Zdroj: Shutterstock
Pozitivní nálada na akciových trzích se udržela i přes určité ochlazení i v květnu. Nicméně hlavní růst cen akcií se přesunul z USA do Evropy – hlavně na středoevropské burzy, které přidaly skoro 10 %. Důvody jsou nasnadě: především akcelerace očkování, relativně svižné otevírání ekonomik a s tím spojený růst HDP, který překonává očekávání.
Dluhopisové trhy po nepříznivém prvním čtvrtletí opět skončily v měsíčním srovnání lehce v záporu. Důvodem je globální nárůst inflačních čísel. V USA se inflace dostala nad 4 % a v Německu ke 2 % – a to se ještě na přelomu roku pohybovala v záporných číslech. Ani česká ekonomika není výjimkou, zdejší inflace stoupla na 3,1 % a je opět nad cílovým pásmem České národní banky.
Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
| Partners indexy akciových fondů | ||
fondy investující do akcií vyspělých zemí | fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.) | |
| květen 2021 | 0,6 % | 3,1 % |
| od začátku roku | 10 % | 9 % |
| poslední rok | 28,6 % | 29,6 % |
| poslední tři roky | 29,1 % | 20,9 % |
| posledních pět let | 49 % | 44,7 % |
| posl. deset let | 112 % | 29,2 % |
| počet fondů | 38 | 15 |
Průměrná výkonnost globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v Česku v korunách dosáhla za květen 0,6 %, ukazuje Partners index.
Když se zaměříme na posledních dvanáct měsíců, dosáhli klienti na zhodnocení 28,6 %. Za tento impozantní nárůst stále může propad, k němuž u akcií došlo na začátku pandemie v loňském prvním čtvrtletí.
Akciové fondy se speciálními strategiemi dokázaly pobít hlavní trhy s květnovým zhodnocením +3,1 % a meziročním +29,6 %. Investoři se vrátili na menší trhy kvůli zpomalení růstu cen technologických akcií v USA.
| Partners indexy dluhopisových fondů | ||
fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy | fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů | |
| květen 2021 | -0,1 % | 0 % |
| od začátku roku | -0,8 % | 1,2 % |
| poslední rok | -0,4 % | 10 % |
| poslední tři roky | 2,9 % | 9,3 % |
| posledních pět let | 0,8 % | 13,6 % |
| posl. deset let | 15 % | 36,3 % |
| počet fondů | 19 | 22 |
Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.
Na růst výnosů – tedy pokles cen dluhopisů – tlačí nejen inflace a extrémní růst dluhů jednotlivých vlád, ale i zřejmá hrozba postupného ukončení kvantitativního uvolňování a následný růst základních sazeb ze strany centrální bank.
Guvernér České národní banky Jiří Rusnok říká, že by úroky mohly růst už během léta. Vzhledem k dlouhodobě vyšší inflaci a aktuálním inflačním tlakům v Česku odhadujeme, že se krátkodobé sazby zvýší už v červnu.
Dluhopisové fondy mají nyní šanci konečně dosáhnout na vyšší úroky, které jsme kromě krátké epizody neviděli už od roku 2013.
Konzervativní investoři spořící v dluhopisových fondech proto zažili měsíc, kdy ceny dluhopisových fondů (v průměru) mírně korigovaly svoji hodnotu. Průměrná výkonnost fondů se státními nebo kvalitními korporátními dluhopisy byla v květnu minus 0,1 %, za poslední rok minus 0,4 %.
Fondy rizikových dluhopisů se kvůli utahování rizikových prémií udržely v květnu na původních hodnotách. Meziročně přidaly 10 % díky propadu cen těchto dluhopisů na počátku loňského roku.
| Partners index smíšených fondů | |
| květen 2021 | 0,5 % |
| od začátku roku | 3,8 % |
| poslední rok | 12,1 % |
| poslední tři roky | 9,8 % |
| posledních pět let | 15 % |
| posledních deset let | 32,6 % |
| počet fondů | 59 |
Smíšené strategie pokračovaly v růstu díky svým dynamickým složkám. Výkonnost smíšených fondů je velice rozličná – pohybuje se od záporných po kladná čísla kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně jejich zaměření na různé regiony.
Martin Mašát
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
