Poradna - Investiční certifikáty

Dobrý den, prognózovat akciové kurzy na léta dopředu je nemožné. Historicky vzato je pravděpodobnost poklesu pod 50 % nízká - dala by se i vyčíslit, ovšem takové číslo by vyvolávalo falešný pocit bezpečí, takže ho nebudu uvádět. Během finanční krize index dočasně klesl více než o 50 %, ale to bylo v období 1,5 roku, s rostoucím horizontem pravděpodobnost takového poklesu klesá. Drobný háček v tomto produktu se jmenuje asijská opce. Výnos se nepočítá jako konečná hodnota/počáteční hodnota, ale jako průměr hodnot v průběhu celé doby trvání produktu. To sníží participaci na růstu podkladového indexu. Dejme tomu, že by index rostl ideálním tempem 8 % p.a., tedy na cca 130 %. Po zprůměrování z toho zbude logicky něco na půl cesty mezi 0 a 30 %, tedy cca 15 %. Když ještě aplikujeme vzorec pro míru participace, výsledný výnos by v tomto scénáři byl 3,8 % p.a. Tedy méně než polovina výnosu trhu. Jestli je to dostatečné pro produkt, který investora nechrání před nejrizikovějšími scénáři, to je otázka. Mimochodem emitentem není přímo ČS, ale její matka Erste Group, to jen pro přesnost.

Partners Financial Services, a.s., Aleš Tůma, 17. 04. 2013 18:18

Dobrý den, riziko je poměrně vysoké. Zatím poslední účetní závěrka emitenta dostupná v obchodním rejstříku (www.justice.cz) je za rok 2011. Tehdy měla firma majetek mírně přes 104 milionů, krytý 2 miliony vlastního jmění a 102 miliony dluhu. Tedy na každou korunu vlastních peněz připadalo 51 korun dluhu. Platí, že čím vyšší je míra zadlužení firmy, tím vyšší je její rizikovost. Padesátinásobnou finanční páku lze považovat za mimořádně vysokou. upozornění na rizika ostatně obsahuje i prospekt emise. Podotýkám, že ČNB posuzuje pouze soulad emisních podmínek se zákonem, žádným způsobem nehodnotí kvality emitenta. Sazba 7 % p.a. vypadá v dnešní době atraktivně, ale je otázkou, jestli by riziku neodpovídala ještě daleko vyšší sazba. Rozhodně není vhodné do dluhopisů jednoho emitenta investovat výraznější část majetku (pro ilustraci, podílové fondy mají typicky limit 5 % na emitenta). Podle mého názoru existují investice s lepším poměrem výnosů, rizik a likvidity, například právě fondy investující do firemních dluhopisů.

Partners Financial Services, a.s., Aleš Tůma, 17. 04. 2013 16:39

Dobrý den, nabídka vykazuje všechny klasické známky podvodu, viz např.: www.finmag.cz/cs/finmag/kaleidoskop/letadlo-pyramida-ponziho-schema-jak-nenaletet-podvodnikum/ ... V ČR není dovoleno přijímat od veřejnosti vklady za účelem jejich dalšího zhodnocení bez povolení ČNB (bankovní licence, povolení k činnosti investiční společnosti a podobně). Kdo tak činí, porušuje zákon. Zjevným znakem podvodu jsou už slibované výnosy 4 % či dokonce 19 % MĚSÍČNĚ - to je z říše pohádek. Stejně tak jakákoli garance či pojištění, investiční riziko žádná pojišťovna na světě nepojistí. Riziko této "investice" je tedy 100 % ztráta, až zkrachuje.

Partners Financial Services, a.s., Aleš Tůma, 25. 02. 2013 19:19

Fond se už v roce 2002 přeměnil na otevřený podílový, dnes funguje jako Pioneer Obligační Fond, spravovaný Pioneer investiční společností. Měl byste tedy zřejmě být veden v evidenci podílníků tohoto fondu, doporučuji obrátit se s dotazem přímo na správce viz www.pioneer.cz/Kontakt.asp.

