V článku Jak se světovým akciovým trhům dařilo v roce 2006 jste si mohli prostudovat výkonnosti nejúspěšnějších světových trhů, indexů, titulů atd. Dnes se zaměříme na trhy západní Evropy.
Když se akciové trhy vzpamatovaly z květnového propadu a uprostřed léta zamířily opět na sever, nezůstaly významné evropské tituly pozadu. Vedené především německým trhem, dokázaly reprezentativní indexy během necelých 6 měsíců přidat 15-20 %, a daly tak rychle zapomenout na nepříliš úspěšné první pololetí.
Připojené tabulky zaznamenávají loňskou i předloňskou performanci některých západoevropských akciových indexů.
| Rok 2005 | ||
| Index | Region | Změna |
| FTSE 100 | V. Británie | 16,90 % |
| DAX 30 | Německo | 27,10 % |
| MDAX (střední firmy) | Německo | 37,10 % |
| TecDAX (technologie) | Německo | 14,50 % |
| Euro Stoxx 600 (EUR) | Evropa | 23,50 % |
| Euro Stoxx 600 (USD) | Evropa | 7,10 % |
| Rok 2006 | ||
| Index | Region | Změna |
| FTSE 100 | V. Británie | 10,70 % |
| DAX 30 | Německo | 22 % |
| MDAX (střední firmy) | Německo | 28,60 % |
| TecDAX (technologie) | Německo | 25,50 % |
| Euro Stoxx 600 (EUR) | Evropa | 17,80 % |
| Euro Stoxx 600 (USD) | Evropa | 31,70 % |
Následuje tabulka, kde vidíme čelo pelotonu indexu evropských blue-chips DJ Euro STOXX 50 (profil, názory). Zlato, stříbro, čtvrté i páté místo patří energetickým titulům, které spolu s poskytovateli finančních služeb a stavebnictvím loni nejvíce táhly euroatlantické trhy.
| Rok 2006 – TopTen DJ Euro STOXX 50 | |
| Akciový titul | Změna |
| Endesa | 60,10 % |
| Suez | 47,30 % |
| Lafarge | 46,50 % |
| Iberdrola | 42,20 % |
| RWE | 33,30 % |
| San Paolo IMI | 32,50 % |
| Renault | 31,10 % |
| Danone | 28,10 % |
| Telefónica | 26,70 % |
| Ahold | 26,30 % |
Grafy č.1 a č.2 ukazují jak se dařilo vybraným evropským trhům ve 2letém a 5letém období.
Graf č.3 názorně dokumentuje, že posilující koruna (profil, názory) ztěžuje život nejen exportérům, ale také českým investorům, jejichž investice nejen do dolarových (profil, názory), ale i do západoevropských aktiv tím ztrácejí na atraktivitě.
Jako obvykle přidáváme přehled několika fondů, které jsou "doma" na tradičních evropských trzích.
| Fondy západoevropských akcií | |||
| KBC Equity Fund Europe | CS Equity Fund (Lux) European Blue Chips B | ||
| správce: KBC Asset Management internet: www.kbcam.be, www.csobinvest.cz datum vzniku: 15.4.1991 země registrace: Belgie vstupní poplatek: 3 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,15 % ČOJ fondu: 454,3 mil.EUR (30.11.2006) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe Index |
správce: Credit Suisse Asset Management internet: http://cz.csam.com/cz/czech/home.asp datum vzniku: 20.10.1989 země registrace: Lucembursko vstupní poplatek: max.5 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,92 % ČOJ fondu: 661,95 mil.EUR (29.12.2006) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe Index | ||
| Portfolio fondu k 30. 11. 2006 | Portfolio fondu k 30. 11. 2006 | ||
| Regionální rozložení: | Podíl (%) | Regionální rozložení: | Podíl (%) |
| 1. V.Británie 2. Francie 3. Švýcarsko 4. Německo 5. Nizozemí 6. Belgie 7. Itálie 8. Norsko 9. Řecko |
27,01 15,10 12,30 10,92 7,02 3,95 3,69 3,63 2,57 |
1. V.Británie 2. Francie 3. Švýcarsko 4. Německo 5. Řecko 6. Itálie 7. Španělsko 8. Nizozemí 9. Finsko 10. Norsko |
41,5 22,4 15,9 10,1 3,2 2,4 1,7 1,6 0,6 0,6 |
| Sektorové rozložení: | Podíl (%) | Nejvýznamnější podíly: | Podíl (%) |
| 1. Finanční sektor 2. Zdravotní péče 3. Energetika 4. Výběrové spotřební zboží 5. Běžné spotřební zboží 6. Služby 7. Průmysl 8. Telekomunikace 9. Materiály 10. Informační technologie |
