Zdroj: Shutterstock
Akciové fondy kralují jak žebříčku nejúspěšnějších fondů za rok 2020, tak i žebříčku těch nejméně úspěšných.
S panikou kolem covidu se akciové trhy propadly během pouhých tří týdnů zhruba o 35 procent. Pak ale přišel americký Fed s „koňskou dávkou steroidů“ a od té doby šly hodnoty akciových indexů více méně jen nahoru.
Hodnota indexu MSCI World nakonec za celý rok 2020 stoupla o čtyři procenta v eurech, po přepočtu na koruny o sedm procent. Tomu plus minus odpovídají i průměrné výsledky globálně zaměřených akciových fondů.
Když se ale podíváme na specifičtěji zaměřené fondy, tam už se výsledky dost rozcházejí.
Suverénním vítězem za rok 2020 je fond BNP Paribas Energy Transition. Hodnota jeho podílových listů stoupla loni skoro na trojnásobek. Svým dílem k tomu přispěly akcie Tesly, ale také řady dalších společností podnikajících v oblasti obnovitelných zdrojů energie, skladování energie, elektromobility, energetických úspor a podobně.
Patnáct nejvýnosnějších fondů v ČR za rok 2020 | ||
| Podílový fond | ISIN | Výnos v korunách |
| BNP Paribas Energy Transition EUR | LU0823414635 | 173 % |
| Allianz Global Artificial Intelligence CZK | LU1641601064 | 95 % |
| Schroder ISF Global Energy Transition USD | LU1983299162 | 81 % |
| Allianz China A-shares USD | LU1997245177 | 63 % |
| Schroder ISF China USD | LU1713307426 | 54 % |
| Franklin Technology Fund USD | LU0109392836 | 52 % |
| Franklin Innovation Fund USD | LU2063271972 | 50 % |
| BNP Paribas Nordic Small Cap EUR | LU0950372838 | 48 % |
| Aberdeen Global Innovation Equity USD | LU0107464264 | 44 % |
| BNP Paribas China Equity USD | LU0823426308 | 43 % |
| Schroder ISF Global Climate Change Equity USD | LU0302445910 | 42 % |
| BGF Sustainable Energy USD | LU0124384867 | 42 % |
| Amundi CPR Global Disruptive Opportunities CZK | LU1734694620 | 42 % |
| Schroder ISF Global Disruption USD | LU1910165726 | 42 % |
| BNP Paribas Disruptive Technology CZK | LU1789409619 | 40 % |
| Zdroj dat: Conseq Investment Management a ČNB | ||
Naopak největší pokles hodnoty podílových listů postihl fondy zaměřené na klasický energetický sektor. Ten zastupují především velcí těžaři ropy a plynu jako Shell, Total, BP, Chevron, Exxon Mobile a podobně. Hodnota jejich akcií kvůli propadu ropy prudce klesla, takže například fond NN (L) Energy skončil ve ztrátě 36 %.
Patnáct nejztrátovějších fondů v ČR za rok 2020 | ||
| Podílový fond | ISIN | Výnos v korunách |
| NN (L) Energy CZK | LU0405488668 | -36 % |
| Schroder ISF Global Energy USD | LU0256331488 | -36 % |
| Allianz Structured Return CZK | LU1480529996 | -35 % |
| HSBC GIF Brazil Equity USD | LU0196696453 | -30 % |
| Franklin Natural Resources Fund USD | LU0300736062 | -27 % |
| Schroder ISF QEP Global Equity Market Neutral USD | LU1201919427 | -24 % |
| Schroder ISF European Dividend Maximiser EUR | LU0319791538 | -24 % |
| Charles Bridge Global Macro Fund CZK* | MT7000021861 | -23 % |
| BGF Latin American USD | LU0072463663 | -22 % |
| BNP Paribas Brazil Equity USD | LU0265266980 | -22 % |
| HSBC GIF Brazil Bond USD | LU0254978488 | -22 % |
| BNP Paribas Latin America Equity USD | LU0075933415 | -21 % |
| BNP Paribas Europe Emerging Equity EUR | LU0823403356 | -20 % |
| Generali Fond balancovaný komoditní CZK | IE00B5ZVJM75 | -20 % |
| Templeton Latin America Fund EUR | LU0592650328 | -18 % |
*Data k 30. 11. 2020 (u ostatních fondů k 31. 12. 2020). Zdroj dat: Conseq Investment Management a ČNB | ||
Paradoxní je, že i zmiňovaný fond BNP Paribas Energy Transition přes dvacet let fungoval jako klasický energetický fond investující hlavně do těžařů ropy. V roce 2019 ale změnil název i strategii. BNP Paribas ho v podstatě otočila o 180 stupňů. Místo „špinavé ropy" se začal orientovat na „čistou energii". A tento přístup evidentně nese ovoce. Za rok a půl stoupla jeho hodnota na čtyřnásobek. Loni jsem o něm psal v seriálu Fond-show.
