Farmaceutická společnost Shire představila výsledky za 4Q a slabě hodnocený výhled na 2018
Ty sice překonaly očekávání analytiků, za kterým však zaostal výhled zisku, který bude pod tlakem nákladů na nový provoz a nižších výnosů z licencí.
| Výsledky společnosti Shire (SHPG) za 4Q 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 4Q 2017 | Konsensus 4Q 2017 | 4Q 2016 | ||
| Výnosy* (mld. USD) | 4,15 | 3,95 | 3,81 | |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,11 | -- | -0,46 | |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,98 | 3,92 | 3,37 | |
*Zahrnující tržby i výnosy z licenčních poplatků, po upravení o vliv akvizic
Výsledky
Výnosy společnosti za celý rok 2017 vzrostly o třetinu díky výraznému vlivu akvizic společností Baxalta a Dyax.
Po jejich započítání do výsledků za rok 2016 tržby vzrostly o 8 % a očištěný zisk o 16 % na 15,15 USD na akcii.
Neočištěný zisk na akcii dosáhl zisku 14,05 USD oproti loňské ztrátě 1,27 USD především díky daňové reformě ale také díky lepším provozním výsledkům a nižším ztrátám v souvislosti s prodejem Dermagraftu.
S výjimkou segmentu Internal Medicine zaznamenaly růst všechny segmenty.
Vývoj tržeb jednotlových segmentů společnosti Shire v roce 2017
Shire v roce 2018 čeká větší vliv nákladů, výhled zisku zaostal za odhady
Společnost očekává, že její produktové tržby v roce 2018 vzrostou v řádu středních jednotek procent na 14,9 až 15,3 mld. USD, analytici očekávali 14,9 mld. USD.
Očištěný zisk na akcii by měl dosáhnout 14,9 až 15,5 USD při očekávání 15,95 USD.
„Na základě aktuálních předpokladů očekáváme, že růst očištěného zisku na akcii bude v roce 2018 nižší oproti růstu tržeb, především kvůli nákladům na nový provoz v USA, narůstající konkurenci generik a nižším výnosům z licenčních poplatků.
Na pozadí našich již zveřejněných iniciativ ke snížení produkčních a administrativních nákladů máme nakročeno k dosažení našeho cíle očištěné EBITDA marže kolem 45 % do roku 2020,“ řekl výkonný ředitel Flemming Ornskov.
Harmonogram hlavních milníků vyvíjených léků společnosti Shire
Střed výhledu zisku společnosti podle analytiků Morgan Stanley implikuje nulový růst a o 5% zaostává za očekáváním na pozadí nižší marže a vyšší daňové sazby.
Na maržích se podle nich projevují nižší licenční poplatky.
Analytici poznamenávají, že při tržním očekávání 43% marže v roce 2019 ponechává cíl společnosti malý prostor pro zvýšená očekávání.
| Shire PLC (SHPG) -1,3 % na 131 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 39,7 | P/E | 9,3 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -15,5 | Očekávané P/E | 8,2 |
| 52týdenní minimum (USD) | 123,7 | Prům. cílová cena (USD) | 208,4 |
| 52týdenní maximum (USD) | 192,2 | Dividendový výnos (%) | 0,7 |
Zdroj: Shire, Bloomberg
Jan Tománek, Fio banka, a.s.
| Zdroj: |  |
