Akcie: Světové trhy ve znamení růstu

Na pražské burze nejvíce posílily akcie mediální společnosti CME (+5,7 %). Po delší době byl znatelnější pohyb u rakouské Erste Bank (profil, názory), která přidala více jak 4,5 %. Na dohled 11 tisícům se přiblížil Philip Morris (profil, názory) (3,4 %). Největší ztrátu si připsala exekucí zmítaná Telefonica O2 ČR (profil, názory) (-1,08 %).

Klíčové události minulého týdne

• V květnu se meziměsíčně zvýšily ceny průmyslových výrobců o 0,6 %, tržních služeb o 0,4 % a shodně ceny stavebních prací a zemědělských výrobců o 0,3 %.
  Meziročně byly ceny zemědělských výrobců vyšší o 12,1 %, průmyslových výrobců o 4,1 %, stavebních prací o 3,5 % a tržních služeb o 2 %.

Vývoj titulů na domácích trzích

ČEZ (profil, názory)
12/6 Společnost UBS nahradila ve svém TOP CEE3 seznamu akcie Komerční banky akciemi energetické společnosti ČEZ. Analytici UBS mají cílovou cenu stanovenou na 1 200 Kč.

CME
15/6 Mediální skupině bylo zvýšeno doporučení na "držet" z původního "prodávat" ze strany CAIB. Cílová cena byla zvýšena na 91 USD. K obrácenému kroku dospěli analytici Komerční banky, když snížili doporučení na "prodávat" s cílovou cenou 88,9 USD.

ECM (profil, názory)
12/6 Ministerstvo kultury nerozhodlo o stavebním povolení pro projekt Epoque na pražské pankrácké pláni a chce počkat na názor UNESCO. Rozhodnutí by mělo pravděpodobně padnout v průběhu srpna.
15/6 Erste Bank/ČS snižuje doporučení na "akumulovat" z původního "kupovat". Cílová cena byla zvýšena na 2 160 Kč.

Orco Property Group (profil, názory)
14/6 Developerská společnost vydala 1,3 miliónů nových akcií při emisním kurzu 115 EUR/akcii. Obchodování na trzích v Polsku a Maďarsku by mělo být zahájeno kolem 21. 6. 2007.
15/6 Vedení očekává, že celoroční tržby překonají původní cíl (223 miliónů EUR) o 10 - 15 % díky tomu, že původně nebyly započítány akvizice v Německu a Rusku. Zisk za druhý kvartál by dle vyjádření víceprezidenta společnosti měl být výrazně lepší než v prvním čtvrtletí.

Pegas Nonwovens (profil, názory)
11/6 Dceřiná společnost Pegas-NT a.s. uspěla v soudním sporu proti jednomu se svým dodavatelů. Náhrada škody byla stanovena na 28,86 miliónů korun. Tato položka bude v druhém čtvrtletí zaúčtována jako ostatní provozní výnos.

Philip Morris (profil, názory)
12/6 Analytici Erste Bank/ČS začali pokrývat akcie tábákové společnosti PM ČR. Úvodní doporučení bylo stanoveno na investičním stupni "redukovat" s cílovou ceno 9 655 Kč.

Telefonica O2 ČR (profil, názory)
11/6 Díky několikaletému soudnímu sporu podala společnost T Mobile ČR návrh na provedení exekuce na majetek Telefonica O2 v hodnotě zhruba 1,8 miliardy korun.
Na základě žádosti TEF O2 soud rozhodl o odložení exekuce a její úplné zastavení se dá dle TEF O2 očekávat v rámci dalších procesních kroků. Vzniklá situace dle vedení firmy nijak neohrožuje její běžný chod a na předmětnou částku je dlouhodobě tvořena v účetnictví rezerva.

USA

Kurzové pohyby indexu Dow Jones (profil, názory) za posledních 14 dní vykreslily prakticky učebnicové dvojité dno v podobě "W", které by však více slušelo jiným hodnotám, než v blízkosti historického maxima. Díky růstu v závěru týdne index DJ posílil o 1,6 % a závíral pouze pár desítek bodů od hranice rekordu. Nasdaq (profil, názory) s růstem 2 % rekordní hranici překonal, když se dostal nejvýše za posledních 6 let. V pátek hodně pomáhal růstu Intel a mírné uklidnění ohledně stavu inflace po zprávách o PPI a CPI. Celkově k růstu Intelu o více jak 11 % se přidala i automobilka General Motors (11,3 %). Dařilo se i akciím Alcoa (4,9 %) a Exxon Mobil (3,9 %).

