Investiční životní pojištění (IŽP) je pojištění, u kterého je výše plnění vázána na hodnotu podílových jednotek. Na rozdíl od kapitálového životního pojištění (KŽP), v jehož případě se pojišťovna při podpisu smlouvy zavazuje k vyplacení konkrétní částky při dožití se konce pojištění, u IŽP žádnou takovou garanci nemáte. Můžete tak za stejně peněz (rozuměj zaplacené pojistné) dostat více či méně "muziky" (rozuměj pojistného plnění) než u KŽP. Záleží na tom, jak se povede právě vámi zvolenému investičnímu portfoliu. Investiční riziko tedy v případě IŽP nesete vy, nikoliv pojišťovna jako je tomu u KŽP.
Uzavřete-li si IŽP, pojišťovna vám povede individuální účet tvořený investičními podílovými jednotkami. Podílové jednotky pojišťovna nakupuje za celé nebo část od vás přijatého pojistného. Hodnota pojistného plnění v případě dožití je vázána na hodnotu vašeho podílového účtu k datu pojistné události.
Z podílového účtu si také pojišťovna strhává správní poplatky a pojistné pro případ smrti - v případě pojištění na smrt se pojistná částka sjednává, plnění nezávisí na hodnotě podílových jednotek, viz níže.
Že vám IŽP připomíná otevřené podílové fondy? V principu to tak je. Nakupujete podílové jednotky a přitom si vybíráte z určité nabídky investičních fondů. Zdání ale klame. Investiční společnosti se řídí jinou legislativou než pojišťovny, což samozřejmě zásadně ovlivňuje podobu produktu, zveřejňování informací o fondech či daňové aspekty (IŽP např. zakládá nárok na daňový odpočet). Samozřejmě administrativa, distribuce i poplatky se u obou produktů výrazně liší, o rozdílech se dočtete zde).
Jak si na trhu vybrat?
Protože je životní pojištění dlouhodobý produkt, pozornost je třeba věnovat zejména výběru pojišťovny. Nebudeme ale opakovat, co už jsme o výběru instituce psali v článku Nelehký je výběr kapitálové životní pojistky.
Výše pojistného plnění v případě dožití se konce pojištění závisí na hodnotě investičních jednotek, tedy na tom, jak se bude dařit vámi vybranému fondu (v případě smrti je to složitější, více o tom níže pod tabulkou). Shromáždili jsme proto data o fondech, které pojišťovny nabízejí (viz tabulku). Fond byste měli vybírat s přihlédnutím k tomu, jaký "investiční typ" jste, vyžádejte si před uzavřením smlouvy test investičního rizika. Pokud se nebojíte rizika, dynamičtější fondy stavějící zejména na akciích budou to "pravé ořechové" pro vás. Můžete hodně vydělat, ale také můžete ztratit. Naopak chcete-li mít "to své jisté", sáhněte po fondu investujícím do málo výdělečných, ale bezpečných produktů (státních obligací apod.). Věnujte tedy pozornost zejména investičním strategiím fondů a jejich složení.
Mezi základní práva klienta patří změna investiční strategie v průběhu trvání smlouvy. Některé produkty navíc umožňují libovolně kombinovat všechny fondy, (např. alokace 50 % do fondu světových akcií, 30 % do fondu evropských akcií a 20 % do českých dluhopisů). Lze také provést přesun mezi fondy. Více se o změně investiční strategie dočtete tady.
Pozor, i u IŽP se setkáte s odkupným (odbytným). Pokud smlouvu předčasně zrušíte, nečekejte, že vám bude vyplacena aktuální hodnota fondu. Tu totiž pojišťovna sníží o dosud neuhrazenou část počátečních nákladů.
