Analýza: korekce na komoditních trzích láká k nákupům

Jan Traxler | rubrika: Analýza | 30. 5. 2012 | 2 komentáře
Cena většiny komodit už rok klesá. Relativně levné komodity lákají k nákupům…, dokud je inflace ještě nízká.
Analýza: korekce na komoditních trzích láká k nákupům

Před rokem jsme s Petrem Novotným polemizovali, jak se budou vyvíjet ceny komodit

Nejprve Petr ve svém článku představil Sedm důvodů, proč letos porostou komodity

Na to jsem reagoval svými Dvěma důvody, proč ceny komodit poklesnou.

Jaká byla skutečnost? Od května loňského roku komodity zlevnily v průměru o 24 procent (měřeno indexem DJ-UBS Commodity, viz graf č. 1). Vzrostla pouze cena hovězího a dřeva. Většina komodit výrazně oslabila, nejvíce bavlna – o 46 procent.

Graf 1: Vývoj indexu DJ-UBS Commodity (v USD)

Vývoj indexu DJ-UBS Commodity (v USD)

Zdroj: Bloomberg

Zemědělské komodity zlevňují díky lepší úrodě

Rok 2010 byl extrémně špatný pro zemědělce na celé planetě. Kde úrodu nesežehl požár, tam řádila povodeň. Nízká produkce zákonitě vyhnala ceny zemědělských komodit nahoru. V loňském roce bylo počasí o mnoho příznivější. Ceny obilovin, bavlny, kávy, kakaa, cukru a dalších komodit tedy logicky poklesly.

Graf 2: Vývoj ceny bavlny (v USD)

Vývoj ceny bavlny (v USD)

Zdroj: Finanzen.net

Cyklické komodity zlevňují vlivem ekonomické recese

Anketa

Komodity?

V roce 2011 začala globální ekonomika opět pokulhávat. Nad vodami větší recese nás zatím drží Spojené státy. Ekonomika eurozóny je však od léta v recesi a nejinak je tomu v případě České republiky. Také čínské hospodářství vykazuje od listopadu známky klesající průmyslové produkce, alespoň měřeno indexem nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu.

Tento trend je úzce svázán s globální poptávkou po průmyslových komoditách, která od loňského léta klesá. V posledních měsících se navíc snížil objem spekulativních kontraktů. Sečteno podtrženo, ceny průmyslových komodit celý rok pozvolna klesají.

Graf 3: Vývoj ceny cínu (v USD)

Vývoj ceny cínu (v USD)

Zdroj: Finanzen.net

Ceny jsou příznivé a lákají k nákupům

Jan Traxler

Jan Traxler – ekonom, ředitel FINEZ Investment Management

Přední český odborník na akcie, zakladatel a ředitel společnosti FINEZ Investment Management, poskytující privátní investiční poradenství.

Publikuje pravidelně v deníku E15, v měsíčníku Finanční řízení & controlling v praxi, na portálech Investujeme.cz, Finmag.cz, Peníze.cz a příležitostně v dalších médiích.

Z historického hlediska jsou dnes komodity relativně levné a z dlouhodobého pohledu skýtají zajímavou investiční příležitost. Dluhová krize, která se postupně šíří po Evropě a brzy propukne také v Japonsku a USA, nemá jiné schůdné řešení než formou rozpuštění dluhů vysokou inflací. Cíleně zvýšená inflace by logicky měla vést k vyšším cenám komodit.

Nabízí se více způsobů, jak mohou investoři této příležitosti využít. Nejjednodušší variantou jsou komoditní fondy. Vyšší výnosový potenciál skýtají akcie producentů komodit. Podrobněji si obě možnosti rozebereme příště.

Roční změna cen vybraných komodit (v USD)

Hovězí na výkrm

27,8 procenta

Dřevo

17,9 procenta

Hovězí maso

13,3 procenta

Zlato

2,4 procenta

Sója

0,5 procenta

Řepka

-2,9 procenta

Vepřové maso

-5,6 procenta

Benzin

-7,2 procenta

Topný olej

-7,2 procenta

Ropa WTI

-11,5 procenta

Pšenice

-13,7 procenta

Cukr

-15,9 procenta

Měď

-17,4 procenta

Kakao

-19,9 procenta

Platina

-21,8 procenta

Kukuřice

-22,6 procenta

Oves

-23,3 procenta

Paladium

-23,8 procenta

Stříbro

-25,8 procenta

Káva

-36,4 procenta

Zemní plyn

-44,2 procenta

Bavlna

-45,6 procenta

Zdroj: FINEZ Investment Management, OnVista.de, data k 25. 5. 2012

 

Držíte se udržitelnosti?

Držíte se udržitelnosti?

Generali Česká pořádá soutěž SME EnterPRIZE, která oceňuje udržitelné podnikání. Přihlásit se můžete do 5. dubna.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

0
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 2 komentářů

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

28. 3. 2024 | PR text

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

Nejlevnějšího prodejce zlata najdete na adrese Zlatemince.cz. Prodejnu má v Praze v Obecním domě. Ale pozor, ve druhém patře, ne v přízemí. Použijte služební vchod z ulice U Obecního... celý článek

Další zdražení čokolády? Cena kakaa prudce vzrostla

19. 3. 2024 | redakce Peníze.CZ | 1 komentář

Další zdražení čokolády? Cena kakaa prudce vzrostla

Cena kakaa na komoditní burze výrazně rostla už loni, letos se ale stihla už zdvojnásobit. Z cen okolo 2000 dolarů za tunu se vyšplhala až na více než 8000 dolarů.

Nejlepší a nejhorší podílové fondy roku 2023. Známe výsledky

15. 1. 2024 | Jan Traxler | 1 komentář

Nejlepší a nejhorší podílové fondy roku 2023. Známe výsledky

Nejúspěšnější retailový fond v České republice vydělal v uplynulém roce 53 %, naopak nejméně úspěšný prodělal 24 %. Projděte si výsledky rozdělené na akciové, dluhopisové, komoditní,... celý článek

Kam investovat? Příležitosti roku 2024 očima expertů

8. 1. 2024 | Michal Hron

Kam investovat? Příležitosti roku 2024 očima expertů

Do čeho vyplatí investovat peníze v roce 2024? Čemu bychom se naopak měli obloukem vyhnout? Zeptali jsme se.

Zlato je na historickém rekordu. Bitcoinová raketa letí za ním

6. 12. 2023 | Tomáš Vranka | 1 komentář

Zlato je na historickém rekordu. Bitcoinová raketa letí za ním

Nejvýznamnější kryptoměna, přezdívaná někdy digitální zlato, rychle posiluje. A cena skutečného zlata je vysoko jako nikdy. Co za tím je? Odpovědi v komentáři nabízí Tomáš Vranka, analytik... celý článek

Partners Financial Services