Klíčové události minulého týdne

• Maloobchodní tržby v květnu vzrostly o 1,4 %, nejvíce od ledna 2006. Analytici přitom očekávali nárůst o 0,6 %. Tržby vzrostly ve všech kategoriích, počínaje pohonnými hmotami, auty až po oblečení.
• Index výrobních cen (PPI) meziměsíčně vzrostl o 0,9 %, což je o 0,2 % více než se čekalo. Jádrový index posílil oproti předcházejícímu měsíci o 0,2 %, což je v souladu s tržním očekáváním. Meziročně však jádrový index vzrostl o 1,6 %, zatímco očekáváním trhu byl nárůst o 1,5 %.
• Jádrová inflace však vzrostla o 0,1 %, meziročně si připsala 2,2 %. Růst CPI ve výši 0,7 % byl očekáván, ale hodnota 0,1 % u jádrového CPI byla nižší než očekávaných 0,2 %.

Očekávané události

• 21/6 Leading Indicators

Vývoj titulů na amerických trzích

• 11/6 Boeing Co. (profil, názory), druhý největší výrobce komerčních letadel na světě, získal od nejvýznamnějšího ruského leteckého dopravce, společnosti OAO Aeroflot, zakázku na dodávku 22 Dreamlinerů za zhruba 3 miliardy USD. Zakázka může být známkou zlepšených vztahů mezi USA a Ruskem.
• 11/6 Největší poskytovatel počítačových služeb, IBM Corp., se dohodl na koupi švédské softwarové společnosti Telelogic AB za 743 milionů USD (5,2 miliard SEK). IBM nabízí za každou akcii Telelogicu 21 SEK, což je o 21 % více než byla zavírací cena akcií Telelogic na Nordic Exchange 31. 5. 2007.
• 12/6 Texas Instruments (profil, názory), výrobce elektronických zařízení, zklamal některé investory předpovědí zisku za druhé čtvrtletí tohoto fiskálního roku, když snížil horní hranici jeho odhadu. Firma očekává, že se její zisk bude pohybovat mezi 40 a 44 centy na akcii, zatímco v dřívější předpovědi zveřejněné v dubnu počítala se ziskem mezi 39 a 45 centů na akcii. Tržby dosáhnou 3,36 až 3,51 miliardy USD. Podle dubnového odhadu se měly pohybovat mezi 3,32 až 3,60 miliardy USD.
• 12/6 Jedna z největších investiční společností na světě, Lehman Brothers Holdings Inc. (profil, názory), zvýšila ve druhém čtvrtletí svůj zisk v meziročním srovnání o 27 %, když těžila z rostoucích cen akcií a velkému počtu uzavřených akvizicí. Čistý zisk dosáhl 1,27 miliardy USD / 2,21 USD na akcii a překonal tak očekávání analytiků, které se pohybovaly kolem 1,87 USD/akcii.
• 12/6 Největší světový výrobce čipů, Intel Corp. (profil, názory) plánuje snížit ceny některých čipů, aby tak získal tržní podíl na úkor konkurenta Advanced Micro Devices Inc. Společnost oznámila, že sníží ceny svého procesoru Core 2 Quad o 50 %, počínaje 22. červencem. Tento krok zvyšuje tlak na AMD, které se připravuje na uvedení svých vlasních čtyřjádrových procesorů, Barcelona a Phenom, ve druhém pololetí roku 2007. Další snižování (o 24 - 32 %) některých čipů Core 2 Duo má proběhnout v září, prohlásila společnost.
• 15/6 Společnost Home Depot Inc. (profil, názory) v nejbližší době obdrží dvoje různé nabídky v hodnotě 10 miliard USD na převzetí její stavebně-dodavatelské divize, oznámili to lidé zasvěcení do vyjednávání. Bain Capital LLC, Carlyle Group a Clayton Dubilier & Rice Inc tvoří první skupinu, druhá skupina zájemců je tvořena Thomas H. Lee Partners LP a CCMP Capital Advisors LLC. Home Depot v únoru oznámil investorům, že zvažuje odštěpení právě této divize.
• 15/6 Intel Corp. (profil, názory) byl zvýšen na "buy" z "neutral" brokerem Goldman Sachs, když očekává v dlouhodobém horizontu převahu nad konkurentem AMD. Cílová cena byla stanovena na 28 USD.

Německo

Index DAX (profil, názory) oslabil pouze lehce v úterý a jinak celý týden rostl. Největší zisky si připsal v závěru týdne, když růst ve čtvrtek a pátek překonal 2 %. Celkově index DAX posílil o velmi silných 5,8 % a po několika pokusech se mu podařilo zavřít nad hranicí 8 000 bodů. Největší nárůst z komponentů DAXu zaznamenal Siemens, který posílil o 13,8 % a dostal se nad hranici 100 EUR. Vysokou hodnotu kurzu blížící se hranici 200 EUR se rozhodl řešit operátor německé burzy Deutsche Boerse, když byla vydána akciová dividenda v poměru 1:1. Stávající akcionářům se tak zvýšil počet akcií na dvojnásobek a došlo k poklesu kurzu na polovinu. Jediným klesajícím titulem z baze DAX30 byla Altana, která ztratila 0,5 %.