Investiční podílové fondy |
Pojišťovna |
Název fondu |
Typ investiční strategie |
Složení portfólia |
Regionální zaměření fondu |
Založení fondu (datum) |
AEGON |
Fond peněžního trhu |
fond určený pro velmi konzervativní investory s doporučeným krátkodobým investičním horizontem do jednoho roku založený na aktivech orientovaných na prostředky investované do instrumentů peněžního trhu |
100 % IKS Peněžní trh |
Evropa |
1. 4. 2005 |
Fond dluhopisový |
fond určený pro konzervativní investory s doporučeným krátkodobým investičním horizontem do dvou až tří let založený na aktivech orientovaných na dluhopisy a nástroje peněžního trhu |
40 % IKS Dluhopisový, 20 % IKS Plus bondový, 40 % IKS Peněžní trh |
Evropa |
1. 4. 2005 |
Fond vyvážený |
fond určený pro částečně dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pět a více let založený na aktivech orientovaných na zahraniční akcie a kvůli omezení investičního rizika i na dluhopisy |
70 % IKS Světových indexů, 30 % IKS Dluhopisový |
svět |
1. 4. 2005 |
Fond akcií konvergujících evropských trhů |
fond určený pro dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pěti a více let založený na aktivech orientovaných na akcie podniků ze střední a východní Evropy |
100 % Parvest Converging Europe |
střední a východní Evropa |
1. 11. 2005 |
Fond zpracovatelského průmyslu |
fond určený pro dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pěti a více let založený na aktivech orientovaných na akcie energetického sektoru |
100 % Energy Fund (ABN Amro) |
svět |
1. 11. 2005 |
Fond korporátních dluhopisů |
fond určený pro konzervativní investory s doporučeným střednědobým investičním horizontem minimálně dva roky založený na aktivech orientovaných na podnikové i státní dluhopisy |
100 % Sporobond |
ČR a zahraničí |
1. 11. 2005 |
Fond fondů |
fond určený pro konzervativní investory s doporučeným investičním horizontem alespoň pěti let založený na aktivech orientovaných na podíly v otevřených podílových fondech |
100 % IKS Fond fondů |
svět |
1. 11. 2005 |
Fond severoamerických akcií |
fond určený pro dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pěti a více let založený na aktivech orientovaných na akcie severoamerických podniků |
100 % US Equity Growth Fund (ABN Amro) |
USA, Kanada |
1. 11. 2005 |
Fond akcií evropských finančních institucí |
fond určený pro dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pěti a více let založený na aktivech orientovaných na akcie evropských finančních institucí |
100 % Parvest Europe Financials |
Evropa |
1. 11. 2005 |
Allianz |
Allianz dluhopisový fond |
Bezpečná investice založená na investování do státních, resp. státem garantovaných dluhopisů |
min. 95 % dluhopisy, hypotéční zástavní listy, státní pokladniční poukázky, bankovní depozita, max. 5% peněžní hotovost |
ČR |
1.5.2002 |
Allianz smíšený fond |
Fond fondů investující do nákupu podílů jiných Allianz fondů. Fond s možností vyššího zhodnocení |
15 % akcie evropských firem, 85% evropské dluhopisy |
Evropa |
1.5.2002 |
Allianz akciový fond |
Čistě akciový fond s možností vysokého zhodnocení při vyšším riziku. Investice do akcií evropských firem. |
100 % akcie evropských firem |
Evropa |
1.5.2002 |
Aviva |
Peněžní |
konzervativní |
100 % bankovní vklady |
ČR |
3.11.1997 |
Výnosový |
dluhopisový |
100 % dluhopisy |
ČR |
3.11.1997 |
Vyvážený |
smíšený |
5 % bankovní vklady, 75 % dluhopisy, 20 % domácí akcie |
ČR |
3.11.1997 |
Strategický |
smíšený |
5 % bankovní vklady, 40 % dluhopisy, 55 % domácí akcie |
ČR |
3.11.1997 |
Mezinárodní |
smíšený |
20 % bankovní vklady, 30 % dluhopisy, 50 % zahraniční akcie |
ČR + svět |
1.5.2000 |
Credit Suisse Life & Pensions |
Peněžní |
konzervativní |
"dluhopisy (municipální, státní, podnikové), pokladniční poukázky, termínované vklady" |
|
20.3.2000 |
Dluhopisový |
|
"státní dluhopisy, termínované vklady, podnikové dluhopisy" |
|
1.3.2000 |
Smíšený |
|
podnikové dluhopisy, státní dluhopisy, akcie |
|
