Lednová meziroční inflace stoupla podle očekávání na úroveň kolem 10 procent a v médiích hned čteme samé katastrofické titulky. Spousta lidí si teprve teď začíná uvědomovat, že opravdu nebylo moudré nechat úspory jen tak ledabyle ležet na účtu v bance. A najednou začínají panikařit.
Dravci cítí příležitost snadné kořisti. A tak se to hemží reklamou na „bezpečnou investici s úžasným výnosem“. Z jedné strany na nás útočí samé tokeny, coiny a jiné koniny. Z druhé strany dluhopisy se zajištěným výnosem 10 procent. Jinde uslyšíte, že musíte kupovat jedině index S&P 500. Ba ne, kupujte zlato, to jediné si udržuje hodnotu už tisíce let. A ještě bych zapomněl na nemovitosti: ceny bytů přece už navždycky půjdou jen nahoru – nebo ne?
Prosím vás, hlavně zachovejte klid a nenechte se zpracovat mediální masáží. Inflace tu s námi byla, je a bude. Samozřejmě že je důležité chránit úspory před inflací. Ale to je potřeba dělat dlouhodobě, konzistentně a s rozvahou.
Nejlepší ochranu před inflací dlouhodobě poskytují hmotné investice. Obecně cokoliv hmatatelného, co má nějakou reálnou užitnou hodnotu – takový majetek si tu reálnou hodnotu s inflací udržuje. Jsou to typicky nemovitosti, polnosti, lesy… Jsou to také akcie firem na burze i mimo burze. Je to svým způsobem i zlato.
Ale nedělejte teď v závalu emocí žádná zbrklá rozhodnutí. Není potřeba za každou cenu hned něco kupovat. On se svět nezboří, když vám peníze zůstanou ještě chvíli ležet na účtu. Raději se držte přísloví: Dvakrát měř a jednou řež.
Slyšíte, že inflace je teď 10 procent. Jenže to „teď“ fakticky znamená za uplynulých dvanáct měsíců. Oficiálně jsme se včera ze statistik dozvěděli, že ceny průměrného spotřebitelského koše v ČR jsou o 10 procent vyšší, než byly před rokem.
Ale to už stejně všichni dávno vnímáme v obchodech, na benzince, v restauracích… A od ledna taky na účtech za elektřinu a plyn. Někomu stoupnou s vyššími úroky i splátky hypotéky.
Je to pro všechny nepříjemné a spoustě lidem nezbyde, než se v následujících dvou letech výrazněji uskromnit. Omezit dovolené a jiné zbytné výdaje. Toto nucené omezení spotřeby by pak mělo samo o sobě brzdit další růst cen a někde na horizontu dvou až tří let může nakonec vyústit ve standardní ekonomickou recesi. Ale na to samozřejmě bude mít vliv řada dalších faktorů – takže to nemá smysl takhle dopředu odhadovat.
Každopádně: aktuální desetiprocentní inflace neznamená, že teď musím honem vybrat peníze z banky a investovat je někam s potenciálním výnosem aspoň 10 % ročně. Inflace na úrovni 10 % znamená, že ty peníze ležící v bance už v uplynulém roce ztratily desetinu své kupní síly.
Jenže vůbec nic nám to neříká o budoucnosti. Za rok klidně může být inflace nulová, takže peníze nemusí v následujících dvanácti měsících ztratit ani halíř ze své hodnoty. Záměrně přeháním – přesto: za rok v lednu může meziroční míra inflace skutečně vyjít velmi nízká.
Spočítejte si, jak inflace znehodnocuje úspory. Co udělá s hodnotou vašich peněz a jak klesá kupní síla? Ukážeme, kolik vám zůstane v následujících letech, když meziroční inflace dosáhne určité hodnoty. A umíme to i naopak: Kolik vám zůstalo z vašich úspor v předchozích letech?
V nejbližších měsících sice uslyšíme, že inflace je někde kolem 10 % a průměrná míra inflace za rok 2022 pak vyjde také velmi vysoká – odhadem střelím kolem osmi procent... Ale to je pořád to srovnání s minulým rokem, s cenami před dvanácti měsíci. Až s koncem roku, jak se bude postupně posouvat srovnávací cenová základna, začne oficiální inflace ve statistikách klesat. Teprve za rok v lednu se budou ceny porovnávat s těmi dnešními – a najednou může inflace být zase hodně nízká.
Vůbec netuším, jak se budou dál vyvíjet ceny benzinu, elektřiny, potravin, nájmy, různé služby a další. Může se stát, že za rok budou v průměru o dalších 10 % dražší – vyloučit to nemůžeme. Vyšší inflace tu s námi klidně může ještě jeden až dva roky přetrvávat. Ale stejně tak se může stát, že za pár měsíců poleví geopolitické napětí, cena ropy a plynu klesne dolů, v návaznosti zlevní benzin i elektřina, a díky tomu poleví inflační tlaky i jinde.
Když dnes porovnáváme desetiprocentní inflaci s úroky na nejlepších spořicích účtech kolem tří procent, máme nutkání honem peníze převést někam, kde budou vydělávat víc. Vždyť na účtu v bance reálně ztrácí sedm procent ročně.
Ano, úroky na bankovních vkladech dlouhodobě za inflací zaostávají. Takže pokud vám tam leží volných pár milionů, určitě byste s tím měli něco dělat a rozumně je investovat. Ale s rozvahou. Měli byste mít dlouhodobý plán a toho se držet.
Rozhodně se nenechte zlákat aktuální inflací k neuváženým rizikovým spekulacím. Jestli vám peníze na účtu v bance leží už delší dobu, tak kus hodnoty stejně dávno ztratily. Zatímco na spořicím účtu jste za poslední rok dostali možná tak 1 %, inflace ukrojila z hodnoty oněch 10 %. Teď už vám banka nabízí úrok 3 %, ale jaká bude inflace, to nikdo neví. Nakonec ten jistý 3% úrok v bance může být mnohem lepší volba, než se bezhlavě pouštět do rizika.
Jan Traxler je privátní investiční poradce a zakladatel fondu Otakar, podfond FINEZ SICAV.
S velkým kapitálem se dá dostat zhruba až na repo sazbu České národní banky, což jsou aktuálně 4,5 %. A očekává se, že ČNB sazby ještě lehce zvýší – asi k 5 %. To už jsou poměrně zajímavé výnosy s minimálním rizikem. Není potřeba se hned hnát za vysokými výnosy s vysokým rizikem. Někdy je lepší si na příležitost v klidu počkat.
Tím neříkám, že máte nechat peníze ležet na účtu v bance na pořád. Co bych to byl za investičního poradce. Pokud nebudete peníze v nejbližších třech, pěti, deseti letech potřebovat, určitě má smysl je investovat výnosněji a lépe tak chránit úspory před inflací. Ale je skutečně potřeba to dělat s rozvahou, nikoliv ukvapeně.
Jan Traxler
Srovnávat se vyplatí
Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění, telekomunikací a financí. My počítáme, vy šetříte.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
15. 2. 2022 7:09, Dušan
Dopuručuji, pokud člověk má nemovitost investovat do izolací /zateplení/, tepelných čerpadel, Fotovoltaika a výměnu oken za trojskla a k tomu i venkovní žaluzie. Toto vše se vám vrátí i s úroky. Máte tedy svou vlastí důchodovou Reformu. Dobře zvolená Investice- finanční gramotnost/ nekonečná renta/.
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
15. 2. 2022 7:43
Příští rok bude inflace 20%.
V diskuzi je celkem (24 komentářů) příspěvků.