33,40 11,86 10,66 8,83 7,68 6,12 5,87 5,43 3,71 3,32 |
1. British Petroleum 2. HSBC Bank 3. UBS AG 4. Glaxosmithkline 5. Total SA 6. Royal Dutch Shell 7. Swiss Re 8. Novartis 9. Sanofi Synthelabo 10. E.ON |
4,73 4,69 3,37 3,34 2,92 2,78 2,77 2,67 2,55 2,53 |
| Roční výkonnost v (CZK): | Roční výkonnost v (CZK): | ||
| 2006 2005 2004 2003 2002 |
+10,8 % +18,5 % +0,6 % +19,7 % -33,6 % |
2006 2005 2004 2003 2002 |
+7,5 % +18,7 % -0,1 % +11,1 % -33,5 % |
| ING (L) Invest European Equity | Pioneer Funds – Core European Equity | ||
| správce: ING Investment Management internet: www.ingfondy.cz datum vzniku: 17.10.1997 země registrace: Lucembursko vstupní poplatek: 3,5 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,2 % ČOJ fondu: 213,24 mil. EUR (29.12.2006) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe |
správce: Pioneer Asset Management S.A. internet: www.pioneerinvestments.cz datum vzniku: 18.12.2000 země registrace: Lucembursko vstupní poplatek: max. 5 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,25 % ČOJ fondu: 83,6 mil. EUR (29.12.2006) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe | ||
| Portfolio fondu k 30. 11. 2006 | Portfolio fondu k 30. 11. 2006 | ||
| Regionální rozložení: | Podíl (%) | Regionální rozložení: | Podíl (%) |
| 1. V.Británie 2. Francie 3. Německo 4. Švýcarsko 5. Nizozemí 6. Itálie 7. Španělsko 8. Švédsko 9. Norsko 10. Ostatní |
32,72 16,12 12,29 12,05 6,57 6,29 4,39 3,01 1,73 4,84 |
1. V.Británie 2. Švýcarsko 3. Německo 4. Francie 5. Nizozemí 6. Itálie 7. Švédsko 8. Belgie 9. Ostatní |
29,6 13,7 12,7 11,7 8,5 5,5 4,3 3,4 10,6 |
| Nejvýznamnější podíly: | Podíl (%) | Nejvýznamnější podíly: | Podíl (%) |
| 1. British Petroleum 2. HSBC Bank 3. Vodafone Group 4. Royal Dutch Shell Plc 5. Nestle 6. Total SA 7. Glaxosmithkline 8. Novartis 9. Roche Holding AG 10. UBS AG |
3,35 3,09 2,58 2,54 2,48 2,33 2,32 2,15 1,99 1,93 |
1. Royal Bank of Scotland 2. Credit Suisse Group 3. Roche Holding AG 4. Royal Dutch Shell 5. British Petroleum 6. BNP Paribas 7. Total SA 8. Siemens 9. Holcim 10. E.ON AG |
3,5 3,0 2,8 2,2 2,2 2,2 2,1 2,0 2,0 1,9 |
| Roční výkonnost v (CZK): | Roční výkonnost v (CZK): | ||
| 2006 2005 2004 2003 2002 |
+7,3 % +18,1 % +2,6 % +14,2 % -33,0 % |
2006 2005 2004 2003 2002 |
+9,5 % +18,5 % +0,1 % +12,2 % -30,5 % |
Jak vidí analytici akciový rok 2007?
Analytiky můžeme dnes rozdělit v podstatě na 2 skupiny. První skupina vychází z fundamentálních údajů, tj. ze současných a očekávaných ekonomických dat. Ty pak vyhodnocuje jak na globální úrovni, tak na úrovni jednotlivých regionů a jejich podnikových sektorů. Odhaduje vývoj úrokových měr, budoucnost cen komodit a v neposlední řadě sleduje i politickou situaci. Většina analytiků této skupiny očekává v roce 2007 opět akciový růst, který však velmi ovlivní směřování úrokových měr v USA a vývoj cen ropy. Obě skupiny se shodují, že po delším růstu projde letos trh citelnou korekcí, která bude úměrná razanci předcházejícího vzestupu.
Druhá skupina analytiků vychází z historických dat a statisticky dokazuje, že se kapitálový trh vyvíjí v určitých cyklech a že všechno už tady jednou bylo. Z těchto "burzovních cyklů" pak analytici odhadují budoucnost trhu. Pro rok 2007 převažuje tento scénář:
Třetí a poslední část akciového ohlédnutí bude tradičně patřit střední a východní Evropě.
Jaký scénář budoucího vývoje očekáváte vy?
Srovnávat se vyplatí
Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění, telekomunikací a financí. My počítáme, vy šetříte.
Sdílejte článek, než ho smažem