1.3.2000 |
|
|
akciové fondy USA, akciové fondy Japonsko, akcie Evropa |
|
9.8.2000 |
Realitní |
|
"evropské realitní fondy, tewrmínované vklady" |
|
4.2.2003 |
Česká pojišťovna |
Fond peněžního trhu |
konzervativní |
státní pokladniční poukázky, termínované vklady u důvěryhodných bank a krátkodobé vysoce bezpečné dluhopisy |
ČR, EU, USA |
1.3.2005 |
Dluhopisový fond |
pro méně konzervativní investory |
české a zahraniční korporátní dluhopisy |
ČR, EU, USA a rozvíjející trhy |
1.3.2005 |
Akciový fond |
dynamická |
silné akcie světově proslulých firem, portfolio tvoří výběr ze 100 bonitních světových společností |
EU, USA |
1.3.2005 |
ČSOB Pojišťovna *) |
ČSOB dynamický fond |
|
smíšený fond |
|
30.6.2000 |
ČSOB konzervativní fond |
|
smíšený fond |
|
30.6.2000 |
ČSOB růstový fond |
|
smíšený fond |
|
30.6.2000 |
ČSOB vyvážený fond |
|
smíšený fond |
|
30.6.2000 |
Generali |
Peněžní fond Generali |
žádné riziko, předpokládané zhodnocení nízké, lehce nad inflací |
doporučené limity pro skladbu finančního umístění prostředků: 90% term. vklady u bank a hotovost, 10 % dluhopisy a ost. CP s pevným vkladem |
ČR |
20.4.2001 |
Dluhopisový fond Generali |
nižší střední riziko, předpokládané zhodnocení nižší střední |
doporučené limity pro skladbu finančního umístění prostředků: 15% term. vklady u bank a hotovost, 85 % dluhopisy a ost. CP s pevným vkladem |
ČR |
20.4.2001 |
Smíšený fond Generali |
vyšší střední riziko, předpokládané zhodnocení vyšší střední |
doporučené limity pro skladbu finančního umístění prostředků: 10 % term. vklady u bank a hotovost, 40 % dluhopisy a ost. CP s pevným vkladem, 50 % akcie a podílové listy |
ČR |
20.4.2001 |
Akciový fond Generali |
vysoké riziko, předpokládané zhodnocení vysoké |
doporučené limity pro skladbu finančního umístění prostředků: 5 % term. vklady u bank a hotovost, 25 % dluhopisy a ost. CP s pevným vkladem, 70 % akcie a podílové listy |
ČR |
20.4.2001 |
ING |
Fond obligací |
konzervativní |
obligace |
ČR |
7.4.1997 |
Smíšený fond |
vyvážená |
obligace, akcie |
ČR |
7.4.1997 |
Fond flexibilních investic |
konzervativní |
instrumenty peněžního trhu |
ČR |
16.4.1998 |
Český click fond |
s ochranou kapitálu |
akcie |
cenné papíry znějící na CZK |
23.10.2000 |
Fond světových akcií |
dynamická |
akcie |
celý svět |
4.12.2000 |
Fond českých akcií |
dynamická |
akcie |
ČR |
1.10.2004 |
Kooperativa |
konzervativní |
konzervativní |
33 % akcie, 67 % dluhopisy |
celý svět |
14.7.2003 |
Pojišťovna České spořitelny |
Stabilní |
zachování hodnoty + stabilní růst |
20 % peněžní trh, 60 % dluhopisy, 20 % akcie |
Rakousko |
1.9.2004 |
Dynamický |
zachování hodnoty + dynamický růst |
5 % peněžní trh, 40 % dluhopisy, 55 % akcie |
Rakousko |
1.9.2004 |
Akciový |
zachování hodnoty + růst (dosahování dlouhodobých výnosů z růstu akcií) |
100 % akcie |
Rakousko |
16.9.1996 |
Uniqa |
Investiční program Stabil |
jistota s růstovým potenciálem |
české dluhopisové fondy (100%) |
ČR |
1.6.2004 |
Investiční program PLUS |
růst s omezeným rizikem |
dluhopisové fondy (cca 60 %), akciové fondy (cca 40 %) |
Evropa |
1.6.2004 |
Investiční program Extra |
aktivní řízení rizika |
dluhopisové fondy (cca 20 %), akciové fondy (cca 80 %) |
Evropa |
1.6.2004 |
Zdroj dat: pojišťovny Pozn.: U jednorázově placeného produktu Maximal Invest je pro každou tranši jiný fond |
IŽP rozhodně není levný produkt, narozdíl od KŽP jsou ale poplatky přehledné. Zatímco u KŽP jsou náklady započteny do pojistné sazby a tvoří část pojistného placeného klientem, u IŽP jsou strhávány z přijatého pojistného nebo z podílového účtu podle aktuálně platného sazebníku. Jako klienti tedy počítejte s řádnými poplatky (měsíční poplatek, vstupní poplatek, poplatek za správu fondů), jejichž výši uvádíme v následující tabulce, a poplatky mimořádnými, které jsou účtovány při mimořádném požadavku klienta jako je částečný odkup, změna investiční strategie atd. Vysvětlení, jak je ten který poplatek konstruován, naleznete zde.
Z tabulky se kromě výše poplatků dozvíte i to, jak která pojišťovna přistupuje ke konstrukci pojistné částky pro případ smrti. Jak již bylo uvedeno, pro toto pojištění se sjednává pojistná částka (PČ). Ne vždy je ale PČ to, co pozůstalí v případě smrti pojistníka získají. Některé pojišťovny vyplatí kapitálovou hodnotu podílových jednotek klienta, pokud je tato vyšší než PČ, jiné vyplatí zaplacené pojistné, tedy to, co klient pojišťovně zaplatil. Další poskytnou součet pojistné částky a kapitálové hodnoty. Scénářů je více, naleznete je v tabulce. Vysvětlení jednotlivých přístupů si můžete přečíst na tomto místě.
Základní informace o produktech IŽP |
Pojišťovna |
Produkt |
Konstrukce pojistné částky pro případ smrti - co se vyplácí |
Vstupní poplatek (% z aktuální výše pojistného) |
Měsíční poplatek (v Kč) |
Poplatek za správu investice (% p.a. ze zhodnocení) *) |
Min. roční pojistné |
AEGON |
Global |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
5 % |
40 Kč |
0,96 % |
6 000 |
Juventus Global |
KH plus zvolená riziková varianta (zproštění od placení po úmrtí dospělého, sirotčí renta) |
5 % |
40 Kč |
0,96 % |
6 000 |
Allianz |
Globalinvest |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
5 % |
60 (BP) / 50 (JP) |
1,50 % |
6 000 |
Rentinvest |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
5 % |
60 (BP) / 50 (JP) |
1,50 % |
6 000 |
Studentinvest |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
5 % |
60 (BP) / 50 (JP) |
1,50 % |
6 000 |
Aviva |
4Life |
PČ, případně KH, pokud je vyšší (v případě smrti úrazem zvýšení plnění o 100 % pojistné částky) |
v 1. a 2. pojistném roce 35 - 80 % podle pojistné doby, v dalších letech 1 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
5 000 |
Osobní životní plán |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
v 1. pojistném roce 80 %, v 2. pojistném roce 10 %, v dalších letech 1 - 3 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
6 000 |
Aviva Benefit |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
v 1. pojistném roce 80 %, v 2. pojistném roce 10 %, v dalších letech 1 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
3 000 |
Spořící životní plán (BP) |
101 % KH nebo v 1. poj. roce zaplacené pojistné, pokud je vyšší (při smrti úrazem 202 %) |
v 1. pojistném roce 25 %, v 2. pojistném roce 5 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
10 000 |
Spořící životní plán (JP) |
101 % KH |
0-3 % |
0 |
1-1,65 % |
40 000 (JP) |
Aviva Komfort |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
v 1. pojistném roce 80 %, v 2. pojistném roce 10 - 80 %, v dalších letech 1 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
8 000 |
Prosperita |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
v 1. pojistném roce 80 %, v 2. pojistném roce 10 - 50 %, v dalších letech 1 % |
40 (24 po převedení na pojištění bez placení pojistného) |
1-1,65 % |
3 000 |
Perspektiva - standard (prodej přes Živnobanku) |
od 3. roku PČ, případně KH, pokud je vyšší; v prvních 2 letech při smrti úrazem PČ, jinak zaplacené pojistné |