Partners Financial Services, a.s., Aleš Tůma, 06. 12. 2012 13:41

Dobrý den, s touto firmou bohužel nemám konkrétní zkušenost a nemohu ji tedy hodnotit. Velmi obecně vzato, investice na měnovém trhu drobným investorům nedoporučujeme. Spekulace na růst či pokles kurzů je hra s nulovým součtem a drobní investoři jsou ve většině případů spíše "potravou" pro ty velké. Výnos 8 % p.a. možný je, ale bude extrémně těžké ho dosahovat opakovaně. Doporučuji tedy zajímat se o to, jestli společnost reálně takových výnosů dosahuje - chtějte vidět čísla o skutečném zhodnocení klientských prostředků ve správě firmy. Pokud jde o nějakou zajištěnou strategii, jak název produktu naznačuje, zajímal bych se o to, jak je zajištění konstruováno a jestli funguje za všech okolností.

Partners Financial Services, a.s., Aleš Tůma, 27. 07. 2012 19:02

Dobrý den, Riziko není nulové, což ve světle současné evropské dluhové krize není překvapivé, ale v případě ČR je skutečně velmi nízké. Pokud bychom měli vycházet z toho, jak je dnes vnímáno riziko defaultu České republiky na finančních trzích, tak pravděpodobnost nesplacení státních dluhopisů je dnes na úrovni necelých dvou procent ročně. To je srovnatelné například s Dánskem a výrazně nižší než u Francie či Itálie. Máte pravdu v tom, že státní dluh se neustále zvyšuje, i přesto však naštěstí zůstává značně níže než ve většině jiných (nejen) evropských zemí. Riziko toho, že o své peníze přijdete z důvodu defaultu ČR, je tedy minimální, větší problém vidím jinde, například v tom, že vám inflace v budoucích letech může celý nominální výnos a třeba i ještě něco navíc, ukrojit. S pozdravem Marek Hatlapatka

CYRRUS, a.s., 10. 04. 2012 11:24

Dobrý den, Pro pravidelné investování je vhodné vybrat si takový investiční produkt, se kterým jsou spojeny co nejnižší poplatky. U některých produktů bývají např. minimální vstupní poplatky ve výši až 500 Kč, což by při investici kolem 2-3 tis. Kč představovalo faktickou ztrátu 17-25%. Pro Váš záměr by bylo vhodné využit správu portfolia, ve které se neplatí žádné vstupní poplatky, touto službou se v naší společnosti zabývá Ing. Tomáš Machalický (machalicky@cyrrus.cz, tel. 538 705 788). Rád Vám poskytne více informací. S pozdravem, Jiří Šimara

CYRRUS, a.s., 21. 03. 2012 13:47

Dobrý den, Underwriting je výraz používaný pro proces úpisu cenných papírů, v rámci něhož (nejčastěji) investiční banka (underwriter) na své riziko zprostředkovává získání kapitálu pomocí emise akcií či dluhopisů pro svého klienta (emitenta cenných papírů). Nadhodnocenou akcii bych z nabízeného výběru prodal, i když v realitě posouzení nadhodnocenosti a vhodnosti k prodeji není tak jednoduché a jednoznačné jako v teorii. Za jinak stejných okolností existuje inverzní vztah mezi cenou dluhopisu a tržní úrokovou mírou. Rostoucí úrokové sazby (míry) tak obvykle vedou k poklesu ceny (růstu výnosu do splatnosti) dluhopisu s fixním kuponem. Hodně zdaru v testu :) S pozdravem Marek Hatlapatka

CYRRUS, a.s., 25. 01. 2012 14:40

Rád bych Vám poradil tak, abyste hned zítra mohla poslat své prostředky do několika výnosných investic, bohužel to nemohu. Jde o poměrně vysokou sumu a rozhodnutí, jak s prostředky naložit, si zaslouží více času a práce, než dotaz v internetové poradně. Vždyť ani nevíte, kdo Vám radí. Doporučuji tento postup. Napište na email ondrej.vesely@partners.cz, kde se dohodneme na dalším postupu a budeme se Vašem přání věnovat při osobním setkání, kde si ujasníme možnosti, které máte k dispozici. Budu se těšit na Vaši odpověď.

Ondřej Veselý, 05. 09. 2011 01:07

Upřímně řešeno, to neví nikdo, co se Vám více více vyplatí. Podle zpráv ze světa nás čekají "zajímavé časy". Zkuste tedy investici rozdělit na polovinu. Ostatně diversifikace je základní nástroj k omezení rizika. Ondřej Veselý

Ondřej Veselý, 26. 07. 2011 04:08