Pegas Nonwovens: rozšířený komentář k výsledkům za 1Q 2016
| Výsledky hospodaření za 1Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. EUR | 1Q 2016 | Konsensus trhu* | 1Q 2015 | y/y |
| Výnosy | 55,1 | 55,23 | 60,6 | -9,0% |
| EBITDA | 11,6 | 11,51 | 12,6 | -8,1% |
| EBIT | 7,5 | 7,51 | 8,6 | -12,6% |
| Čistý zisk | 0,5 | 1,70 | 14,4 | -96,7% |
| Zisk na akcii (EUR) | 0,05 | - | 1,56 | -96,5% |
*medián podle průzkumu společnosti Pegas
Společnost Pegas svými provozními výsledky za první letošní čtvrtletí nepřekvapila trhy.
Výnosy téměř v souladu jak s naším očekáváním (55,4 mil. EUR), tak odhady trhu (55,2 mil. EUR) meziročně poklesly o 9 % na 55,1 mil. EUR.
Loňský první kvartál byl z hlediska výnosů silný, když pozitivně působila téměř rekordní výroba (a tím i dobré prodeje), posílení dolaru vůči euru (což pozitivně ovlivnilo tržby z egyptského závodu) a rovněž vyšší ceny polymerů, které se díky mechanismu přenesení cen promítly do cen finální produkce a tedy do výnosů za 1Q 2015.
I v prvním letošním čtvrtletí Pegas vykázal velmi slušnou výrobu (26 tis. tun, meziročně pouze o 0,6 % nižší, my jsme očekávali mírně pod 26 tis.), objemy prodejů byly podle slov managementu dokonce meziročně vyšší, nicméně absence loňského pozitivního kurzového vlivu a především výrazně nižší efekt mechanismu přenesení cen způsobil, že výnosy za 1Q 2016 v souladu s našimi předpoklady zaznamenaly pokles.
Pokles výnosů se v souladu s odhady promítl do meziročního snížení provozního zisku EBITDA.
Ten v 1Q 2016 dosáhl úrovně 11,6 mil. EUR (-8,1 % y/y), což bylo téměř v souladu jak s naší prognózou 11,3 mil. EUR, tak s tržním konsensem, jenž byl posazen na hladině 11,5 mil. EUR...
...více v níže uvedené příloze.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/179229_Pegas_vysledky_hospodareni_1Q_2016_rozsireny_komentar.pdf
| Zdroj: |  |
