Akcie: Korea a cena ropy straší USA, v Evropě zaseli okurky

Česká republika

Pražská burza ve zkráceném obchodním týdnu ve všech třech seancích nepatrně oslabovala, a korigovala tak růsty z předchozího týdne. Index PX tak nepřekonal rezistenční úrovně 50D klouzavého průměru. Většina spadových titulů oslabovala či stagnovala, růst zaznamenaly pouze emise Orca (profil, názory) a Unipetrolu (profil, názory). Akcie petrochemické společnosti překonaly psychologickou úroveň 200 Kč poté, co se celosvětově zvýšil zájem o energetické firmy díky růstu ceny ropy na rekordní maxima.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

• Zahraniční obchod skončil v květnu v přebytku 0,55 mld. Kč (oček. 6 mld. Kč).

Vývoj titulů na domácích trzích

ČEZ (profil, názory)
4/7: UBS zvyšuje cílovou cenu akcií ČEZ na 1 010 Kč z předešlých 950 Kč.

Telefonica O2 (profil, názory)
4/7: Patria snížila cílovou cenu pro akcie Telefonica O2 na 503 Kč s ponížením doporučení na "držet" z předchozího "koupit".
7/7: S&P snížila výhled úvěrového hodnocení ze stabilního na negativní pro Telefonica O2 Czech Republic.

Orco (profil, názory)
4/7: Patria ponechává doporučení kupovat pro akcie Orca, cílovou cenu zvyšuje na 116 EUR z 113 EUR.

Co se stane - očekávané události

• 11/7: stavební výroba za květen,
• 12/7: CPI za červen (oček. 0,3 %), nezaměstnanost za červen (oček. 7,9 %),
• 13/7: průmyslová výroba za květen (oček. 8,5 %).

Spojené státy americké

Smíšený vývoj provázel uplynulý týden americké akciové trhy. V pondělí investoři obchodovali ve zkráceném režimu, čemuž nasvědčovaly i nízké objemy. V úterý se v USA slavil Den nezávislosti, a burzy tak zůstaly zavřené. Ještě před jejich středečním otevřením vypustila Severní Korea zkušební rakety, což vzbudilo celosvětový rozruch. K tomu se ještě přidal růst ropy nad 75 USD/barel a o pokles amerických indexů bylo postaráno. Toho využili krátkodobí tradeři a začali na těchto cenách opět nakupovat. Jejich zájem ale dlouho nevydržel a v pátek poslali akciové indexy opět do červených čísel.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

• Růst americké výrobní aktivity se v červnu neočekávaně zpomalil - společnosti odložily plány na expanzi kvůli snižujícím se spotřebitelským výdajům. Index ISM klesl na 53,8 z květnových 54,4. Ekonomové očekávali, že průmyslový index poroste na 55. Hodnoty nad 50 naznačují expanzi ve výrobě. Nové objednávky rostly na 57,9 % z předchozích 53,7 %.
• Americká ekonomika vytvořila v červnu 121 tis. nových pozic, což stačilo na to, aby udržela úroveň nezaměstnanosti na 5letém minimu, a vytvořila tlak na zvýšování mezd. Ekonomové přitom předpokládali, že bude vytvořeno 176 tis. nových pozic. Hodinová mzda rostla nad očekávání - meziročně se zvýšila o 3,9 %, což je nejvyšší růst za posledních 5 let. Tento růst v mzdách může opět způsobit problémy FEDu, který doufal v zastavení zvyšování úrokových sazeb.

Vývoj titulů na amerických trzích

• Advanced Micro Devices INC. (profil, názory), výrobce čipů, snížil svoje odhady tržeb pro 2Q pod očekávání analytiků. Společnost varovala, že tržby mohou klesnout o 9 %, hlavně kvůli slabšímu prodeji čipů používaných v mobilních telefonech a stolních počítačích. AMD tak očekává, že tržby ve 2Q dosáhnou $1,22 mld.,což je sice nárůst o 52 % oproti minulému roku, ale oproti 1Q je to snížení o 9 %. Analytici očekávali, že tržby se budou pohybovat kolem $1,31 mld.
• Společnost Starbucks Corp. (profil, názory), největší řetězec kaváren na světě, zveřejnil, že srovnatelné tržby v červnu rostly o 6 %, což je o 1 % méně než předpokládali analytici. Společnost uvedla, že čisté tržby za 5týdenní období končící 2. července, dosáhly $751 mil. (za stejné období minulého roku činily $618 mil.)
• LaBranche & Co. (profil, názory), jedna z největších investičních makléřských firem na NYSE, včera oznámila, že očekává ztráty ve 2Q byly způsobené hlavně nižšími tržbami z obchodů. V odhadu je zahrnuta provozní ztráta kolem $5 mil., nebo $0,08/a, a bezhotovostní pokles v akciích společnosti v NYSE Group Inc. v hodnotě $17 mil. Analytici očekávali zisk $0,08/a. Sander O'neill snížilo cílovou cenu pro akcie LaBranche & Co. z $15,50 na akcii na $12 a odhad zisku pro rok 2006 na 37c/a z 65c. Doporučení pro akcie LaBranche zůstalo na "hold."
• Motorola Inc. (profil, názory) zveřejnila, že dokončila prodej svojí divize vyrábějící elektroniku do automobilů, tj. společnosti Continental AG, za $1 mld. Motorola si tak ponechává pouze divizi zabývající se komunikačními technologiemi v automobilech. Motorola oznámila, že předchozí předpověď tržeb pro 2Q zahrnovala $400 mil. z tohoto prodeje, ale že zpráva o výsledcích za 2Q, jež zveřejní 19.července, tento prodej zahrnovat nebude.