Klíčové události minulého týdne

• Data o spotřebitelských cenách nepřinesla žádné překvapení. Meziměsíčně jsou ceny v květnu vyšší o 0,2 %, stejně tak jako v minulém měsíci. Meziročně jsou vyšší o 1,9 %, stejně tak jako v předchozím období. Dle harmonizace EU byl růst meziměsíčně rovněž 0,2 %, meziročně 2 %.

Očekávané události

• 19/6 Index ZEW
• 20/6 PPI
• 22/6 Index IFO

Vývoj titulů na německém trhu

• 11/6 Deutsche Bank AG, největší německá banka, rozšíří svoji produktovou nabídku v Rusku o spotřební úvěry. Banka tak chce profitovat z rostoucí poptávky po úvěrech a dalších finančních službách. V interview pro média to uvedl její výkonný ředitel Josef Ackermann.
• 11/6 Allianz SE, největší evropská pojišťovna, prodá svůj podíl v jihokorejské Hana Financial Group Inc. Pojišťovna v korejské firmě vlastní 4,7% podíl, jehož cena je zhruba 500 miliónů USD.
• 12/6 Společnost Fresenius Medical Care AG oznámila, že dojde k rozdělení akcií v poměru 3:1 dříve, než bylo původně plánováno. K rozdělení dojde 18. června a vedení firmy si od této operace slibuje vyšší atraktivnost pro investory a vyšší objemy obchodů.
• 12/6 Lufthansa, druhá největší letecká společnost v Evropě, zaznamenala v uplynulém měsíci 6,2% růst osobní dopravy. Přeprava vzrostla zejména mezi Evropou a Amerikami. Přepravní kapacita firmy se zvýšila o 4,4 %, vytížení sedadel vzrostlo o 1,3 % na 76,1 %. V květnu letělo s Lufthansou 4,99 miliónů cestujících, což představuje 3,4% nárůst.
• 13/6 Největší výrobce chemikálií na světě, BASF AG , předpovídá, že jeho tržby v divizi stavebních chemikálií se do roku 2015 zdvojnásobí na 4 miliardy EUR, čímž by divize rostla rychleji než celé odvětví. Cílem společnosti je roční růst o 7 - 8 %. BASF vytvořil tuto divizi minulý rok po akvizici stejné divize Degussy AG za 2,2 miliardy EUR. Hodnota trhu pro stavební chemikálie je odhadována na 29 miliard EUR a roste tempem 4 - 5 % ročně. Kromě nových produktů hodlá BASF dosáhnout svého cíle i možnými dalšími akvizicemi, přičemž odbytištěm mají být rostoucí trhy Asie a Východní Evropy.
• 15/6 Německý soud rozhodl, že vláda je zodpovědná za ztráty, které Deutsche Telekom utrpěl, když v roce 2005 musela vyplatit odškodné svým americkým akcionářům.

Maďarsko

Maďarský index BUX (profil, názory) v podstatě umazal ztráty z minulého týdne a kopíroval vývoj na světových trzích. Mírně oslabil pouze v úterý, ostatní seance byly růstové. Celkově si polepšil o 3 %. O necelých 8 % si polepřil Magyar Telekom. Farmaceutické firmy šly svojí výkonností proti sobě, když Egis si polepšil o necelých 5 %, Richter naopak ztratil přes 2,5 %.

Klíčové události minulého týdne

• Spotřebitelské ceny v květnu vzrostly meziměsíčně o 0,8 %, v ročním vyjádření jsou vyšší o 8,5 %. Jádrová hodnota inflace je vyšší o 5,7 % a mírně klesla oproti hodnotě 5,9 % z minulého měsíce.

Vývoj titulů na maďarském trhu

• 11/6 Vedení banky Foldhitel Jelzalogbank popřelo, že by se vyjednávalo o prodeji majoritního podílu do rukou izraelské skupiny IDB Holding. Při prodeji státního podílu ve firmě radí maďarské vládě rakouská RaiffeisenBank.

Komentář připravil server e-Broker společnosti Fio.

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterékoliv z akcií či indexů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem akcie. Na kartě akcie či indexu najdete základní fundamentální údaje o společnosti, po kliknutí na záložku Historie si můžete projít historické kursy. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný cenný papír!

Základní přehled o vývoji trhů přinášejí jejich indexy. Podívejte se, jak se dařilo:

Informace o dalších trzích zjistíte pomocí více než pěti desítek dalších indexů.

Mnoho dalších informací najdete také v naší sekci Akcie!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio