Kdy půjdete do důchodu a kolik dostanete? Zpřísnění už je tu
19. 1. 2026 | Petr Kučera, redakce Peníze.CZ | 2 komentáře
Důchodová reforma změnila pravidla pro nárok na důchod a jeho výpočet. Tady je aktuální přehled pro rok 2026.
Kolik vydělalo vaše penzijní připojištění? Tady je nové porovnání
Kateřina Hovorková | rubrika: Analýza | 28. 3. 2025
Fondy starého „penzijka“ připsaly loni střadatelům v průměru 2,11 procenta, nejvýkonnější fond pak přes pět procent. Reálné zhodnocení transformovaných fondů je však dlouhodobě v mínusu. Zjistěte, jak vám peníze na stáří zhodnotil právě váš fond.
Zdroj: Pleska / Midjourney
Analýza Freedom Financial Services ukazuje výkonnost fondů starého penzijního připojištění v loňském roce. Vychází z dat Asociace penzijních společností ČR. Ta ale připomíná, že finální výše zhodnocení, kterou klienti v květnu uvidí ve svém výpisu, je odvislá až od jednání valných hromad společností, které se konají většinou během dubna. Předběžná čísla zveřejněná Freedom Financial Services se nicméně v předchozích letech lišila od konečných výsledků jen nepatrně.
Porovnání se věnuje pouze takzvaným transformovaným fondům, do nichž už od roku 2013 nelze vstupovat. Přesto si v tomto „starém penzijku“ dál spoří 1,98 milionu lidí, kteří mají u penzijních společností uloženo 376,5 miliardy korun.
V „novém penzijku“, zvaném doplňkové penzijní spoření (účastnické fondy), si chtějí přilepšit na důchod další dva miliony lidí. Objem jejich spravovaného majetku dosáhl zhruba 230 miliard korun. Výsledky těchto fondů jsme přinesli hned na začátku roku: Kolik vydělal váš penzijní fond? Porovnání za rok 2024
Podle analýzy byla loni průměrná vážená výkonnost fondů penzijního připojištění 2,11 procenta. Transformované fondy musí vykazovat nezáporné zhodnocení – je to jejich zákonná povinnost. Dále mají jasně definováno, jaká aktiva mohou být v jejich portfoliích. Jedná se o konzervativní řešení, které je na pomezí peněžních a dluhopisových nástrojů. Velmi nízké rizikovosti odpovídají obvykle velmi nízké výnosy.
„Rozdíly mezi jednotlivými zástupci jsou relativně velké. Nejvýkonnějším transformovaným fondem loňského roku je Conseq, když dodal 5,31 procenta. Na druhém místě je fond České spořitelny s 2,57 procenta ročního zisku. Na opačném konci spektra osmi fondů je NN s 0,79 procenta,“ popisuje Robert Novoměstský, investiční analytik Freedom Financial Services.
Výnosy transformovaných fondů za rok 2024 | |
Penzijní společnost | Výsledek |
Allianz | 2,38 % |
Conseq | 5,31 % |
Česká spořitelna | 2,57 % |
ČSOB | 2,04 % |
Generali | 2,09 % |
KB | 2,22 % |
NN | 0,81 % |
Uniqa | 1,46 % |
Zdroj: Freedom Financial Services | |
Od roku 2013 dosáhly fondy starého penzijka celkového zhodnocení prostředků v průměrné výši 16,33 %. „Reálné zhodnocení, tedy po započtení inflace za posledních 12 roků, je v průměru záporných 25 procent. Došlo tak k znehodnocení prostředků střadatelů o jednu čtvrtinu, samozřejmě vše pouze v modelovém výpočtu jednorázové investice hypoteticky provedené v roce 2013,“ doplňuje Novoměstský.
