Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Pegas Nonwovens: Výsledky za 1Q18 nad odhady, výhled potvrzen

Pegas oznámil dnes ráno výsledky za 1Q18, které jsou nad očekáváním. Vedení společnosti zároveň potvrdilo celoroční cíle. 

1Q18 je první čtvrtletí, ve kterém Pegas reportuje v Kč místo předchozích EUR.
A posílení kurzu Kč vůči EUR mělo na čísla negativní vliv.
Tržby poklesly meziročně o 3,1 % na 1,46 mld. Kč, což překonalo naše očekávání o +3,1 %.
EBITDA je 327 mil. Kč (+7,6 % r/r) a o +4,6 % lepší než naše projekce.
Za meziročním růstem je spuštění nové výrobní linky.
Objem výroby meziročně vzrostl o 6,8 % díky nové lince, nicméně mírně zaostal za naším očekáváním, kdy jsme podcenili plánované odstávky na údržbu. Č. zisk je za 1Q18 108,3 mil. Kč (+9,4 % r/r), prakticky ve shodě s naším odhadem. 

Management Pegasu potvrdil celoroční cíle na zisk EBITDA ve výši 1,22-1,38 mld. Kč.
Ve srovnání s výsledkem za 1Q18 je tempo plnění 23,7-26,8 %.
Vzhledem k tomu, že v 1Q18 došlo k plánovaným odstávkám na několika výrobních linkách, ve zbytku roku by mělo dojít k růstu objemu výroby, což by mělo mít pozitivní vliv na hospodaření.
Očekáváme, že Pegas svůj cíl splní.

Zadlužení Pegasu kleslo ve srovnání s koncem r. 2017.
Zadlužení vyjádřené poměrem čistý dluh/EBITDA je 4x po očištění 3,6x (4,37x a 3,96x na konci 2017). 

Celkové investiční výdaje (CAPEX) by letos neměly přesáhnout 1,05 mld. Kč.
V 1Q18 investoval Pegas 86,1 mil. Kč.
To spolu s výstavbou nového závodu v JAR naznačuje jejich růst ve zbytku roku.
Rozšiřování Pegasu v JAR probíhá podle plánu, spuštění se čeká v 2Q19. 

Z našeho pohledu výsledky pozitivně překvapily.
Vzhledem k tomu, že v 1Q18 nebyly žádné podstatné externí vlivy (podstatný růst cen polymerů, přehodnocení akciových opcí), které by ovlivnily výsledky, tak jsme viděli standardní kvartál. Výsledky za 1Q18 jsou silné.

 

tis.

1Q18

1Q17

r/r

J&T e1Q18

rozdíl

Tržby

1 460 275

1 506 535

-3,1%

1 416 187

3,1%

EBITDA

327 038

304 036

7,6%

312 642

4,6%

   marže

22,4%

20,2%

2,2pb

22,1%

0,3pb

EBIT

212 031

192 610

10,1%

193 252

9,7%

   marže

14,5%

12,8%

1,7pb

13,6%

0,9pb

Čistý zisk

108 264

98 925

9,4%

109 797

-1,4%

Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka


Zdroj:    ATLANTIK
Partners Financial Services
 
 

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK