Zdroj: Shutterstock
V červenci se neobjevilo žádné významné nové cenotvorné téma a na trzích byl spíše klid. Na chvíli ho rozvířil pouze strach z rostoucího počtu nově nakažených lidí, což způsobuje šíření nakažlivější varianty koronaviru delta.
Nicméně ceny akcií dál spíše rostly. Výjimkou byly akcie nerozvinutých trhů a zvláště čínské, které spadly o několik procent kvůli větším restrikcím čínské vlády.
Překvapivě vysoko se držely i ceny dluhopisů, což pomohlo ke kladným výsledkům dluhopisovým fondům. Kdybychom ale žili v normálním světě nezkresleném bezprecedentními zásahy centrálních bank, měly by výnosy dluhopisů být o několik procent výše, když inflace dosahuje 5,4 % v USA či 3,7 % v Německu.
Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
| Partners indexy akciových fondů | ||
fondy investující do akcií vyspělých zemí | fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.) | |
| červenec 2021 | 0,8 % | -0,8 % |
| od začátku roku | 13,4 % | 9,4 % |
| poslední rok | 29,4 % | 25,4 % |
| poslední tři roky | 30,7 % | 21 % |
| posledních pět let | 51,4 % | 40 % |
| posl. deset let | 128,7 % | 35,8 % |
| počet fondů | 38 | 15 |
Na hlavních akciových trzích byl červenec pozitivní. Zaplakali ale investoři, kteří vsadili na čínské akcie. Ty totiž ztratily několik procent díky přísnějším restrikcím čínské vlády. Na druhou stranu index pražské burzy PX vzrostl za měsíc skoro o 5 %.
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice dosáhla v červenci plus 0,8 %. Meziročně klienti dosáhli na zhodnocení o 29,4 %. Růst cen akcií je tažen pozitivními zprávami ohledně pandemie, nízkou nezaměstnaností a silnou spotřebou.
Speciální akciové fondy v průměru za měsíc července poklesly o 0,8 %, což je dáno tím, že mezi ně patří i mnoho fondů investujících do nerozvinutých trhů včetně Číny, která ztratila.
| Partners indexy dluhopisových fondů | ||
fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy | fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů | |
| červenec 2021 | 0,2 % | 0,3 % |
| od začátku roku | -0,7 % | 2,2 % |
| poslední rok | -0,5 % | 7,7 % |
| poslední tři roky | 3,5 % | 10 % |
| posl. pět let | 0,3 % | 12,5 % |
| posl. deset let | 15 % | 40,4 % |
| počet fondů | 19 | 22 |
Období velice nízkých výnosů pomalu v České republice končí. Bankovní rada ČNB na začátku srpna podruhé v řadě zvýšila úrokové sazby a hodlá v tom pokračovat. Českou národní banku lze pochválit, že se jako jedna z mála vydala chránit cenovou hladinu před inflací.
Konzervativní investoři spořící v dluhopisových fondech si mohli zaznamenat v červenci další růst jejich majetku. Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v červenci 0,2 %. Nicméně meziročně je to stále minus 0,5 %. Meziroční záporný výsledek dluhopisových fondů je dán poklesem cen dluhopisů na počátku roku, kdy trhy předpokládaly nynější kroky centrální banky.
Fondy rizikových dluhopisů se díky utahování rizikových prémií posunuly výše o 0,3 %. Meziročně přidaly 7,7 % díky propadu cen těchto dluhopisů na počátku loňského roku.
| Partners index smíšených fondů | |
| červenec 2021 | 0,5 % |
| od začátku roku | 5,2 % |
| poslední rok | 10,9 % |
| poslední tři roky | 11 % |
| posledních pět let | 15,2 % |
| posledních deset let | 36,5 % |
| počet fondů | 59 |
Smíšené fondy dosáhly v červenci, hlavně díky kladnému příspěvku akciových pozic, na průměrnou výkonnost 0,5 % a meziročně jsou výše o 10,9 %.
Martin Mašát
Sdílejte článek, než ho smažem
