Fondy: Kratší a již zajištěný týden

Postupný odliv z peněžního trhu je setrvalý, zato dluhopisové fondy, zdá se, pomalu zastavují krvácení. Na druhou stranu jsou dluhopisy nezbytnou součástí portfolia. Minulý týden si o zhruba 0,15 % pomohly, ale na roční výkonnosti stále vidíme jen 0,3 % ISČS Sporobondu (profil, názory); -0,4 IKS Dluhopisového (profil, názory) a Pioneer Obligační (profil, názory, koupit) ztrácí dokonce celé procento.
Jen ty konvergenční se i přes rekordní korunu hezky drží: ISČS Trendbond (profil, názory) a IKD Dluhopisový PLUS (profil, názory) mají 5,5 % a úžasňák ČSOB Dluhopisových příležitostí (profil, názory) dokonce 12,5 %. Diverzifikovat se tedy vyplatilo i v dluhopisové složce portfolia a jistě se to vyplatí i do budoucna.

Zajištěné vystrčily růžky

Pěkný týden zajištěných fondů byl poznamenán zjevením 230 milionů ČSOB Privat Banking World Lookback 1, sofistikovaně strukturovaným speciálem pro vybranou klientelu. Další úspěch si připsal se 150 miliony korun ČSOB Commodity 1, který ale zaznamenal dokonce takový zájem, že musel být předčasně uzavřen. Je totiž vázán na růst indexu Broad Commodity a po přílivu 53 milionů korun v jediný den vyvstaly obavy o překročení upisovacích limitů.
Z dalších se snažil jak Horizon ČSOB Short Term Growth 7 se 75 miliony, tak i ČSOB Reverse Click 8 a  IKS Ametyst s bezmála 40 miliony. Tak či onak: součet 570 milionů korun pokrývá vlastně celkové týdenní čisté prodeje všech fondů.

Ostatní si daly oddech

Smíšené fondy si tentokrát připsaly pouhých 60 milionů, ale neprojevil se pouze pokles zájmu. Tentokrát této kategorii pustil žilou plnými 110 miliony korun J&T Opportunity (profil, názory) – zřejmě tam na příležitost čekaly peníze skupiny nějakých velkých investorů. K tomu se navíc odporoučelo 25 milionů z IKS Fénixe konzervativního (profil, názory) a zbylé ostatní měly hned co dohánět.
Ani akciové fondy neoslnily s výjimkou ING Českého akciového (profil, názory, koupit), který sám nasbíral 96 milionů. Konkurent ISČS Sporotrend (profil, názory) našel jen 26 milionů a ostatní couraly z fondového lesa s poloprázdnými košíky.
Také již skončila rekordní šňůra non-odkupových týdnů, kterou přece jen přerušily ISČS Global Stock (profil, názory) a ČPI Nových ekonomik (profil, názory, koupit), ač dohromady přišly jen o 3,5 milionu korun.

Data nejasná, doba nejistá

Týden sice nebyl na trzích zdaleka jednoznačný, ale trhy si k srdci braly spíš ty veselejší zprávy. Například prodeje existujících domů v USA v srpnu meziročně klesly o 4,3 % na pětileté minimum, ale čekala se horší čísla. Horší byl pokles indexu spotřebitelské důvěry skupiny Conference Board, který v září klesl na 99,8 bodu, což je nejnižší hodnota od listopadu 2005, přičemž analytici očekávali, že se index sníží pouze na 104 body. Tento ukazatel často naznačuje budoucí vývoj spotřebitelských výdajů, které tvoří dvě třetiny ekonomiky USA.
Navíc každá špatná zpráva zvyšuje pravděpodobnost, že FED bude ve snižování základní úrokové sazby pokračovat. O dalším snížení sazeb je nyní přesvědčeno téměř 90 % trhu. Přesto mnozí investoři začali uzamykat zisky po rallye z předchozího týdne.
V Praze zase ve velkém začal vybíjet medvědy ČEZ, když se probojoval přes nová maxima až nad 1200 korun. Určitý vliv se dal přičíst J.P. Morgan Chase, který zvýšil cílovou cenu pro akcie největší světové utility, společnosti E.ON o 11 % a pro německou dvojku mezi utilitami, RWE zvedl o 9,6 %.
Důvodem jsou vyšší očekávané ceny emisních povolenek. U nás doma se však víc diskutuje o souběhu odkupu firmou a státního odprodeje.

K maximům jen kousek

Ve čtvrtek se Amerika chvíli vyrovnávala s negativním výsledkem objednávek na zboží dlouhodobé spotřeby, které zaznamenaly meziměsíční pokles o 4,9 %, ale General Motors vylétl o 9 % po dosažení dohody s odborovou centrálou, v jejímž rámci automobilka může v budoucnu ušetřit až 50 miliard dolarů na nákladech zdravotní péče o bývalé zaměstnance v penzi. Finanční sektor podpořily spekulace o možném kapitálovém vstupu miliardáře Warrena Buffeta do investiční banky Bear Stearns, která také hned zpevnila o 7,7 %.
Po růstu v Evropě i Americe také Asie zaznamenala nákupní vlnu. Hongkongský index Hang Seng dosáhl rekordní hranice 27 000 bodů, ale i ostatní si připsaly více než 2% růsty. I pátek bylo tedy veselo, jen pražská burza neudržela krok se zahraničním vývojem a půl procenta ztratila. Ale protože se páteční večerní Amerika dala do zeleného, tak by měl v pondělí i náš PX (profil, názory) vykročit zvesela.
Americkým indexům k rekordům z 19. července nechybí už ani procento, německý DAX by potřeboval pouze 2 %. Jen té Praze stále ještě k 9. červenci a jeho 1900 bodům chybí 4,6 %, i když za minulý týden dalších 1,4 % odpracovala.

Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy pro retailový segment, segment institucionálních fondů i celkově

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností v rámci celého trhu, v retailovém segmentu a v segmentu fondů institucionálních

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoli z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!