Dlouhodobé výsledky transformovaných fondů za období 2013 až 2024 | ||
| Penzijní společnost | Průměr za období | Reálný celkový výnos |
| Allianz | 1,32 % | -24,55 % |
| Conseq | 1,85 % | -19,62 % |
| Česká spořitelna | 1,38 % | -23,96 % |
| ČSOB | 1,01 % | -27,27 % |
| Generali | 1,50 % | -22,89 % |
| KB | 1,07 % | -26,74 % |
| NN | 0,79 % | -29,10 % |
| Uniqa | 1,21 % | -25,51 % |
| Zdroj: Freedom Financial Services | ||
Výsledky roku 2024 jsou ale podle Novoměstského veskrze pozitivní. „Pokud je porovnáme s fondy účastnickými, pak lze konstatovat, že transformované fondy jsou srovnatelné s peněžními či konzervativními zástupci, tedy do hladiny ukazatele volatility či rizikovosti. V delší perspektivě pak ovšem platí, že konzervativní strategie penzijního připojištění jsou ztrátové,“ uzavírá analytik.
Od loňského roku je možné mít současně smlouvu ve starém i novém systému. Kdo si tedy chce vyzkoušet nové fondy doplňkového penzijního spoření, nemusí kvůli tomu rušit smlouvu ve starém penzijním připojištění a převádět všechno, co dosud naspořil.
Státní příspěvek ale bude dál dostávat jen na jednu ze smluv. Kolik vám stát k vašim pravidelným úložkám přidá, se dozvíte zde: Změny v penzijním spoření: Nová pravidla pro příspěvek i daňový odpočet.
Staré versus nové fondy
Do konce roku 2012 bylo možné sjednat si penzijní připojištění. Důchodová reforma prosazená vládou Petra Nečase od roku 2013 přinesla změnu: z dosavadního penzijního připojištění se staly transformované fondy – normálně dál fungují, ale už do nich nemůžou vstupovat noví zájemci. Od roku 2013 si lze sjednat doplňkové penzijní spoření – účastnické fondy.
Tady jsou nejpodstatnější rozdíly mezi oběma typy fondů:
- Zatímco v transformovaných fondech musí penzijní společnost garantovat každý rok nezáporný výsledek, u účastnických fondů takovou povinnost nemá. Může tak investovat i s odvážnější strategií, na druhou stranu s rizikem ztráty.
- U nových fondů neexistuje takzvaná výsluhová penze, umožňující z transformovaných fondů vybrat po patnácti letech spoření polovinu peněz. Na druhou stranu například předdůchody lze čerpat jen z nových účastnických fondů.
- Liší se i maximální poplatky, které zákon umožňuje penzijním společnostem účtovat. U transformovaných fondů je to 0,8 procenta ročně ze spravovaných peněz a 10 procent ze zisku, tedy z ročního zhodnocení. U účastnických fondů je to 0,4 procenta ze spravovaných peněz u povinného konzervativního fondu a rovné jedno procento u všech dalších fondů plus 10 procent ze zisku u povinného konzervativního fondu a 15 procent u všech ostatních.
- Naopak se neliší třeba výše státního příspěvku nebo možnost daňových odečtů. A od roku 2016 jsou i stejné podmínky pro věk nutný pro výplatu naspořených peněz: i v účastnických fondech je to 60 let a už ne hranice důchodového věku, jak tomu bylo původně od roku 2013 (u některých starších penzijních plánů pro transformované fondy může být věk pro výplatu stanoven i pod hranicí 60 let).
Staré a nové „penzijko“ tvoří takzvaný třetí pilíř důchodového systému (prvním pilířem je pro všechny povinný státní systém, v němž pracující lidé v „produktivním věku“ odvádějí část výdělků současným důchodcům; druhý pilíř pak zavedla zmíněná reforma vlády Petra Nečase, ale následující vláda Bohuslava Sobotky ho zrušila).
Chcete víc?
- V novém penzijku je poprvé víc lidí než ve starém
- Kdy můžete do důchodu a kolik dostanete? Kalkulačka a pravidla
- Šance na vyšší výnos. Startují nové penzijní fondy pro odvážné
- Investujete na důchod? Nově si snížíte daň i mimo penzijko
- Důchodová reforma má zelenou. Přehled schválených změn
- Zkuste nové penzijko, staré rušit nemusíte. Stát umožní obojí
- Manželé se nově podělí o důchod. Komu se to vyplatí a na co pozor
Kateřina Hovorková
Sdílejte článek, než ho smažem
