bude vliv přecenění opčního programu v 4Q17 kladný, ale zanedbatelný proti 3Q17 (-2 mil. EUR). Vzhledem k vývoji směnných kurzů čekáme na finanční úrovni mírně negativní výsledek.
Odhadujeme podstatný růst č. zisku kvůli absenci negativního FX a nižším daňovým položkám.
| tis. | J&T e4Q17 | 4Q16 | r/r | Kons. |
| Tržby | 56 109 | 48 582 | 15,5% | 56 110 |
| EBITDA | 12 235 | 12 578 | -2,7% | 12 240 |
| marže | 21,8% | 25,9% | -4,1pb | 21,8% |
| EBIT | 7 800 | 8 522 | -8,5% | 7 800 |
| marže | 13,9% | 17,5% | -3,6pb | 13,9% |
| Čistý zisk | 3 318 | 1 820 | 82,3% | 3 320 |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka
| Zdroj: |  |