Z pohledu regionálního zaměření se v roce 2020 nejvíce dařilo akciovým fondům zaměřeným na Čínu a potažmo pak i na celý asijský region. Nejlepší z nich, fond Allianz China A-shares, vydělal loni investorům 63 %. Nadprůměrně si vedly také fondy zaměřené na americký akciový trh.
Jan Traxler je privátní investiční poradce a ředitel společnosti FINEZ Investment Management. Patří k předním českým expertům v oblasti investování. Prosazuje férovou provizi podílem na zisku. Preferuje investice, které generují stabilní výnosy. Publikuje pravidelně v řadě médií zaměřených na finance a investování. Kontakt: jan.traxler@finez.cz
Mírně zaostávaly fondy zaměřené na Evropu, speciálně pak střední a východní Evropu a také Velkou Británii. Výjimkou jsou severské země. Fond BNP Paribas Nordic Small Cap se dokonce dostal do desítky nejlepších fondů s výnosem téměř 50 % po přepočtu na koruny.
Na opačné straně žebříčku najdeme fondy zaměřené na Brazílii a celou latinskou Ameriku. To je do značné míry zaviněno výrazným oslabením latinskoamerických měn, zejména brazilského realu a argentinského pesa. Například fond HSBC GIF Brazil Equity utrpěl ztrátu 30 % (po přepočtu na koruny).
Hlavním tahounem ekonomického růstu jsou inovace. Rok 2020 byl v tomto směru i díky covidu ukázkovým příkladem. Proto asi nepřekvapí, že velká část z nejlepších patnácti fondů uplynulého roku je nějakým způsobem orientovaná právě na nové technologie – dnes je moderní jim říkat disruptivní.
Nejúspěšnějším z nich byl specificky zaměřený fond Allianz Global Artificial Intelligence, který loni vydělal investorům téměř 100 %. I tomuto fondu jsem věnoval samostatný portrét v seriálu Fond-show.
Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.
Ještě v létě jsme v čele průběžného žebříčku viděli fondy zaměřené na akcie těžařů zlata: BGF World Gold, Amundi CPR Global Gold Mines a Franklin Gold and Precious Metals. Pomohl jim samozřejmě prudký růst ceny zlata. Na podzim však klesla a s ní i akcie těžařů, takže ke konci roku se tyto fondy do patnáctky nejvýnosnějších už nevešly. Nicméně i tak loni patřily k výrazně nadprůměrným s výnosy kolem 30 až 40 %.
Je dobré mít na paměti, že u těžařů zlata jde pouze o dočasný střednědobý trend, který by letos mohl ještě pokračovat – ale to už je značně spekulativní. Naproti tomu fondy orientované na nové technologie vždycky budou mít na delším časovém horizontu zajímavý růstový potenciál, i když krátkodobě mají také adekvátně velmi vysokou volatilitu.
Momentálně je sice většina technologických akcií zralá na korekci, ostatně jako celý trh, ale z dlouhodobého hlediska dává smysl investovat do akcií inovativních firem. Zmiňované fondy zaměřené na disruptivní technologie či přechod k čistější energii jsou ukázkovým příkladem, kde může mít aktivní správa fondu vysokou přidanou hodnotu v porovnání s běžným akciovým indexem jako MSCI World.
Jan Traxler
Sdílejte článek, než ho smažem