v 1. pojistném roce 100 %, v dalších letech 6 % |
0 |
1,7 % |
8 000 |
Credit Suisse Life & Pensions |
IŽP (100/110,002/012) |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
BP: 0 Kč, JP: 2 500 Kč |
40 |
max. 1,5 % |
3 600 |
Česká pojišťovna |
Dynamik Plus |
výplata pojistné částky a kapitálové hodnoty včetně připsaných podílů na výnosech |
bez poplatku |
zakalkulován přímo v nákladech produktu |
bez poplatku |
6 000 Kč |
ČSOB Pojišťovna |
Maximal 60/Maximal 60Z (BP) |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
v závislosti na ročním pojistném a poj. roce, 5 nebo 15 % |
20 |
1 % |
4 800 |
Maximal Invest (JP) |
v 1. poj. roce JP či KH, vyšší z obou; v dalších letech KH |
v závislosti na pojistném, 2 nebo 3% |
360 Kč/ročně |
30 000 (JP) |
Generali |
Clever Invest (Z65) |
KH + PČ |
7 % |
30 |
1,60 % |
3 600 |
Clever Invest s jednorázovým pojistným (Z65J) |
KH + PČ |
1 % |
20 |
1,60 % |
10 000 |
ING |
U120 - IŽP |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
0 |
65 |
2 % |
6 000 |
U140 - IŽP |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
0 |
65 |
2 % |
6 000 |
T150 - ŽP Investor Plus |
KH + PČ |
0 |
40 |
2 % |
3 000 |
T210 - ŽP Investice |
KH + PČ |
0 |
25 |
2 % |
70 000 (JP) |
Kooperativa |
Perspektiva |
KH + PČ |
0,8 % prvního ročního pojistného/měsíc |
40 |
0 |
6 000 |
Pojišťovna České spořitelny |
Flexi Invest |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
BP: 5 %; JP: 1 % |
20 |
0,5 % p.a. z hodnoty fondu |
4 800 |
Uniqa |
IŽP |
PČ, případně KH, pokud je vyšší |
podle tarifu |
podle tarifu |
minimum z 0,5 % přeskup. jednotek a 0,4-0,8 % průměrného stavu jejich hodnoty |
6 000, 30 000 (JP) |
Zdroj dat: pojišťovny Vysvětlivky: PČ = pojistná částka, KH = kapitálová hodnota, BP = běžně placené pojistné, JP = jednorázově placené pojistné Pozn: *) Klient jeho výši nevidí na výpise z podílového fondu, ale o jeho výši je již snížena hodnota podílové jednotky. Příklad: pokud je poplatek 1,5 % a čisté zhodnocení fondu bylo 5 %, pak hrubé zhodnocení je rovno 6,5 % (1,5 % + 5 %). Pokud byla průměrná hodnota fondu 100 000 Kč, pak poplatek činí 1 500 Kč za rok. Více informací se o jednotlivých produktech dozvíte v naší sekci. |
Na rozdíl od KŽP lze u IŽP snadno realizovat tzv. částečný odkup. Klient si určí buď částkou v Kč, nebo počtem jednotek výši odkupu a z kterého fondu má být odkup proveden, více zde.
Kromě běžně placené smlouvy může pojistník během trvání smlouvy zaplatit i takzvané mimořádné pojistné, více na tomto místě.
Na závěr dodejme, že součástí některých IŽP mohou být různá připojištění. Ta zvyšují ochranu proti základním rizikům nebo se vztahují na rizika, která základní složka pomíjí. Co který produkt obsahuje, co je možné připojistit a vysvětlení jednotlivých připojištění uvádíme v příloze Ani u IŽP nepodceňujte a nepřehlížejte připojištění.
Pozn. autorky: cílem článku není hodnocení IŽP jako takového.
Máte IŽP? U jaké pojišťovny? Podle čeho jste si ji vybrali produkt? Jak jste si vybrali konkrétní fond?