O2 CR: Očekávané výsledky za 2Q17
O2 CR zveřejní svá čísla za 2Q17 zítra před začátkem obchodování.
Očekáváme meziročně nulový růst celkových tržeb (9,2 mld. Kč). Za tímto vývojem se skrývá 6,4% růst na Slovensku, který je anulován očekávaným 2,3% poklesem ve fixních linkách a 1,0% poklesem v domácích mobilech.
Provozní náklady (6,8 mld. Kč) by měly přidat 1,2 % především kvůli osobním nákladům. EBITDA marže by kvůli tomu měla lehce poklesnout na 27,1 % z loňských 27,7 %. Čistý zisk by měl dosáhnout 1,3 mld. Kč (+1,1 % r/r). Růst na čistém zisku je způsoben absencí mimořádného odpisu aktiv z 2Q16 (99 mil. Kč).
Celkově se nedomníváme, že by výsledky měly nějak výrazněji ovlivnit volatilitu titulu.
Bude se sledovat komentář společnosti k dopadu regulace roamingu v EU na mobilní divizi. Nejde jen o regulaci v rámci EU, ale o konkurenční boj mimo země EU v rámci roamingu.
| Oček. | 2Q16 | y/y | TRH | |
| Tržby | 9 208 | 9 204 | 0,0 % | 9 300 |
| OPEX | 6 775 | 6 697 | 1,2 % | - |
| EBITDA | 2 498 | 2 550 | -2,1 % | 2 539 |
| EBITDA marže | 27,1 % | 27,7 % | -0,6 p.b. | 27,3 % |
| EBIT | 1 678 | 1 679 | -0,1 % | 1 679 |
| Čistý zisk | 1 322 | 1 308 | 1,1 % | 1 311 |
Zdroj: O2 CR a J&T Banka
| Zdroj: |  |