Co se stane - očekávané události:

• 10/7: Alcoa (profil, názory) ohlásí výsledky za 2Q, začíná výsledková sezóna v USA.
• 12/7: Obchodní bilance za květen.
• 14/7: Index dovozních cen, maloobchodní tržby za červen.

Eurozóna

Index DJ Eurostoxx 50 (profil, názory) posílil o 0,35 %, ale aktivita na evropských burzách už plně zapadla do prázdninové okurkové sezóny. Během týdne byly zveřejněny dva důležité hospodářské ukazatele – index PPI a index nákupních manažerů průmyslu. Zatímco růst indexu výrobních cen o 0,3 % odpovídal očekávání trhu a na finanční trhy neměla zveřejněná data větší dopad, tak index nákupních manažerů průmyslu eurozóny v červnu vzrostl na 57,7 z 57,0 v květnu. Silný růst aktivity průmyslu v červnu ve srovnání s květnem dále akceleroval. Posílil také silný růst nových zakázek. Index nevyřízených zakázek roste také rychleji, dokonce tempem, které dosud v historii ukazatele nebylo zaznamenáno. Ceny vstupů rostly v červnu velmi silně, rychleji než v květnu, ceny vlastní produkce také rostly rychleji než v květnu a jejich růst kromě toho, že byl silný, je také největší vůbec. To mělo také pozitivní dopad na akciové trhy  a finanční trhy na data reagovaly mírným posílením eura k dolaru.

Privátní banka Sal. Oppenheim očekává, že akcie firem ze zemí eurozóny v 2. pololetí letošního roku posílí, protože vzrostou zisky firem a akviziční aktivita. Wolfgang Sawazki, šéf analýz Sal. Oppenheim, řekl, že jeho banka má pro evropské akcie velmi pozitivní výhled. Doporučuje např. akcie společností Deutsche Telekom (profil, názory) a Sanofi-Aventis. Podle banky by investoři měli volit "tradiční defenzivní sektory", které jsou pro zvyšování zisků méně závislé na růstu hospodářství. Sal. Oppenheim doporučuje obory telekomunikací, farmacie, potravin a nápojů.

Růst akcií očekává i Klaus Kaldemorgen, šéf obchodování s akciemi divize DWS frankfurtské Deutsche Bank. Podle Kaldemorgena, který spravuje největší německý akciový fond, americká centrální banka v srpnu ukončí svou politiku zvyšování úrokových sazeb. Kaldemorgen očekává, že zisky evropských firem by letos mohly stoupnout až o 12 %. Analytici dotazovaní firmou FactSet Research Systems v průměru očekávají, že zisky firem obsažených v indexu Stoxx 600 letos stoupnou o 11 %. Na začátku června odhad činil 10 %. V roce 2005 se zisky zvýšily o 24 %.

Komentář o vývoji domácích a amerických trhů převzat ze serveru e-Broker společnosti Fio, komentář o trzích Eurozóny poskytla společnost ATLANTIK finanční trhy.

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterékoliv z akcií či indexů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem akcie. Na kartě akcie či indexu najdete základní fundamentální údaje o společnosti, po kliknutí na záložku Historie si můžete projít historické kursy. Pod záložkou Grafy najdete osm zajímavých grafů. Kliknete-li si v záhlaví profilu akcie na link Žebříčky, zjistíte, jak si daná akcie vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný cenný papír!

Základní přehled o vývoji trhů přinášejí jejich indexy. Podívejte se, jak se dařilo:

• americkému indexu Dow Jones,
• technologickému indexu Nashdaq,
• německému indexu DAX,
• českému indexu PX-50.

Informace o dalších trzích zjistíte pomocí více než pěti desítek dalších indexů.

Pokud nevíte, z čeho se určitý index skládá, podívejte se na stránky s popisem indexů.

Mnoho dalších informací najdete také v naší sekci Akcie!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!

Jaké akcie vás lákají nejvíce? Co byste kupovali a co naopak prodávali?