Akciové fondy letí nahoru, ceny dluhopisů se propadly

Martin Mašát | rubrika: Analýza | 4. 11. 2021 | 6 komentářů
Vývoj podílových fondů pravidelně hodnotí Martin Mašát, investiční stratég skupiny Partners. Kolik si v průměru připsaly za říjen, za letošní rok nebo třeba za posledních pět či deset let?
Akciové fondy letí nahoru, ceny dluhopisů se propadly

Zdroj: Shutterstock

Po krátké korekci se akcie rychle vrátily na rostoucí vlnu a všechny hlavní trhy skončily o několik procent výš než na počátku měsíce.

Ceny akcií neohrozila ani rostoucí inflace, atakující mnohaleté rekordy nejenom v České republice, ale i v Evropské unii nebo v USA. Centrální banky se dívají na hrozbu inflace jako dočasný fenomén a prozatím na ní nereagují. Světlou výjimkou je Česká národní banka. Zdrženlivost centrálních bank a dobrý výsledky firem posunuly ceny akcií, respektive akciových fondů, na nová maxima.

Dluhopisy pro změnu na inflaci reagovaly negativně a jejich ceny se propadly.

PIF!

Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.

Zdroj: peníze.cz

Akciové fondy

Partners indexy akciových fondů
 

fondy investující

do akcií vyspělých zemí

fondy investující do nerozvinutých zemí

a další speciální strategie

(okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

říjen 20214,3 %3,6 %
od začátku roku18,2 %15,8 %
poslední rok33,9 %34,3 %
poslední tři roky43,3 %36,2 %
posledních pět let58 %45 %
posl. deset let154,5 %67,6 %
počet fondů3815

Na akciových trzích trvá pozitivní nálada. Například akcie v USA rostly jen za říjen o sedm procent, v Evropě o pět procent. Výsledkem je, že průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v Česku dosáhla v říjnu nadprůměrných 4,3 %. Meziročně mají klienti v akciových fondech majetek o třetinu vyšší a jen za letošní rok to dělá 18,2 %.

Speciální akciové fondy (regionální či sektorové) v průměru za říjen vzrostly o 3,6 %, meziročně jsou výš o 34,3 %. Za hlavními trhy zaostaly například ty středoevropské, které byly v čele pelotonu minulý měsíc.

Dluhopisové fondy

Partners indexy dluhopisových fondů
 

fondy se státními

a kvalitními korporátními dluhopisy

fondy s investicemi

do rizikových a spekulativních dluhopisů

říjen 2021-1,6 %-0,4 %
od začátku roku-2,5 %1,9 %
poslední rok-2,6 %5,8 %
poslední tři roky1,6 %10,9 %
posl. pět let-1,8 %11 %
posl. deset let11,3 %48,7 %
počet fondů1922

Česká národní banka po zářijovém zvýšení základní sazby na 1,5 % i nadále indikovala další svižné zpřísňování úrokových podmínek, což bylo způsobeno inflací. Meziroční růst cenové hladiny se blíží 5 %. A protože do inflace ještě naplno neprobublaly ceny energií, benzinu a potravin, můžeme čekat další růst inflačních čísel – a sedmička nebude daleko.

V tomto prostředí spadly ceny dluhopisů. Například pětiletý český státní dluhopis se svým výnosem dostal na 2,8 %, zatímco na počátku roku vynášel investorům pouhých 0,8 %.

Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v říjnu minus 1 %, meziročně je to už dokonce pokles o 2,6 %. Konzervativní investoři spořící v bezpečných dluhopisových fondech se sice nově mohou těšit na vyšší výnosy, ale aktuálně mají za sebou období propadu cen.

Utahování rizikových prémií šlo proti obecnému růstu výnosů, a proto fondy rizikových dluhopisů ztratily za měsíc pouze 0,4 %. Meziročně přidaly 5,8 %.

Smíšené fondy

Partners index smíšených fondů
říjen 20211,5 %
od začátku roku6,1 %
poslední rok11,4 %
poslední tři roky15,1 %
posledních pět let16,3 %
posledních deset let41,4 %
počet fondů59

Smíšené fondy dosáhly v říjnu na průměrnou výkonnost 1,5 %, hlavně díky kladnému příspěvku akciových pozic. Meziročně jsou výš o 11,4 %.

Martin Mašát

Autor článku Martin Mašát

Portfoliomanažer v Partners investiční společnosti. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou a Institut ekonomických studií při Univerzitě Karlově. Je držitelem prestižního mezinárodního titulu CFA (Chartered Financial Analyst).... Další články autora.

Líbil se vám článek?

+10
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 6 komentářů

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

4. 11. 2021 14:35, deprese

A inflace letí taky nahoru.

+2
+-
Reagovat na příspěvek
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem (6 komentářů) příspěvků.

Získejte Vaše peníze zapomenuté v kuponovce!

Najděte s námi jednoduše všechny Vaše zapomenuté akcie i nároky z kuponovky a získejte za ně snadno a rychle peníze.

Zapomenuté miliardy logo
  • Zapojilo se již více než 100.000 klientů
  • Našli jsme už majetek za půl miliardy korun
  • Průměrný úspěšný klient získal více než 20 tis. Kč
    (¼ klientů získala více jak 100 tis. Kč)
Žádné zbytečné poplatky

Žádné zbytečné poplatky

U nás platíte poplatky jen když najdeme hodnoté akcie nebo pohledávky a vyřešíme vše za vás, jinka neplatíte nic.

Složitosti vyřešíme za Vás

Složitosti vyřešíme za Vás

Kromě akcií dohledáme související pohledávky až za 10 let zpětně, v případě odkupu vše zajistíme za Vás a vy tak nebudete muset do banky nebo vyplňovat složité dotazníky.

Odkup za nejlepší ceny

Odkup za nejlepší ceny

U našich nabídek garantujeme odkup nalezených akcií za nejlepší aktuání ceny na trhu.

A tohle už jste četli?

ZDR Investments kupuje retail park ve Vídni

16. 11. 2021 | redakce Peníze.CZ

ZDR Investments kupuje retail park ve Vídni

Novým přírůstkem fondu kvalifikovaných investorů ZDR Investments SICAV je retail park Gatterederstraße ve Vídni. Nemovitost v hodnotě 400 milionu koupil fond od rakouského privátního... celý článek

Investice do komerčních nemovitostí: Fond od BHS už i sám staví

5. 11. 2021 | Ondřej Tůma

Investice do komerčních nemovitostí: Fond od BHS už i sám staví

„Velmi dlouho nemuseli Češi přemýšlet, jak zhodnocovat své peníze. Teď se ale situace mění,“ říká Pavel Borovička, který chce s fondem BHS Real Estate Fund nasytit hlad po investicích... celý článek

Investiční gramotnost Čechů je nízká, ukazuje nový index

27. 10. 2021 | Petr Kučera | 11 komentářů

Investiční gramotnost Čechů je nízká, ukazuje nový index

Tři čtvrtiny Čechů si v investování nevěří. Osobně se považují za „nepříliš zkušeného a znalého investora“ (46 %) nebo „zcela nezkušeného a neznalého“ (28 %). Ukázal to průzkum agentury... celý článek

Přinesou odpovědné investice vyšší výnos? Češi jsou rozděleni

26. 10. 2021 | Jiří Hovorka | 1 komentář

Přinesou odpovědné investice vyšší výnos? Češi jsou rozděleni

Tři čtvrtiny Čechů vnímají takzvané zodpovědné investování (známé pod zkratkou ESG) pozitivně. Ukazuje to průzkum, který pro Amundi a Komerční banku uskutečnila agentura Ipsos na vzorku... celý článek

Čína vyplašila akciové investory, ČNB dluhopisové

6. 10. 2021 | Martin Mašát

Čína vyplašila akciové investory, ČNB dluhopisové

Vývoj podílových fondů pravidelně hodnotí Martin Mašát, investiční stratég skupiny Partners. Kolik si v průměru připsaly za září, za letošní rok nebo třeba za posledních pět či deset... celý článek

Partners Financial Services
Nadílka

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.